10月26日A股收评：连续净流出下，今日北向资金迎来净流入

2023-10-26 16:10:07

10月26日消息，大盘今日探底回升，深成指、创指早间一度跌超1%，三大指数午后集体拉升翻红，创业板指领涨。板块方面，汽车产业链延续强势、华为汽车方向领涨，江淮汽车、铭科精技、佛山照明、祥鑫科技等十余股涨停。卫星导航概念股走强，天银机电、亚光科技20CM涨停，龙洲股份、神剑股份等涨停。锂电等新能源赛道股探底回升，华体科技、圣阳股份涨停；下跌方面，煤炭股全天领跌，山西焦煤触及跌停。高位股出现分歧，圣龙股份炸板，尾盘一度跌超8%，捷荣技术上演天地板，双鹭药业、恒为科技跌停。总体来看，个股涨多跌少，两市上涨个股超2800只，市场成交额达到8425亿元，北向资金今日净买入12.27亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：10年期美债收益率恢复上涨令股指承压，隔夜美股全线走低。而中概股集体走低下，今日沪深两市纷纷低开。开盘后指数一度快速上行翻红，但随后便冲高回落。此后，指数低位于区间震荡为主。午后，银行小幅发力下指数一度回升，并在随后继续发力提振，指数全天低开震荡后迎来上行。盘面上，公用事业、石油石化以及银行等板块表现良好，而多数板块表现低迷，其中建筑材料以及电力设备领跌，房地产、煤炭以及轻工制造等走低。值得注意的是，连续净流出下，今日北向资金迎来净流入，成为10月以来第二次净流入。

2、从基本面来看：“国家队”连续出手以及财政部发力之下，市场暂时于2900点上方止跌，并迎来连续的反弹。不过在两连阳之后，市场呈现出几个新的特点。首先，指数整体反弹乏力。虽然我们能看到超跌反弹如期而至，但反弹的力度低于市场预期，提不起市场热情；其次，指数表现不一，没有同步性。比如沪指反弹相对良好，但深成指表现一般，创业板指就比较弱，还继续刷新了新低。很明显，市场反弹的一致性预期并不强；此外，板块严重分化，没有持续性的领涨板块，显示资金入场意愿不高。

值得注意的是，尽管短期市场迎来整体反弹，但海内外干扰下，仍需注意市场的反复。一方面，海外美债收益率持续承压。美债收益率突破5%之后，全球资本市场承压，近期美股整体走低，对A股也有间接的影响；此外，国内短期进入季报敏感时期，需留意对市场的拖累。比如我们看到因为业绩的不及预期，多个近期热门股出现回落，而市场中的部分强势股也出现盘中的炸板，应留意股价大幅波动对板块和市场短期的拖累。此外，三季报整体接近尾声，机构持仓纷纷浮出水面，也需留意机构减持相关品种短期的波动。

3、如何看待杀跌后的超跌反弹？

整体看，短期市场的反弹，核心是新一轮利好提振下的情绪回升，更多的仍是超跌反弹，整体有利于市场情绪和信心的回升，也利于中期底部的形成。不过，目前市场信心还不足，基本面也并不强，指数强势反弹以及反转仍需时日。更何况海内外仍有干扰，整体还是以连续下跌后的区间震荡对待。

4、策略上：对于投资者来说，既要意识到积极信号持续释放下市场已经处于震荡筑底的时刻，但同时也要明白筑底或仍需时日。所以，目前是比较适合战略投资者进行逢低的配置，而波段投资者可适当进行高抛低吸的阶段博弈。

5、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、国盛证券指出，展望后市，预计四季度随着经济数据继续改善，重磅政策持续加持、叠加美债收益率回落人民币汇率有望企稳，外资逐步回流A股市场，市场情绪将得到修复，指数在2900点附近震荡整固后有望迎来新一轮反弹行情。策略上，随着万亿国债增发叠加国内经济数据向好，建议关注大基建方向业绩边际复苏的建筑建材等顺周期板块；中长期来看，科技板块仍为市场的主要投资方向，可围绕业绩边际改善、具备产业支撑逻辑的高端制造、通信算力、半导体设备等细分领域布局。

B、金田基金：我们认为当下投资者已无须过分恐慌，大盘继续向下的空间有限。实际上，上证指数如果剔除今年涨幅较好的两桶油、四大行、电信运营商等成分股，上证指数的点位也已经和三年前疫情低位相若，继续下跌的空间已经十分有限。从中长期维度看，我们认为当下正是布局权益市场的好时机。首先，宏观经济在筑底阶段，经济发展的不利因素逐渐消除；其次，中美短时间内难以完全脱钩，中美之间的经贸关系依然占据重要分量；同时，当前楼市低迷，中国居民的大规模储蓄会逐渐流向股市；最后，全面注册制的实施将进一步推动上市公司优胜劣汰，优秀公司的内在价值会逐渐显现，优选行业、精选个股将会为投资者带来超额回报。对于具体的投资方向，我们基于未来十年人口老龄化的大背景，精选了一些符合老龄化社会消费特征的行业和方向，分别是新能源汽车产业（汽车电子、汽车零部件、智能驾驶等）、智能化产业（人工智能、机器人(11.150, 0.04, 0.36%)、物联网、云计算、大数据等）、先进制造产业、半导体行业、国产替代方向、医药行业（中药、OTC、创新药等）、消费行业（品牌消费、高端消费等）、旅游行业（出境游、OTA）等。