7月28日A股收评：房地产板块带动大盘起势后续持续性如何？

2023-07-28 16:07:08

7月28日消息，大盘强势反弹，三大指数均涨超1.5%，上证50指数大涨近3%。板块方面，券商股集体爆发，中信证券、中国银河、东吴证券、天风证券、太平洋等十余股涨停，带动大金融板块全线大涨，威士顿、财富趋势20CM涨停，紫金银行、大智慧等多股封板，汽车股再度活跃，海马汽车、赛力斯涨停，房地产板块延续强势，冠城大通、中迪投资、荣盛发展等涨停，零售、白酒等消费板块走强，金发拉比、箭牌家居、红蜻蜓、中央商场等涨停；下跌方面，传媒、半导体、环保等板块陷入调整。总体来看，个股涨多跌少，超3600股处于上涨状态，市场成交额显著放大，今日达到9483亿元。北向资金疯狂净买入逾160亿元，本周第二次单日加仓超百亿，累计净买入345亿元，单周净买入额创1月20日以来新高。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：早盘低开高走，三大指数均涨超1%，上证50指数涨超2%，盘面上，板块方面，证券、保险、汽车整车、银行、房地产等板块涨幅居前，船舶制造、贵金属、Chiplet、新型城镇化等板块跌幅居前。北上资金早盘净流入超70亿元。

午后，金融、地产继续冲高，证券板块涨幅超8%，保险板块涨幅超5%，银行、地产涨幅超3%，大盘涨幅扩大，沪指涨幅接近2%。医药、计算机应用、半导体等板块午后走高，市场上涨个股超过3500家。北向资金午后继续大幅净流入，全天净买入超150亿元。

2、从板块上来看：受政策提振的板块表现较为亮眼，地产、家居、建材、家电等板块受到市场热炒；

7月17日以来，房地产板块累计涨幅超过10%，是近期市场表现最强的板块之一。特别是7月25日，在重磅会议有关房地产的表述之下，板块迎来涨停潮。消息面，7月24日重磅会议召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

重要会议对于房地产的定调，我们理解有两个重点：首先，没有提到“房住不炒”，这是个很大的变化，至少从调控上是放松的趋势；其次，替换为“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”。这说明当前房地产市场的主要矛盾变化了，重新定调。对于新定调来说，短期利好房地产无疑，但中长期看，房地产周期或许真的见顶了。

短期，重磅政策提振和情绪，对于持续低迷的房地产板块刺激无疑。实际上，最近几年，房地产板块整体呈下行趋势，其间几次波段上行，实际上也都是政策提振导致。比如去年年初以及11月的政策刺激下，板块都迎来反弹。而此次也不例外，重磅定调之后，随着接下来一系列可能的政策出台，板块仍有反弹的空间。但是中长期看，或许房地产的周期已经见顶。尤其是此前趋势下行中，随着此次重磅会议的表态，或许对于房地产来说，也是长期下行的重估。只不过，目前经济复苏乏力，所以稳地产以求达到稳经济的目标。

3、总的来说：周二金融、地产等权重股带动沪指跳空收复3200点整数关口后走势出现分化，市场人气板块人工智能继续调整，盘面以滞涨蓝筹和绩差低价股补涨为主；周五金融、地产再次大幅拉升，推动股指上行。从近期盘面看，短期上证指数3200点底部已夯实。

在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。短期投资者可逢低布局中报预增板块。

4、对于近期市场行情走势来看，机构后市观点：

A、中信建投证券发布研究报告称，三季度是联储政策观察期，若通胀数据不出现重大反复，本轮加息周期将阶段性结束。与此同时，对于通胀回归2%的趋势需要更长时间确认，短期很难形成趋势性降息的预期。因此，市场三季度的关注点将重回基本面。考虑到美国经济多项指标处于底部，短期环比改善的空间存在，市场将以交易软着陆和共振复苏为主，对于海外风险资产有利。国内而言，海外上半年压制较大的货币紧缩和外需下滑，有望同时边际逆转，也为国内经济复苏和A股反弹创造有利窗口。

B、国海证券7月28日研报指出，继周三市场缩量调整之后，周四A股又走出了冲高回落的表现，这一定程度上影响了市场情绪，同时也反映出市场信心并不充足。在此背景下，多方资金也未能形成合力，因此市场也很难有出彩的表现，市场结构性行情还将持续。当下方向的选择和节奏的把控是关键，建议多看少动等待情绪回暖。