3月1日A股收评：题材股持续发力，赚钱效应不断显现

2024-03-01 15:03:09

3月1日消息，大盘今日延续反弹走势，创业板指、深成指午后涨超1%。板块方面，消费电子概念股全天强势，福蓉科技、新亚电子、亿道信息等十余股涨停。高压快充概念股大涨，英可瑞、和顺电气20cm涨停，奥特迅、动力源等封板。算力、CPO概念股午后走强，光迅科技、紫光股份、浪潮信息等涨停。氢能源板块继续活跃，康普顿、美锦能源、四川金顶、全柴动力等超十股涨停。总体来看，个股涨多跌少，两市超3500股飘红，沪深两市成交额连续3个交易日超过一万亿元，达到1.05万亿元，北向资金今日净卖出53.33亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现，截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨1.12%，创业板指涨0.94%}

1、从盘面上来看：周三的大幅杀跌之后，市场并未就此消沉，反而是迎来连续的上行，体现出阶段的强势。具体看，继昨日两市大幅反弹收复之后，今日指数开盘后双双震荡，只到午后才迎来小幅发力，不过即便是小幅发力，也足以引发市场热情的提升，多题材表现下，指数迎来连续的上行，三大主要指数盘中再次刷新近期反弹的新高。而上行当中，创业板指以及深成指也已逼近全年高位。

盘面上，计算机板块领涨，电子、通信等紧随其后，家用电器、传媒、机械设备以及国防军工等多板块上行，而美容护理、农林牧渔领跌下，交通运输、房地产、公用事业等走低。

2、资金方面：近期市场资金整体大幅净流入后，今日北向资金迎来净流出。而连续两日成交释放之后，今日场内成交额再次突破万亿。

全天市场看，尽管有所分化，但近期TMT板块持续表现。而纵观近期市场表现，尤其是在连续上行站上3000点后，市场发生了一些新的变化。

一方面，指数放量普涨。尤其是最近几个交易日，沪深两市成交持续过万亿，市场热情高涨之下，指数不断刷新反弹以来的新高；另一方面，指数普涨之下，板块之间迎来分化。市场反弹初期，一度迎来普涨的，但3000点之后市场分化开始，尤其是题材股持续发力，赚钱效应不断显现；

3、从市场风格来看：信心持续提升，尤其是近期指数上行以及即将召开的重要会议下，市场对行情继续的发展充满期望。

值得注意的是，在这些新的变化当中，成长股取代价值股持续表现，成为近期市场主要的聚焦点。比如，我们看到上证50指数上周已经见阶段顶，近期也是整体弱势，但科创50指数却不断创反弹新高，科技股的活跃不断。

整体看，以制造业为主的成长股近期持续活跃，一方面是不断的新题材的出现，尤其是人形机器人产业替代的不断演变，给市场提供持续的炒作点；另一方面，随着流动性的改善以及市场风险偏好的回升，中小市值个股的活跃性持续提升。此外，从历史表现看，春季行情成长风格基本都占优，其中以TMT板块最受益。而当前看，似乎依然延续着历史的春季规律。

4、总的来说：在此前政策持续发力以及国家队入场下，市场流动性压力缓解，指数持续回升中市场风险偏好提升。随着赚钱效应的显现以及增量资金的介入，市场活跃性逐步提升，制造业为主的成长股逐步取代价值股成为市场的主流。多项利好之下，预计本轮春季行情仍将延续，但需要注意的是，核心矛盾下，继续上行或将逐步进入阶段高位区域。需注意市场获利盘以及套牢盘的筹码浮动导致指数大幅波动的可能，同时如果增量资金不能延续，也要留意指数阶段回撤的可能。

5、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、中国银河证券表示，1月底时我们认为2024年有望在国内外多方面利好下迎来信心的重拾、吸引资金流入，2024年A股将迎来震荡向上的修复行情。龙年首个交易日开始，在假期资产表现+亮眼的消费与信贷数据共振下，A股大幅上涨。3月初将召开两会，考虑到通常A股在两会前市场多数呈现积极的表现，重点领域会获得较高的超额收益如新兴领域或政策。政策端是重点聚焦的关键点之一，如科技主线及新质生产力概念。3月底开始进入年报及一季报披露期，行业景气度预期将是影响板块间相对表现的关键。3月配置的投资策略应当聚焦受益于有业绩预期+有两会政策利好预期板块里的低估值价值股+成长型价值股。3月我们建议战略性布局科技、上游原材料、电力等板块里的价值股。

B、国投证券发布研究报告称，这一修复过程预判已经接近完成，后续步入大跌后震荡市的概率在明显上升。目前看，需要承认当前基本面(房地产和财政政策)核心矛盾并未化解，只要明确Q2/Q3能够看到A股盈利增速拐点，那么上半年在流动性和风险偏好持续回升下有望支持大概率进入大跌后震荡市的判断。历史复盘来看，大跌后的震荡市占优的两个方向：低位景气Δg+中小盘成长大。对应看，该行倾向于3月科技(AI科技+新质生产力)+出海(大盘成长领域：出海三条线，认准车船电)的定价优势将仍然明显。

C、中信证券：关注新质生产力相关政策催化下的科技制造主题投资机会

中信证券研报认为，总的来说，新质生产力是创新且高质量的先进生产力。从产业视角看，新质生产力涵盖了绝大部分战略性新兴产业和未来产业。从政策视角看，培育新质生产力相关政策或从科技自强、数字经济、绿色转型三方面发力。建议关注新质生产力相关政策催化下的科技制造主题投资机会，包括半导体设备、工业母机、新材料、AI、算力、数据要素、氢能、核能、储能、电网设备、电力IT等。