11月10日A股收评：对于接下来的行情，可重点留意三个方面表现

2023-11-13 06:11:32

11月10日消息，三大指数全天维持弱势震荡走势，创业板指领跌。板块方面，燃气股逆势活跃，德龙汇能、东方环宇双双涨停。芯片概念股反弹，力源信息20cm涨停，好上好、皇庭国际、亚翔集成等封板。医药商业概念股走强，一心堂涨停。煤炭股午后冲高，云煤能源涨停，下跌方面，高位股继续退潮"龙凤”概念股领跌，锋龙股份、腾龙股份、龙溪股份、上海凤凰,(维权) 、凤凰股份跌停，此外捷荣技术、真视通、通达电气等多只前期强势股跌停。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股近2900只，成交明显萎缩，市场成交额萎缩，今日仅有8274亿元，北向资金净卖出48.64亿元。

1、从盘面上来看：海外美股连续反弹后迎来回落，隔夜三大指数走低下中概股表现不济，对今日市场带来间接影响。沪深两市双双低开后迎来走低，盘中重心不断下行，午盘前指数一度回升，但力度薄弱。午后，指数继续低位震荡，尾盘尝试上行但依然乏力，全天低开低走迎来调整。盘面上，煤炭板块领涨，国防军工、公用事业、农林牧渔等板块涨幅居前，而多数板块迎来调整。传媒板块大涨后近期回调，汽车、建筑材料以及房地产等跌幅居前。资金方面，两市成交迎来萎缩，继昨日之后再次回到万亿成交水平之下，而北向资金也迎来连续的四日净流出。

2、从基本面来看：实际上，昨日指数运行之际，已经显示出短期的反弹之后的疲态，而其中的滞涨状态，也或预示着指数有回调的需求。因此，短期连续反弹之后，在国内基本面整体不强之下，还需谨防指数的回落。

3、而对于接下来的行情，可重点留意以下三个方面的表现：

首先，资金面的变化。资金面是近期市场走势的关键，尤其是北向资金的动向以及场内成交的变化。对于北向资金来说，随着美债利率的高位回落，暂时迎来流动性的释放，北向资金近半个月来回流迹象明显。能否持续，对市场的提振意义较大；国内看，两市成交近期多次重返万亿水平，这是市场能迎来波段行情的基础，需留意是否持续，如果不能持续，指数就仍有反复的可能；

其次，关注宏观数据下市场的影响和反应。最近，我们迎来新一轮的宏观数据的公布期，从上月底PMI数据重回收缩区间开始，实际上此轮宏观数据整体回落的趋势相对明显。前期的出口数据显示，出口依旧不济。而刚刚公布的通胀数据看，CPI也重回0轴以下，而PPI回升的力度也不强。再加上接下来还将公布的金融数据回落预期，10月的宏观数据或整体不佳，需留意对市场的影响以及整体的反应；

第三、关注美债利率的表现。此次北向资金的一度回流，和美债利率高位见顶回落有直接的关系，但美债利率是否真的见顶，对全球市场的流动性影响较大，而目前还不能完全确定。由于美债利率和美联储加息有很强关系，所以对于12月份美联储是否加息应该重点关注，或许12月份才能有确定的答案。而在此之前，美债利率的走向或仍有反复。

4、策略上：此前内忧外患改善之际，市场迎来连续反弹，但反弹中国内基本面提振动力有限，而海外仍有阶段干扰，对市场纵深发展仍有掣肘。与此同时，国内新一轮宏观数据预期回落之下对市场也有压力，应该留意指数可能的回落。而在此期间，可重点关注国内宏观数据出炉后的影响以及海外美债利率的变化，或在一定程度影响后期市场的表现。

5、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、中信建投：药店行业经营环比改善，具备配置机会

中信建投指出，药店行业经营边际改善预期较强。门诊统筹短期边际优化，长期促进门店增长。短期来看，统筹门店整体引流效果较为明显，有望加速收入增长，而且由于现阶段处方外流速度仍然较慢，药店短期毛利率压力有限。中长期来看，统筹门店定位会更类似于医保门店，头部药店具备优秀的关联销售能力以及明显的规模效应，毛利额及ROE水平有望持续提升。

B、国盛证券认为，沪指3050点附近横盘整理，3030点上方代表强势，创业板指2020点附近横盘整理，2000点上方代表强势，向上平台突破需两市成交量放大至11000亿元级别，板块加速轮动或为短期节奏。操作上，当前市场板块轮动较快，博弈高位题材需谨慎，以博弈低位板块为主，保持仓位控制。

C、融智投资：本周初指数强势上攻之后，出现了持续数日的休整。个中原因，有技术面的，也有基本面的。快速探底以后，技术面出现一定整理也是十分合理的。在基本面上，10月份的CPI和PPI数据都出现了负增长，给走势带来了一定压力。同时北上资金又重新转为流出，部分权重股出现杀跌，市场的情绪出现了波动。但是在研判市场时，方向比短期的波动更为重要，特别在趋势改变初期，更需要认准方向，以免在低位的时候丢掉筹码。部分经济数据的相对疲弱，有去年同期高基数的问题，也反过来表明积极的政策仍然会延续，针对部分行业的扶持力度还会加大。目前主要的指数经历了三年左右的调整，其修复动能的时间和力度都值得重视，现在还是反弹的初期，中期向上的方向没有变化，这时候需要坚定持仓信心，珍惜筹码。在行业方向上和流动性相关的成长股仍然是值得持续关注的。