11月6日A股收评：多方积极信号刺激下，指数整体迎来回升

2023-11-06 16:11:09

11月6日消息，大盘全天高开高走，创业板指大涨超3%领涨。板块方面，传媒、短剧概念股集体爆发，中文在线、紫天科技（维权）20CM涨停，天威视讯、龙韵股份、掌阅科技、上海电影、遥望科技等十余股集体封板。券商股在利好刺激下全线走强，太平洋、方正证券、锦龙股份、国联证券涨停，中信建投大涨超8%。消费电子板块表现活跃，昀冢科技20cm涨停创新高，东旭光电、春秋电子、领益智造等多股涨停。汽车产业链异动拉升，天龙股份斩获9连板，赛力斯、腾龙股份、旭升集团等涨停；下跌方面，油气股陷入调整，中国海油、中国石油跌超3%。总体来看，个股呈普涨态势，两市上涨个股超4600只，成交明显放量，时隔四个交易日成交额重返万亿大关，今日成交达10642亿元，北向资金净买入52.73亿元。

1、从盘面上来看：尽管上周沪指一度连续回调，但海外美股的持续反弹还是带来一定的情绪提振。同时，在国内多方积极信号刺激下，指数整体迎来回升。继上周五市场走高之后，今日指数再度高开高走，上午整体拉升，而午后更多的保持高位震荡，整体创下3000点下方反弹以来的新高。盘面上，传媒板块大涨，电力设备、非银金融以及计算机等涨幅居前，而房地产、电子、医药生物等涨幅居前。煤炭以及石油石化板块走低下，公用事业以及农林牧渔等少数板块小幅调整。资金方面，两市成交量再返万亿，而北向资金也连续三日实现净流出。

2、从市场整体来看：上周以来至今，市场积极因素颇多，为近期整体的反弹带来支撑和提振，尤其是影响市场较重的海内外因素的改善，叠加海外市场的连续上行，共同刺激A股的连续反弹。

首先，国内政策持续发力，资本市场活跃可期。上周，国内金融工作会议召开，对经济和资本市场整体表述乐观，有助有提振市场的信心，同时对于活跃资本市场也是寄予了更大的期望，后期新的政策值得期待；其次，海外资产的风险在降温。尤其是近期美元走低以及美债收益率高位震荡回落之下，外资回流的迹象明显，北向资金连续三日回流也是创下近期一段时间的历史。同时，也引发核心资产超跌反弹的延续。

因此，我们看到海外风险降温以及国内新一轮政策预期提振下，市场的反弹得以延续，整体有利于市场底部的快速形成。

不过，需要指出的是，尽管海外风险因素减弱以及国内市场连续反弹，但当前市场仍有掣肘，或抑制市场反弹的空间。

3、从基本面来看：这其中，新一轮的宏观数据的影响在近期将集中体现。尤其是10月公布的PMI数据迎来回落，撤回到了收缩区间，一度令市场承压。而本周接下来，还会陆续公布外贸数据、金融数据。从高频数据以及机构预期看，继制造业经理人指数回落之后，10月金融数据或有明显的回落，对市场多大的影响，仍需进一步观望。

因此，短期市场“内忧外患”的局面有所改善，但国内复苏还不强下，阶段的反复仍会出现。而海外方面，尽管近期风险在降温，但持续性仍有待进一步的观望，潜在的抑制依旧。所以，对于当前市场，我们依旧以超跌反弹对待，国内支撑整体走强叠加海外风险的减弱，指数仍有反弹的空间，但基本面不强下，仍需留意数据的出炉对于市场的影响。

4、策略上：市场正在无限接近或者夯实市场底，对于战略投资者而言，仍是逢低配置的好时机。但波段投资者，仍建议不盲目追高下，耐心等待市场新的变化再做定夺。

5、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、中金公司指出，积极因素继续积累，投资者情绪有望进一步改善。从内外部环境来看，1）外部因素对A股市场影响有所缓解；2）A股三季报披露完毕，非金融上市公司三季度业绩相较中报期回升，盈利底部更加清晰；3）中央金融工作会议定调金融领域发展方向，结合当前环境再提“活跃资本市场”，有利于提振投资者信心；4）稳增长、稳预期相关政策继续发力。上市公司及金融机构方面，部分金融机构宣布自购公司权益产品或新基金，上市公司近期密集披露回购计划。后市机会仍大于风险，四季度建议多关注阶段性及结构性配置。

B、融智投资：市场情绪面继续回暖，其中基本面的利好起到了重要的支撑作用。中央金融工作会议确定了长期方向，海外流动性也显著回暖。美联储11月议息后，美国债利率见顶回落，风险资产受到提振，这是北上资金明显回流的核心因素。今年以来，北上资金对场内微观流动性影响很大，如能持续回流，无疑会极大改善场内资金面。当前底部的特征明显类比18年底19年初，如行情重现，上证指数触及3500大关也有可能，兔年翘尾行情值得期待。关注方向可以考虑受益于流动性改善的创业板、科创、中证1000等偏成长方向。