11月3日A股收评：具体看，指数上行主要得益于几大因素

2023-11-03 16:11:07

11月3日消息，三大指数震荡反弹，创业板指领涨。板块方面，机器人概念股掀涨停潮，昊志机电、横河精密、丰立智能均20CM涨停，巨轮智能、通达动力等逾10股集体封板。半导体芯片股午后全线冲高，朗科科技、甬矽电子双双20cm涨停，金海通、斯达半导、康强电子等涨停。消费电子板块走强，朝阳科技、惠威科技、波导股份涨停；下跌方面，医药股陷入调整，赛隆药业跌停。总体来看，个股涨多跌少，两市上涨个股近3900只，市场成交额达到8095亿元，北向资金今日大幅净买入超70亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：近期，A股三连阴的同时，海外美股却迎来四连阳。而就在隔夜美股全线上行下，今日市场迎来短期的情绪提振。上午，指数双双高开，此后震荡上行，盘中一度刷新此轮反弹新高。午后，指数高位震荡，尾盘小幅拉升后回落。全天总体高开高走，连续调整后迎来反弹。盘面上，电力板块领涨，机械设备、计算机以及国防军工等涨幅居前，而多板块上行下，房地产、钢铁以及银行表现相对弱势。

2、从市场整体来看：昨日市场已经尽显疲态，整体不利于行情的纵深。而今日市场的上行，略超市场预期。具体看，指数上行主要得益于几大因素：

首先，国家安全部重磅发声，“四大空者”瑟瑟发抖。在提到个别国家把金融当成地缘博弈工具的同时,国家安全部还称：一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利，不仅有“看空者”“做空者”，还有“唱空者”“掏空者”，企图动摇国际社会对华投资信心，妄图引发我国内金融动荡。这些都给新形势下维护金融安全带来了新挑战……很显然，在金融工作会议之后，国家安全部的重磅发声，对于那些别有用心的行为重大打击，也是对恶意做空者的最大震慑。

其次，美股连续四日反弹，给市场带来情绪提振。此前A股三连阴，但美股整体呈现四连阳。很显然，有机构预期，美联储或在12月按兵不动，美国财政部放缓长期国债发售增长步伐等给市场带来刺激，美股持续反弹下，全球股市走强，外资也出现了比较强的买盘。随着北向资金的连续回流，给A股市场带来多方提振；

第三，人形机器人重磅利好提振下，题材股全线发力。消息面，工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》。随着人形机器人产业化加速，人形机器人产业链有望初具规模，给板块带来新的利好提振，而相关题材全线走强下，也给市场带来积极的影响；

3、从基本面来看：值得注意的是，虽然指数上行、北向资金也迎来连续的回流，但指数上行力度并不大，而且成交量也没有有效释放。很明显，多方利好也难以对市场带来有效提振，核心还是“内忧外患”之下仍有掣肘。一方面，经济复苏趋势下并不强。此轮经济的复苏或仍有反复，而复苏的周期可能会加长，从而对市场带来短期的抑制。尤其是连续反弹之后，也要留意短期的情绪变化；另一方面，尽管美联储暂停加息，机构预期12月份也不加息，但对于可能的“最后一加”，市场仍有隐忧。

因此，短期市场依然面临所谓的“内忧外患”。不过好的是，经济整体复苏中基础在逐步加固，市场情绪和信心也在阶段回升，总体有利于市场的重心上行。所以，预计掣肘依旧，但下行抵抗亦然。如此，在后期可能的变盘之前，指数短期或陷入正式的胶着状态。

4、策略上：对于战略投资者来说，市场震荡筑底之际，仍建议逢低进行配置，期待经济全线复苏下的收获。而波段投资者，则可继续等待市场的新变化，再做新的定夺。

５、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、圆融投资：市场自10月24日见低点后持续放量反弹至本周一，随后持续缩量调整三天，今天市场小幅高开后逐步向上推升。在国内政策来看，自8月以来管理层不断给出政策利好，降印花税等各种税费、放缓IPO、修补制度漏洞等，政策利好不断堆积给予市场信心；在海外流动性方面，美联储释放鸽派信息，11月暂停加息，同时投资者观察到美国10月就业数据和制造业数据变差，12月加息可能性进一步降低，美债收益率出现大幅回落，外资也重新出现流入迹象。在内外部环境边际转好推动下，市场有望延续反弹，相对更看好一些出现边际变化的方向，如安卓系消费电子及消费芯片、汽车智能化、海风、有提价逻辑的消费品等以及受益于美联储宽松预期的创新药等，短期可能要注意国内机构调仓的结构性风险。

B、中信建投：经济持续修复，A股重回超配

中信建投研报指出，宏观因子中，中国持续上行，美国欧洲短期回落，美欧库存周期及中国经济内生动能方向仍是分化，欧美金融条件类因子有收紧趋势，国内金融条件短期趋缓。原油供给因子小幅回升。预计11月国内处于普林格六周期的阶段二，建议配置股票。中债久期择时组合最新建议为长久期进攻配置。A股上市公司业绩跟踪体系发现三大指数的超预期程度有所修复，建议超配。