8月8日A股收评：权重板块之间仍在轮动，资金并未明显出逃

2023-08-08 16:08:08

8月8日消息，三大指数集体低开后探底回升，早间盘中集体翻红，券商股分化，中药板块走高，食品饮料板块拉升。午后，指数震荡走弱，券商股午后分化加剧，中金公司一度封板，光大证券（维权）冲击涨停，信达证券触及跌停，哈投股份跌逾9%，首创证券跌逾8%。地产股集体下挫，云南城投、中迪投资触及跌停，氟化工板块异动，永和股份、巨化股份、三美股份涨停，联创股份涨超13%。氢能概念股尾盘异动，致远新能、京城股份双双涨停。总的来说，个股跌多涨少，两市约3000股飘绿，市场成交额继续萎缩，今日成交7989亿元，北向资金净卖出近70亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：今日，沪深两市双双低开，开盘后金融以及地产板块一度跳水，带领指数快速下探，并创下8月以来的新低。不过，随后券商板块探底回升，一并在其他板块的助力下，带领指数连续上行并强势翻红。午后，指数持续性不强，震荡后跳水走低，此后于绿盘位置运行。全天看，指数跳空走低，延续近期的调整趋势。盘面上，医药生物领涨，石油石化、基础化工以及纺织服饰等小幅表现，而多数板块走低，其中房地产、国防军工等领跌，机械设备、计算机以及汽车等走低。

2、从市场整体来看：本周以来，市场连续调整，虽然幅度不大，但较为影响士气。表面上看，指数的调整有几个主要的原因：首先，市场情绪的冲高回落。自7月底情绪高涨以来，随着证券板块的持续拉升以及高位回落，情绪也经历了短期的峰值到退潮的过程。这使得市场小幅回撤，不过这并非利空，而是市场走势的基本规律；其次，政策预期的降低。市场对于政策的持续性期待有加，不过更多实质性的内容貌似迟迟没有出具，市场预期有所降温；此外，近期年内最大IPO上市下科创板连续承压、医药反腐下医药板块下挫等，也是短期市场受到拖累的重要因素。

3、从基本面来看：我们认为此轮政策提振行情并未结束，指数仍有上冲的可能。一方面，情绪提振的余温依旧，市场对于政策仍有期待，风吹草动都有可能继续刺激指数表现。目前活跃资本市场的表态之下，各方都在为此努力，市场预期情绪还在，对指数仍有支撑；另一方面，政策持续推进和落实下，对于此前悲观预期有所修正，经济复苏趋势向好下，指数也有提振；此外，大金融板块尽管高位回落，但权重板块之间仍在轮动，资金并未明显出逃，或仍有反复的可能。

因此，短期指数震荡期间，或更适合观望。如果政策以及经济基本面是否超预期，指数仍有上冲的空间。但如果低于预期，则需谨防指数重心的回落。

4、总结一下：当前处于连续上行后的喘息期，尽管指数小幅回撤，但仍有上冲的基础。不过，接下来还需留意政策以及基本面的新变化，并根据预期的边际变化作出相应的策略调整。对于投资者来说，如果是此前低位配置的，当前仍可持仓观望，等待市场方向选择。而如果是短期投资者，建议观望等待新的机会。当然，如果市场低于预期，波段投资者都应该做好阶段修整的准备，而战略投资者则仍可逢低播种。

5、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

反弹趋势有望延续，建议关注两条主线

近日，政策暖风频吹，A股出现阶段性上行趋势。中金公司表示，一定幅度的反弹过后，当前A股市场估值仍处于历史偏低水平，因此，后续市场仍有较明显的改善空间。同时，稳增长相关政策也在继续加码。在此背景下，近期指数持续上涨后虽不排除短期反复的可能，但未来反弹趋势有望延续。

A、中信建投证券认为，当前A股反弹行情仍处于初期阶段。本次行情源于下半年盈利复苏与政策加码引发的共振，后续阶段将迎来政策与基本面共振增强，且市场风险偏好有望不断修复，A股有望逐步转为增量行情。

配置方面，平安证券建议关注两条主线：一是受益于政策改善利好的非银、地产链及消费板块；二是估值消化且中长期景气向上的科技成长板块，包括AI算力、周期触底的半导体、有业绩支撑的新能源及新能源车等板块。

B、天风证券：市场或短暂整理再出发

天风证券研报认为，综合来看，短期市场风险偏好或将承压，或将短暂休整，但不改中期上行的判断。天风证券的行业配置模型显示，8月继续沿用高景气策略，目前跟踪的景气度数据显示，分析师预期增速较高并有上调的板块排名靠前的是发电及电网、保险、商贸零售、家电、通用设备。