华尔街大鳄彼得·希夫表示：这波债市熊市将重创美股和美元

2023-07-13 16:07:19

美国股市和债市上周表现艰难。华尔街大鳄彼得·希夫（Peter Schiff）在他的播客中谈到了美联储言论和就业报告背景下的市场走势。他的结论是，我们可能正走向另一波债市大跌，而这波债市熊市将重创美股和美元。

彼得·希夫认为，以史为鉴，美联储目前的加息水平就像是带着一把小刀去参与通胀的火拼，根本就是杯水车薪，必须把利率提高到目前水平的2-3倍才有望抑制通胀。

尽管CPI数据弱于预期，但主流人士似乎仍然相信，美联储能够控制住通胀，让经济实现软着陆。但华尔街大鳄彼得·希夫（Peter Schiff）认为，美联储不可能赢得这场斗争，至少在不导致经济崩溃的情况下。

实际上，美联储是仅仅带着一把刀就去参加通胀的“枪战”了。彼得·希夫表示，那些认为通胀最糟糕的情况已经过去的人是错误的。他表示：

“我们所看到的只是冰山一角。在未来几个月和几年里，我们将看到价格大幅上涨。”

他还指出，美联储在抗通胀的“战争”中几乎没有取得任何进展，事实上，美联储甚至可能倒退了。他表示：

“由于大宗商品价格的回落，我们暂时确实松了一口气。但一旦大宗商品价格触底反弹，它们将冲向新高，届时我们才会知道我们的失地有多少。因为美联储还没有将利率提高到足以令通胀恢复到2％的水平，我们也没有从美国政府那里得到必要的合作。”

1、对于经济衰退

他表示：“收益率曲线明显显示出衰退迹象。现在，你可以说我们正处于经济衰退之中，尽管统计数据并没有反映出这一点。但收益率曲线告诉你的是我们将陷入衰退。

2、对于美联储纪要

他表示：“他们只是放慢了加息的步伐，但他们并没有停止加息。当然，很多人押注美联储已经结束了加息周期，他们认为暂停加息是因为美联储已经完成了目标。我个人也认为很有可能是这样。但是，美联储的言论表明情况并非如此。他们承认通胀仍然是一个威胁，而且实际上比他们承认的更严重。但他们并没有宣布胜利，反而谈论着进一步加息。所以，我认为这对市场造成了伤害。”

3、对于通胀前景

他表示：“美联储仍然错误地认为通胀是人们工作的副产品，如果更多的人又工作，那么就会有更多的通胀。但事实并非如此。相反，当人们被有效率地雇佣时，他们会生产更多的东西，成本也会更低。”

“相反，如果有很多人不工作，不生产，但他们因为获得失业救济、食品券或其他形式的福利而消费时，所有这些都是通胀，因为生产的东西少了，但却印了更多的钱来购买这些东西。因此，希夫认为，市场和美联储仍未接受这一现实。”他补充道。

4、对于非农就业数据

他表示：“我一直在说，我不相信这些就业数据。我认为他们言过其实了。我认为，尽管有所下调，但它们可能仍然被夸大了。”

对于企业破产，他表示：“破产企业正大量增加，但政府仍然假设所有这些新公司正在出现，并创造了大量新的就业机会。如果破产增加，那么我们有强劲的就业增长数据有意义吗？换句话说，政府的统计模型夸大了就业数据，低估了裁员。”

5、金融资产方面

对于美债，他表示真正重创债市和拖累股市的是远高于预期的ADP就业数据。事实上，该数据比预期翻了一倍多。这为美联储在对抗通胀方面将不得不采取更加激进措施的预期火上浇油。

市场对这些相互矛盾的就业报告的反应很能说明问题。当ADP数据强于预期时，债市受到重创，随后美国劳工统计局公布的就业报告弱于预期，债市再度遭抛售——你本以为债券市场会迎来一次缓解反弹。

他说：“在我看来，这对市场来说非常负面。因为我一直在寻找并等待债券市场的崩盘。

我一直认为我们只是横盘整理，但债券会再次大幅下跌，也就是收益率大幅上升。

这可能正在发生——我们可能会看到10年期到30年期债券的收益率从‘4时代’迈向‘5时代’。