7月13日A股收评：北向资金百亿加仓能否带动市场趋势反弹？

2023-07-13 16:07:10

7月13日消息，大盘午后继续震荡走高，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。板块方面，半导体芯片股延续大涨，沪电股份、大港股份、德明利、睿能科技、万润科技等多股涨停，传媒、CPO等AI概念股午后冲高，工业富联、省广集团、人民网、中国出版涨停，中际旭创大涨超10%，此外券商、CRO概念、中字头板块集体走强；汽车产业链全线回调，瑞玛精密、众泰汽车触及跌停。总体来看，个股涨多跌少，超3900股处于上涨状态，市场成交额达到9208亿元，北向资金净买入135.85亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：早盘，A股三大指数震荡走高，创业板与深成指涨逾1%。盘面上，存储芯片领涨，Chiplet概念、半导体、文化传媒、酿酒、PCB、保险等板块位于涨幅榜前列；汽车整车、旅游酒店、汽车零部件等板块逆市回调。北向资金早盘净流入近百亿元。

午后，传媒、计算机应用、消费电子、液冷服务器、通信设备等人工智能相关概念板块大幅冲高，上证指数涨幅超越1%。中报业绩预增板块表现出色，北向资金午后继续流入，单日净流入规模创一个月以来新高。大盘逐步盘出底部，市场人气板块人工智能经过调整后强势反弹，新能源汽车产业链则展开调整。

2、从资金面来看：近期北向资金呈现出持续回流，A股市场也呈现出企稳回升，北向资金的大举抄底，能否带动市场的反弹？

从本周前几个交易日来看，北向资金呈现出明显的回流迹象，7月10日北向资金净流入6.406亿，流向的主要板块为光伏设备、能源金融，7月11日，北向资金继续大笔流入，加大对半导体、光学光电子板块的增持，7月12日，北向资金继续增持5.849亿，增加对通信设备、传媒板块的增持。

3、从市场板块来看：而对比市场，本周前三个交易，市场总体以横盘震荡调整为主，但深市和创业板市场表现的较为出色，以科技成为为代表的新能源、半导体成为市场最亮眼的板块，北向资金大举的增持这些行业和个股，主要在于这些板块及公司中报业绩超预期增长带来短期机会。在北向资金持续回流影响下，市场的情绪迎来大幅改善，特别是两市行业板块的普涨，推动了市场重心的上移，为短期市场的修复提供了内在催化。

4、从基本面来看：北向资金再度上演井喷式增持，早盘北向资金净流入超100亿元，其中，沪股通净流入超60亿元，深股通净流入超40亿元。下午，北向资金继续大幅净流入，全天北向资金净流入135.85亿元，其中沪股通净买入68.82亿元，深股通净买入67.02亿元。

北向资金的大幅回流，不仅带动了市场情绪的回升，同样也催生了市场的做多情绪。三大指数盘中均出现1%以上的涨幅。北向资金之所以大幅回流，一方面在于国内经济面的持续向好，另一方面在于美联储紧缩货币政策的接近尾声，此外，近期人民币持续升值，也对北向资金的回流起到极大的促进。

目前市场总体趋势依然较弱，短期处于弱修复阶段。

短期市场能否持续走强，将主要取决于国内经济基本面的改善情况，从6月份相关的数据来看，6月制造业PMI继续呈现回升，PPI出现小幅下滑，CPI同比持平，而社融和信贷数据的超预期，说明国内的投资和消费对经济的带动效应在显现。

5、总体来看：未来，随着政策端的不断发力，稳增长、促消费、稳就业等政策的不断发力，国内经济面有望持续改善，市场在基本面不断的改善下有望迎来中期的修复行情。而目前市场正处于中报的披露期，市场关注的焦点在于业绩增长的行业和行业景气回升的板块，在中报业绩驱动下，成长风格有望继续占优，成为短期市场炒作的主要方向，投资者需重点跟踪和挖掘。

6、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、东吴证券指出，近期依旧处于板块轮动期，高景气行业以及中报业绩预增类获得市场资金青睐呈现阶段性走强，中报行情较为明显。从整体趋势来看，市场整体趋势继续呈现向好，虽然股指上行压力依然存在，但是随着市场整体情绪的提升，市场短期修复仍有空间。6月份金融数据超出市场预期，新增贷款和社融数据增长对市场整体情绪起到提振，加上近期汇率开始企稳，在经历短暂的震荡之后，市场有望继续走强。

B、国盛证券认为，市场情绪稳步运行于上行通道，“TMT+中特估”成交结构逐步修复。

(1)市场情绪持续回暖，当前已走高至历史分位数35%水平，仍处上行初期；分项来看，股民情绪、杠杆资金、外资情绪、量价趋势等多项情绪指标再度走强，综合判断短期仍有上行动力。

(2)结构层面，当前“强趋势+低拥挤”优势行业指向石油石化、纺织服装、商贸零售、家电、轻工制造；“TMT+中特估”成交结构逐步向好恢复，交易拥挤度已回落至90%分位线下。