6月2日A股收评：市场突然迎来转机，整体有利于指数的反弹

2023-06-02 15:06:53

6月2日消息，三大指数今日强势反弹，沪指高开高走，深成指、创业板指涨超1%。板块方面，房地产板块震荡走高，中南建设、中国武夷、京投发展、中交地产等多股涨停，并带动建材、家电等房地产下游产业链集体上行，锂电等新能源赛道股全线回暖，融捷股份、盛新锂能、吉翔股份等十余股涨停，化工等周期股表现活跃；近期大涨的脑机接口概念陷入回调，新智认知跌停，爱朋医疗跌超15%，此外中船系、旅游、芯片股表现较低迷。总体来看，个股涨多跌少，两市超3300股处于上涨状态，市场成交额达到9406亿元，北向资金今日净买入85.34亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：今日，两市迎来近期为数不多的高开，开盘后消费以及地产等产业链快速拉升，带领指数震荡走高，而随后金融股的拉升，使得指数再次上行，并创下近7个交易日以来的新高。午后，指数为高位震荡，多板块上行下，市场尾盘继续走高，全天高开高走，阶段反弹或逐步开启。盘面上，家用电器大涨领衔，建筑材料、房地产、有色金属、基础化工以及轻工制造、食品饮料等涨幅居前，而仅有国防军工等少数板块走低。而与此同时，港股市场也迎来上行，中国资产表现优异。

2、全天，市场迎来几个明显的特点：1、高开高走。这是5月23日下跌以来比较少见的，在昨日市场试探性攻击的基础上，这里的实实在在的上攻，也是短期可能走强的最有力的证明；2、板块几乎普涨，个股涨少跌多。这是此前很长一段时间没有的，3000多支个股的上涨，也代表着市场交投热情的回升；3、人民币拉升，北向资金大幅回流。美元兑离岸人民币昨日在7.14附近之后开始升值，今日盘中一度上涨至7.08。此前人民币持续贬值下外资回流，而人民币升值下北向资金大幅净流入，给市场带来极大的信心。

3、为什么市场突然迎来转机？一方面，消息上，证券时报报道称，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对菲律宾正式生效，标志着RCEP对15个签署国全面生效。商务部表示，这将为我国企业带来红利和实惠。A股和港股市场都出现了一定幅度的上涨，人民币更是直线拉升。另一方面，全球经济离不开中国趋势下，市场情绪提振。无论是中美商务部长会见，还是马斯克以及诸多国际企业大佬访华，都说明中国和全球经济密不可分，对之国内产业以及整体的信心带来提振。此外，近期海内外宏观面影响减弱以及场内交投热情回升，也是刺激市场全线上行的重要因素。

4、从基本面来看：多重积极信号下，市场反弹是否稳了？投资者如何应对？短期A股在经历5月大幅回调，降至1月初点位，估值处于历史中低水平，在多方积极信号提振下，6月份股市回升的概率较大。此外，经济弱复苏下，政策增量预期会持续发酵，对市场带来正向刺激。但是需要注意的是，预期行情下，要留意预期变化带来的预期差。比如国内政策不及预期以及海外影响超预期可能下，对于可能的反弹会有抑制，叠加经济的弱复苏，对这里整体上行行情的力度要适当降低预期。所以，暂时还是以反弹对待，关注成交量变化的同时，国内政策的提振以及海外因素的抑制的预期，或是影响市场阶段走势的关键。

5、策略上：对于投资者来说，短期情绪持续释放有迎来回升，整体有利于指数的反弹，战略投资者低吸之外，波段投资者也可逢低进场博弈，重点关注TMT以及中特估行情外，也可从中报业绩预增方向，关注景气度持续以及业绩回升的板块的机会。

6、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、中信建投陈果6月2日研报指出，5月投资者情绪指数呈现单边下滑的趋势。随着4月一系列经济数据的披露，对经济走弱的担忧愈演愈烈。投资者情绪指数单边下滑，从5月8日45的情绪高点，到5月23日跌至14附近，市场情绪陷入低迷。在5月的最后7个交易日，情绪指数并未出现明显波动，形成了市场和情绪的底部区域。从情绪指数来看，当前市场预期与年初疫情高峰时相当，悲观情绪已经充分反映到A股当中，向下空间有限，展望6月，情绪指数有望从低位逐步回暖，推动市场企稳回升。

B、中国银河证券认为，6月后市展望：

（1）A股在经历5月大幅回调，降至1月初点位，估值处于历史中低水平，6月份上涨可能性较大。

（2）在流动性宽松背景下，有利于创新驱动，预期后期成长风格会有较好表现。当经济复苏放缓时，中小型企业经营更加艰难，预计大盘风格会相对占优。

（3）消费板块业绩增速总体较高，业绩确定性较强。地产链仍处于市场底部，市场预期整体较弱。数字经济是今年成长性较高的板块，但细分领域分化加大。中上游制造业在制造业景气度下滑的经济背景下，供需两弱，业绩压力较大。

（4）2023Q1,交通运输、家用电器、非银金融、建筑装饰、环保、食品饮料等行业业绩增速为正，且环比上升，其PE估值均处于2010年以来10%分位数以下，上涨空间较大，可适度参与；国防军工、纺织服饰等行业业绩增速为负，但环比上升，后续业绩同比实现正增长的可能性较大，可持续关注；医药生物、电子行业业绩增速为负，但后续可能存在困境反转机会，且当前估值水平较低，可持续关注；煤炭、电力设备、银行、通信、农林牧渔等行业净利润增速为正，但环比下滑，而其PE估值均处于2010年以来20%分位数以下，可适度参与。