套息交易者或盯上人民币？日元和人民币处境有和不同

全球股市在周一熔断后似乎已趋于稳定，但金融市场又出现了一个新的隐忧，那就是人民币。

周一市场的大规模抛售，日经指数自1987年黑色星期一以来最严重的一次抛售，部分原因是由日元套利交易平仓引发的。

套息交易策略是借用日本长期以来的超低利率环境为其他地方的高收益资产提供资金。然而，日本央行上周的加息令市场大跌眼镜，迫使借入资金进行套利交易的投资者清仓，引发了全球市场的溃败。

现在，分析师和投资者对人民币也出现同样的情况感到不安。

澳新银行亚洲研究部主管Khoon Goh表示：下一个利差交易平仓的可能是人民币。

中国正处于低利率环境中，当局正试图提振中国疲软的经济。

据彭博社周三报道，花旗银行的策略师们在一份客户报告中表达了这种担忧。他们写道，"利差交易的资金方面存在定位担忧，尤其是人民币"。

澳新银行的Goh表示，由于美国利率较高，中国出口商一直持有大量美元收益，不愿兑换成人民币。不过，随着美联储准备降息，他们可能很快就会这样做，这可能会在市场上引发 "大动作"。

尽管中国的人民币和日元一样疲软。不过，分析师们似乎并不认为人民币套利交易的后果会像日元那样动荡。

瑞穗银行（Mizuho Bank）除日本以外的亚洲首席经济学家维什努-瓦拉坦（Vishnu Varathan）在周四的一份报告中写道，人民币并不是 "下一只要掉下来的靴子"。

瓦拉坦补充说，因为日元与人民币不同，是一种流动性很强的全球性货币。相比之下，中国政府仍然主导着人民币的走势。

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