为何黄金需求在2023年创下历史新高？

要点

• 世界黄金协会(World Gold Council)表示，在地缘政治持续紧张和中国经济持续疲软的背景下，黄金需求在2023年创下历史新高。

• 去年的黄金总需求为4899吨，而2022年为4741吨。这包括场外交易和股票流动。

• 去年，各国央行的黄金购买量激增，购买量连续两年超过1000吨。

世界黄金协会在一份报告中称，由于持续的地缘政治紧张局势和中国经济疲软促使投资者转向避险资产，黄金需求在2023年创下历史新高。

去年黄金交易总量为4899吨，而2022年为4741吨，其中包括场外交易以及反映大宗商品交易所库存变化的库存流量。

与交易所进行的交易不同，场外交易直接在交易双方之间进行。

世界黄金协会(WGC)央行主管范绍凯表示，2023年黄金需求的最大推动力是俄罗斯与乌克兰的战争、以色列与哈马斯的冲突以及中国经济放缓，这些因素可能会在2024年继续推高金价。

去年12月，随着各国央行和散户投资者增加黄金购买量，金价创下每盎司2100美元的历史新高——央行购买量已连续两年超过1000吨。

范在接受CNBC采访时表示：“2023年是央行黄金购买量历史上第二高的一年，距离2022年的创纪录高点只有一步之遥。”

报告显示，中国人民银行是黄金的最大买家，去年购买了225吨黄金，使其库存增加到2235吨。

他说：“如果你个人看到自己的央行购买了大量黄金，你至少会对黄金有更多的了解……或者你甚至可能受到央行购买大量黄金这一事实的影响，你可能也会把黄金视为一种个人投资。”

他强调，中国的房地产危机也促使更多投资者转向黄金。

曾是中国最大房地产开发商之一的中国恒大(China恒大)上周末在最后时刻未能达成重组协议，随后被香港一家法院下令清盘。

中国在金条和金币上的投资比2023年增加了28%，去年达到280吨。

“中国投资者担心其他资产类别的未来，他们正在转向黄金作为保护其投资组合的一种方式，”范说。以人民币计算，黄金实际上表现非常好，与中国其他资产类别相比也非常好。”

购买黄金首饰

世界黄金协会的数据显示，中国在2023年取代印度成为全球最大的黄金珠宝买家。

2023年，中国人购买了603吨黄金首饰，比前一年增加了10%。

范指出，这在很大程度上是由于2022年底经济从疫情中恢复后推迟的婚礼增加。

他解释说，随着农历新年的临近，黄金购买量可能会进一步上升，而且根据亚洲民间传说，即将到来的龙年是生孩子的好年头。

“更多的婴儿通常会对黄金需求产生积极影响，”范说，但他警告说，2024年第一季度之后，中国的黄金需求可能会下降。

世界黄金协会的报告称，除了金价上涨和经济增长放缓外，预计今年将是婚姻不吉利的一年。印度今年第一季度也将只有16个吉日婚礼，而去年同期为28个。

范说，由于该国对价格敏感的市场，2023年黄金珠宝购买量比前一年下降了6%，至562吨。

2024年前景

世界黄金协会表示，今年的黄金购买量不太可能达到2023年的水平，但通胀的下降可能会阻止需求的急剧下降。

“如果通胀大幅下降，消费者可能会开始觉得自己实际变得更富有，这可能会在一定程度上缓解需求的下降。”

美国2023年12个月通胀率为3.3%，仍高于美联储(Federal Reserve) 2%的目标。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三说，美联储(Fed)不太可能在3月份降息。

这一消息引发黄金价格下跌3%，在周四亚洲早盘交易时段，金价跌至每盎司2,064美元。

“在持续强劲的恶性通货膨胀时期，黄金表现非常好。但在温和通胀时期，黄金可以朝任何一个方向走。这也可能是由其他因素决定的。”

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