高盛预计美元进一步下跌 对冲基金转向看空

在美联储发出迄今最明确的降息信号后，高盛集团也加入了对美元走软预期的行列。

包括迈克尔·卡希尔（Michael Cahill）在内的分析师周五在一份报告中写道，在美联储暗示将更快地采取“非衰退性”降息举措后，高盛对其汇率预估进行了全面调整。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，截至12月12日，对冲基金和其他大型投机者首次转为对美元的净空头头寸。

彭博美元现货指数上周下跌1.2%，触及四个月低点，此前美联储维持利率不变，并预计2024年降息75个基点。市场急于消化多达六次的降息，高盛的经济学家们预计会有五次降息。

高盛分析师写道：“我们的新预测比以前更能反映美元的弱势。”他们写道，“我们对预测的最大修正是对利率敏感的货币，这些货币在‘长期较高’的利率制度下将陷入困境”，例如日元、瑞典克朗和印尼盾。

CFTC 的数据显示，在截至上周二的一周内，主要货币的空头头寸合计变为净26,355份看空美元合约。变化最大的是日元，押注美元兑日元上涨的人减少了20%以上，押注美元兑英镑下跌的人几乎翻了一番。

上周，日元兑美元汇率飙升2%，瑞典克朗兑美元汇率上涨1.9%。这是除挪威克朗以外的10国集团货币中涨幅最大的。挪威克朗因央行意外上调主要存款利率而跳涨逾4%。

高盛预计，未来六个月日元兑美元汇率将维持在1美元兑142日元的水平，远高于此前预估的1美元兑155日元圆。该机构还将澳元和新西兰元在同一时期的预期上调了至少9%。

策略师们写道：“我们认为，从目前的水平来看，顺周期货币的‘运行空间’最大。美联储放松对金融状况的控制，并增加软着陆的可能性，这些货币应该会从中受益。”该货币组包括英镑、韩元和南非兰特。

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