8月1日A股收评：北向资金的持续净流入，指数仍有提升的基础

2023-08-01 16:08:09

8月1日消息，大盘午后维持弱势震荡，沪指平收，创业板指午后一度跌近1%。板块方面，超导概念股午后集体爆发，国缆检测20CM涨停，中孚实业、法尔胜、百利电气、创新新材等多股涨停，钢铁、电力等周期股走强，盛德鑫泰20CM涨停，安阳钢铁、杭州热电、大连热电（维权）、兆新股份、新中港封板，贵金属板块活跃，豫光金铅、中润资源（维权）涨停，AI概念股集体反弹，CPO方向领涨，青山纸业涨停；下跌方面，新型城镇化概念股陷入调整，锦和商管、乾景园林等多股跌停。总体来看，个股跌多涨少，超3100股处于下跌状态，市场成交额略有萎缩，今日成交9567亿元。北向资金净买入近50亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：昨日成交顺利突破万亿之后，今日市场迎来缩量，也基本预示着强势行情在当日难以再续。从开盘看，指数双双低开，显然士气不强。随后，证券板块强势拉升一度带领指数上冲，但随后的回落也使得指数迎来跳水翻绿。此后，指数绿盘位置震荡，午后再次弱势走低。全天，指数3300点得而复失，权重股休息下，部分题材股有所表现，但力度相对薄弱。具体盘面上，钢铁板块持续表现，通信、公用事业、石油石化以及有色金属等涨幅居前，而美容护理、农林牧渔领跌，建筑材料、家用电器以及电力设备等走低。

2、从市场整体来看：当前市场走势两大特点：首先，缩量，但北向资金继续净流入。相比于昨日过万亿的成交，今日市场是缩量的，显示出增量资金进场意愿的不强。不过，和此前市场走势相比，当日仍是处于整体的成交释放趋势中。此外，北向资金继续迎来净流入，目前也已经是连续六个交易日净流入，显示对A股市场的看好；其次，大蓝筹歇脚，题材小幅接力；金融、消费以及房地产板块小幅回撤，迎来喘息，而AI、新能源等题材股一度接力。

3、从基本面来看：指数连续的回升，和短期获利筹码出局有一定的关系。而和今日公布的经济数据也或有关联。比如8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，低于6月1.3个百分点，时隔两月再次录得50以下。财新PMI和此前公布的中采PMI再次背离，对于经济的回升仍有担忧。不过，我们说市场并没有因此低迷，权重板块回调中市场结构性行情依旧。钢铁、有色、煤炭等顺周期板块继续走强，而超导等部分题材股也开始发力，市场集中拉抬后热点开始发散。不过，大幅拉升后连续的冲高回落，也不免引发投资者的思考，尤其是对于指数反弹是否会延续，产生了新的担忧！

我们认为，这轮情绪提振的行情并未结束，指数整理后仍有再次拉升的可能：一方面，情绪提振的行情，持续性有限。重磅会议的表态下，市场情绪提振有力，但这种趋势一般都是两天热度，随后的回撤都是历史性的规律，只不过是强弱的不同而已；另一方面，证券等权重股的拉抬或一波三折。即便是历史当中的强势行情，诸如证券板块的上行也是拉升后会有回撤，所以短期大涨之后券商为代表的权重板块的回撤实属正常；此外，政策利好的情绪提振仍在发酵，一系列政策和措施仍有出台的预期，对市场仍有提振和刺激。市场仍有交投热情，包括北向资金的持续净流入，指数仍有提升的基础。

4、策略上：因此，在连续的拉升之后，短期权重会落下指数的下跌，或是一次技术性的回撤。在做多热情依旧以及情绪提振下，指数仍有上行的基础和空间，不过，需要注意的是，目前经济仍处于弱势复苏当中，指数持续拉升的动力还不足，要谨防整体上行空间的低预期性。此外，在指数整体回升当中，也许留意可能的节奏。尤其是权重股阶段拉抬下，可适当留意题材股接力的机会。

5、对于近期市场行情走势来看，机构后市观点：

A、中金公司8月1日研报表示，8月将进入中报密集披露期，关注业绩可能超预期低预期个股。结合二季度增长数据、上市公司业绩预告以及中金分析师自下而上的反馈，我们认为二季度有望进一步明确A股全年盈利节奏，下半年盈利增长有望明显好于上半年。从结构上看，在去年低基数的基础上，叠加成本缓和等利好因素的支撑，下游消费行业业绩增速有望企稳回升；上游能源和原材料行业盈利或受到大宗商品价格回落的影响；TMT行业业绩相对平淡，AI尚待盈利兑现。

B、国元证券指出，展望8月市场，政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象，流动性环境基本维持继续维持宽裕，可能是今年一轮新的做多窗口，考虑到几方面要素的目前状态，行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开，其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托。