十分钟了解一个币系列之DYDX

2023-03-11 15:03:47

DYDX 是一种治理令牌，它允许 dYdX 社区真正治理 dYdX 第 2 层协议（“协议”）。通过启用对协议的共享控制，DYDX 允许交易者、流动性提供者和 dYdX 的合作伙伴共同努力，以实现增强的协议。

DYDX 围绕治理、奖励和质押建立了一个强大的生态系统——每一个都旨在推动 dYdX 的未来增长和去中心化，从而为用户带来更好的体验。

权益池旨在促进协议的流动性和安全性。针对交易、流动性提供和过去使用 dYdX 的奖励计划将有助于推动 dYdX 的增长和采用。

所有奖励和质押合约都按周期运行28 days，称为纪元。当前纪元结束时，新纪元自动开始。

以下将在每个纪元结束时发生：

纪元

交易奖励发放。奖励可在纪元结束之后大约7天领取奖励

分发流动性提供者奖励。大约在纪元结束后，可以在dydx.community领取奖励

在结束的时期内请求的流动性质押池提款可能会被撤回。

在结束的时期内，安全权益池的提款请求可能会被撤回。

以下将仅在纪元 0结束时发生：

将分发追溯挖矿奖励。大约在 Epoch 0 结束后，可以在dydx.community领取奖励

$DYDX 的转账最初受到限制。初始转移限制期大约在 Epoch 0 结束后解除。

安全模块

安全模块是一个质押池，它为将 DYDX 用于协议安全性质押的用户提供 DYDX 奖励。

流动性模块

流动性模块是用于质押和借贷的智能合约的集合，它激励 USDC 资金的分配，用于在 dYdX 第 2 层交易所做市。

限制

$DYDX 在美国或其他被禁止的司法管辖区不可用。如果您是美利坚合众国或其他被禁止的司法管辖区的居民，或注册成立或总部位于美国，则您不得接收 $DYDX 的分配或交易。

dYdX 的优势与劣势都十分明显。

优势：

订单簿模式和去中心化合约模式。在去中心化衍生品领域，目前能提供永续合约的交易所并不多，dYdX 的优势十分明显。与中心化交易所相比，dYdX 不用担心平台作恶、私自挪用用户资产、跑路等情况，可以避免许多潜在的道德风险。此外，dYdX 交易无需KYC，仅需一个以太坊钱包，连接即可开始交易，省去繁琐的认证步骤。

相对DEX的优势：

从业务模型上看，dYdX 并不能被单纯定义为 DEX，其借贷服务的数据非常亮眼——2020 年贷款池累计已发放了 174 亿美元的贷款。仅仅比较交易业务的话，订单薄模型的 dYdX 相较于市面上的 AMM 型 DEX 不但有着更丰富的服务类型，也有着最接近传统 CEX 的使用体验，如现货交易、保证金交易、合约交易均支持市价、限价、止损等设置。在为什么选择订单薄的问题上，dYdX 的开发团队认为，订单簿在加密货币交易史上已有了大量的成功经验，传统做市商们也更习惯使用这一模型。另外，与 CEX 相比，dYdX 的「链外撮合+链上结算」设计解决了前者的安全及透明问题，也保证了较高的性能及响应速度，足以支撑更大的用户流量。

劣势：

目前最大的限制就是支持的交易对太少，不论现货、借贷抑或衍生品业务，除去稳定币交易对，dYdX 仅仅提供了 ETH、BTC、LINK 三个币种的现货及杠杆交易服务，未能充分满足用户的多样性投资需求，难以与其他平台形成抗衡。具体业务的发展也较为落后，现货业务无法与Uniswap抗衡，借贷业务远远落后于Compound等头部借贷平台，因此，如果平台能在衍生品业务方面持续发力，未来或许会有一定机会。

其次是订单薄模式需要足够的用户量与交易深度，Uniswap之所以采用AMM模式，可以解决小币种流动性问题，完成冷启动，而订单模式则难以吸引中小项目，这也是dYdX发展缓慢的原因之一。最后是手续费问题，dYdX采用的是链下交易、链上结算模式，尽管 dYdX 将交易撮合放在了链外，但大多数操作仍需在链上完成，在 ETH 突破新高，gas 费用居高不下的今天，用户存款提现均需要调用智能合约，手续费高达数十美元，远高于中心化交易所，这对于小散用户来说并不友好，这在一定程度上也限制了 dYdX 的进一步发展。

近期， dYdX 已多次提到将快速上线更多新的资产。dYdX 还正在与 Layer 2 扩容项目 StarkWare 合作，将其 Layer 2 技术整合到 dYdX 合约产品中，以进一步提高性能，解决高额的 gas 交易费用问题。

使命

dYdX 基金会的目的是支持和发展 dYdX 第 2 层协议当前实施和所有未来实施的技术或其他方面，包括但不限于与 dYdX 第 2 层协议相关的生态系统，并促进参与来自寻求支持和发展生态系统或 dYdX 第 2 层协议的当前实施和所有未来实施的任何方面（技术或其他方面）的其他人。具体而言，该授权授权 dYdX 基金会：

1.支持和资助适当的研发活动和项目

2.在生态系统和/或 dYdX 第 2 层协议方面宣传和教育公众

3.发行、接收、支出和持有数字资产（无投机交易活动）

4.部署治理智能合约并发行治理代币

5.与各种企业、合作伙伴、银行、监管机构、当局和其他第三方合作，以造福生态系统

6.分发收到的捐款并参与公司

7.获取、持有或授予商标、版权和其他知识产权或许可

8.组织支持和促进生态系统和/或 dYdX 第 2 层协议的会议和其他活动

9.开展和促进所有业务和/或进行所有交易，并通常执行所有必要、适当、附带或希望协助实现或促进本文所述目标的行为

由于 dYdX 基金会协助 dYdX Layer 2 协议生态系统和治理相关事务的发展和壮大，dYdX Trading 的核心开发团队将在未来专注于分散订单簿和匹配引擎组件等。 dYdX 第 2 层协议。尽管去中心化的订单簿和匹配引擎会导致对 dYdX 第 2 层协议的修改，但并不期望它会增强 dYdX 第 2 层协议的功能。相反，它将有利于在 dYdX 第 2 层协议的所有方面创建审查阻力。

dYdX 基金会不以营利为目的，一般不谋求任何利润。同时，dYdX Trading 将继续收取与交易量挂钩的 maker-taker 费用，这将涵盖交易的交易费用、赚取收入并激励更多的流动性。

通过促进去中心化治理并为交易者提供强大、透明和开放的先进金融产品，dYdX 基金会将帮助推动 dYdX 第 2 层协议朝着社区主导的增长、发展和自我可持续性发展。

操作

dYdX 基金会的理事会成员包括 Arthur Cheong、Rebecca Rettig 和 Markus Spillman。这是 dYdX 第 2 层协议实现完全去中心化的重要第一步。

随着期货 DEX 赛道将进一步发展，伴随产品体验进一步改进和产品形势创新，总交易数据继续放大，并且在未来数年内有望逐步承接原本存在于中心化衍生品交易所的交易量。