A股一周前瞻：外资加速离场，如何看待7月市场行情？

2024-06-30 16:06:14

随着MSCI中国指数进入修正区间，以及重要会议还有半个多月才会召开，更多的投资者开始采取观望立场；这意味着尽管卖盘可能减少，买盘也将减少，导致市场更容易循着已有的趋势发展。A股上半年收官，上证指数跌0.25%，深证成指跌7.10%，创业板指跌10.99%。如何看待7月市场行情？哪些板块有望逆势爆发？二十届三中全会将于7月15日在北京召开，目前阶段预期哪些政策值得关注？针对投资者关心的众多市场问题，币海财经为大家一一解答。

1、本周市场连续回调，沪指失守3000点，大资金不断抄底宽基ETF。如何看待7月市场行情？哪些板块有望逆势爆发？

沪深两市股指在海外地缘风险加剧、美联储年内不降息的偏鹰发声、局部茅股屡创行情新低、退市风险股加速风险出清，以及持续不断的“电风扇”行情快速切换等因素共振下，收出连阴下挫走势，或续创调整新低，或加速赶底，为有利7月继续区间震荡探底和磨底结构。从“大科技+顺周期的高股息率”赛道股的双轮驱动看后市，预期核心受益的半导体、光刻胶、消费电子、汽车电子、元器件、靶材、湿电子化学品、人工智能、存储\算力\AI芯片、数据中心、东数西算、石油、电信运营、黄金、稀土等板块，有望在三季度领先指数形成逆势走高的多头攻击行情。

2、二十届三中全会将于7月15日在北京召开，目前阶段预期哪些政策值得关注？您认为下半年主题性机会是什么？

政策预期：1、新质生产力。新质生产力或许是解决中国经济的好办法，今年以来频频刷屏，或是关注点；2、高水平对外开放，不断优化的营商环境，使外资共享中国高质量发展和高水平对外开放带来的新机遇。3、新一轮财税体制改革。积极稳妥谋划新一轮财税体制改革，包括健全现代预算制度，优化税制结构，完善财政转移支付体系，查缺补漏，成为突破点。下半年，随着宏观经济、企业盈利的温和持续修复，增量资金有望进入中大盘仍是市场趋势。除此，如果基本面修复更进一步，随着核心板块景气度的回升，对于科技板块可予以更多地关注。

3、人民币兑美元创下年内新低，美元兑离岸人民币突破了7.3这个重要关口。如何看待人民币连续走低走势？人民币汇率后市将怎么走？

近两周来，市场对美联储降息预期不断减弱，确保了利差将继续支撑美元。强势美元再度席卷亚洲市场，不仅导致日元兑美元跌破160大关创历史新低，也使人民币兑美元汇率持续走弱。人民币对美元被动贬值的主要原因是美联储推迟降息预期升温，以及美国经济基本面持续强于全球。

后市来看，人民币长期走势仍然具备稳中有升的基础。近期世界银行、国际货币基金组织等多个国际机构上调了对我国全年经济增速的预期，显示了国际社会对我国经济发展的信心。

4、本周传媒游戏相关板块出现一波罕见上涨，这背后的逻辑是什么？持续性如何？

AI技术的快速发展，尤其是AIGC（人工智能生成内容）技术的应用，为游戏和传媒行业带来新的发展机遇。AI技术可以提高内容制作的效率，降低成本，此外，近期游戏版号的发放为新游戏的推出提供了可能，从而刺激了市场活力。与此同时，传媒板块经过前期的调整，部分游戏和传媒企业的估值可能已经处于较低水平，吸引市场资金的关注。短期来看，随着AI技术在游戏领域的应用，产业化应用价值和相关应用陆续落地，市场对AI在游戏和传媒领域的应用持乐观态度。此外，游戏板块的高景气度有望持续，特别是随着下半年多款优质游戏产品的预计上线，可能会进一步刺激市场需求增长。

5、近期跌破1元非ST股集体回购或增持，对公司股价支撑到底有多少正向作用？这类标的机会和风险哪个更大？

近期，随着触及1元面值退市条款或股价临近1元公司渐多，紧急推出回购或增持方案的非ST公司也批量出现。仅本周前三个交易日，已先后有华联股份、岭南股份、美邦服饰和亚泰集团四家公司推出了方案，近一个月已经超过10家上市公司发布回购或增持公告。公司表示基于对未来发展前景的信心和对公司股票价值的认可，回购或增持公司股份。但大家都明白这是在退市压力之下，低面值公司采取的主要“自救”方式之一。不过从已经宣布增持的公司股价表现看，作用并不明显。在上证指数跌破3000点，市场大面积下跌，面值退市、市值退市等多重压力下，上市公司抛出的小规模增持或者回购无异于杯水车薪，退市风险依旧很高。