通胀挂钩型债券I BOND的利率已定在5%以上，这值得投资么？

要点

• 美国财政部已将 11 月至明年 4 月购买的通胀挂钩型保值债券， I-BOND，的利率定为 5.27%，高于过去六个月的 4.3%。

•  I BOND利率由两部分组成--固定利率和通胀率，通胀率根据消费者物价指数（CPI）每六个月调整一次。

• 这次，财政部还提高了固定利率，以反映经济中实际利率的上升。

• 一些顾问说，在最安全的国债收益率也超过 5%的今天，投资 通胀保值型的 I BOND债券可能会失去吸引力。

美国财政部已将从明天开始至 2024 年 4 月底发行的 I 系列债券的利率定为 5.27%，高于 5 月份以来发行的债券的 4.3%。但一些顾问说，您最好把钱放在其他地方。

国债利率是怎么回事？

I BOND债券为投资者提供与通货膨胀挂钩的固定利率，每六个月调整一次，以反映物价水平的变化。这种债券的目的是保护投资者免受通胀上升的影响，因为通胀上升会降低债券的实际收益率，或经通胀调整后的收益率。

美国财政部每六个月，即每年的 5 月 1 日和 11 月 1 日调整一次 I  I BOND债券的利率。利率由两个部分组成--固定利率和通货膨胀率。通货膨胀率是根据消费者价格指数（CPI）的变化来计算的，CPI 是最广泛使用的消费者通货膨胀晴雨表。

但这次财政部也将固定利率从之前的 0.9% 提高到了 1.3%。总部位于威斯康星州的 Keil Financial Partners 的杰里米-基尔（Jeremy Keil）认为，这是实际利率上升的结果。

去年，在通胀率达到四十年来最高水平的情况下， I BOND 债券大受欢迎。2022 年 5 月，美国财政部将  I BOND债券债券的利率上调至 9.62%，创下历史最高纪录，购买  I BOND债券的投资者可以在 6 个月内锁定创纪录的利率。

 I BOND债券的收益率接近 10%，去年每个月的收益率都超过了通胀率，即使在 2022 年 6 月，消费者价格也比去年同期上涨了 9.1%，这是自 1981 年以来的最快速度。

如今投资 I BOND债券是否值得？

随着美联储将利率提高到十多年来的最高水平，即使是最安全的国债收益率也远高于 5%，此时投资 I 类债券可能会失去吸引力。

总部位于休斯顿的理财规划师 TSA Wealth Management 的乔纳森-斯万伯格（Jonathan Swanburg）在一封电子邮件中说，当  I BOND债券的收益率远远超过短期国债的收益率时， I BOND债券 是 "有趣的"，但现在它们不再提供这样的溢价了。即使是最安全的国债收益率也飙升至 5%以上，现在已经超过了 I BOND债券，1 年期国债收益率超过 5.39%，1 个月国债收益率超过 5.5%。

"今天的利率格局已经发生变化，国债的回报率更具吸引力。”斯万伯格说："我鼓励任何有意购买国债的投资者考虑其他国债投资。

基尔建议，在未来 1-2 年内，通过定期存单（CD）或货币市场基金等其他固定收益投资来获得更高的回报，尤其是考虑到你不知道明年 5 月 I BOND债券的回报率会是多少。

他还提出了国库通胀保值证券（TIPS）的理由，称  I BOND债券 1.3% 的固定利率 "大约是 TIPS 固定利率的一半"。如果你不介意债券市场的波动，你可以购买未来几年到期的 TIPS，锁定比 I 类债券更高的固定利率。

不过基尔也表示，如果 "你希望你的应急基金储蓄总是能跑赢通胀"，那么你可以考虑  I BOND债券。

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