A股一周前瞻：人民币汇率持续回暖能否对A股产生积极影响？

2023-07-17 16:07:15

本周大盘一度跌破3200点，仍处于震荡筑底阶段，北向资金本周实现净流入，此次大举抄底能否带动市场反弹？离岸人民币反弹涨超1000点，对A股是否产生积极影响？下周市场会如何演绎？

1、本周大盘一度跌破3200点仍处于筑底阶段，北向资金持续净流入。下周市场会如何演绎？哪些板块值得期待？

深沪两市股指在海外市场强势运行、美联储加息预期弱化、欧洲议会通过《芯片法案》、俄罗斯加大去美元化力度、人民币汇率强势走高、《生成式人工智能服务管理暂行办法》2023年8月15日实施、北向资金5个交易日净买入，以及过半行业细分指数维稳上行共振和刺激下，或初始突破下降趋势线压力，或技术双底蓄力良好，明确周线级别的反包阳线（或十字星线）将有利下周市场维稳上行。

操作层面，建议投资者三个维度把握投资机会：

1）核心受益的大科技产业链供应链，可重点关注信创、存储芯片、通信设备、高端装备、IT设备、元器件、半导体、光刻机、数据确权、算力、数据中心、航空、人工智能、元宇宙和光通信等；

2）新能源赛道方向，可重点关注新能源汽车产业链供应链，如零部件、充电桩、一体化压铸、毫米波雷达、无人驾驶和电池等，以及新能源的氢能、储能等；

3）传统周期方向，可重点关注业绩增长较好的电力、贵金属（黄金、稀土、锗、镓），以及稳增长的“中特估”概念股。

2、7月份以来美元指数持续下跌，与此同时离岸人民币对美元汇率迎来反弹，大涨超1000点，创近一个月最大涨幅。离岸人民币的上涨说明什么？对A股是否产生积极影响？

近期的汇率反弹主要受到央行综合施策稳定汇率的结果。同时，宏观数据的改善也促进了人民币汇率的反弹。人民币汇率的回升，在于国内经济基本面的支撑，我国经济稳步回升，国际收支基本稳定为人民币提供有力支撑。短期来看，人民币升值将有助于国际资本金回流中国市场，加大对人民币计价资产的配置，对A股市场产生积极影响。

3、伴随A股中报季开启，今年以来一度不被市场看好的光伏板块正在经历企稳回升。光伏赛道已经见底了吗？如何筛选潜力标的？

光伏板块近期启动，先以超跌反弹来对待。光伏赛道的潜在风险是海外需求不足，目前不能过于乐观地断言光伏赛道已经见底。随着上游产能释放，下游光伏电站建设成本将出现回落，光伏电站运营类公司有望受益，投资者可逢低关注。

4、今年以来，新能源板块波动比较大，不论是以用电为代表的新能源车，还是以发电为代表的风光储，背后的原因是什么？新能源板块的近期表现如何看？

新能源板块波动较大的主要原因是两点，一方面行业由于前景广阔，企业普遍扩产，而且很多主业经营不善的企业也希望通过转型进入新能源行业来分享蛋糕，导致行业竞争加剧，供大于需，产业链价格出现下跌，盈利能力下降。另一方面，由于新能源行业的巨大前景和确定性，全球多国通过贸易保护政策来提高本国新能源产业的发展，这对于在全球新能源产业链占据优势的本国企业来说存在政策上的不确定性，这也是行情波动较大的主要原因。新能源板块近期出现反弹，鉴于良好的行业景气度可持续跟踪。