6月21日A股收评：政策强度不足预期下指数再度失守3200点

2023-06-21 16:06:13

6月21日消息，大盘全天震荡调整，沪指跌超1%失守3200点，深成指、创业板指均跌超2%。板块方面，受利好消息刺激，汽车零部件板块逆势拉升，晋拓股份、新坐标、中马传动等多股涨停，机器人概念股持续活跃，新时达、南方精工等封板；下跌方面，AI概念股全线下挫，板块内个股掀跌停潮，游戏、传媒等应用方向领跌，昆仑万维20cm跌停，天地在线、南方传媒、三七互娱等多股纷纷跌停，此外算力、半导体芯片、CRO概念、大金融等板块集体走弱。总体来看，个股跌多涨少，两市超4100股处于下跌状态，市场成交额连续第6个交易日突破万亿，今日达到1.02万亿元，北向资金资金净卖出6.41亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

一、从盘面上来看：今日，沪深两市双双低开，似乎预示着全天表现不济。开盘以来，指数震荡走低，盘中还出现小幅的跳水，虽然此后银行等板块一度拉升，但势单力薄下，指数随后再度转跌。此后，传媒板块大跌并带领TMT板块跳水，指数也于下行中跌破3200点。至此，6月以来的上行基本被三日的下跌吞噬，不过5月底以来的重心回升趋势依旧。全天盘面上，公用事业、银行以及家用电器等表现稍强，而多数板块走低，其中传媒板块暴跌，计算机、通信、电子等跌幅居前。

二、先看看今天的市场发生了什么：

1、连续调整后又迎来低开，开盘就开始下跌；

2、人民币对美元汇率一度下跌超200基点；离岸人民币对美元汇率盘中失守7.2元关口，为2022年11月以来首次；

3、A股市场最热门的TMT板块重挫，传媒板块迎来跌停潮，盘中一度7%的跌幅也是实属罕见！

由此，叠加市场的消息，我们看到表面上今日大跌的原因就是人工智能板块的下挫以及人民币的贬值：

一方面，昆仑万维的减持以及海外美国总统拜登表示，需要解决人工智能对国家安全和经济的风险的影响下，昆仑万维20CM跌停并带崩整个人工智能板块，进而TMT板块整体下挫；

另一方面，人民币更是一举跌破7.2重要关口。汇率市场表现不佳，股市也难有太好的表现。实际上，TMT板块随时会有单日跳水，市场并不意外，毕竟第二波行情也迎来了大涨，短期回撤也是正常。但是对于人民币汇率来说，实际上近期整体贬值趋势，对市场的承压也是一直存在的。

3、从市场整体来看：在表象之外，最核心的因素还是主因，而市场阶段的回撤其实也是时间问题：一方面，5月底以来的上行，更多的是政策预期，以及政策出台后的情绪提振。而这种提振，一旦情绪冲高回落，就很容易导致市场回撤；另一方面，政策不能立刻扭转经济短期的不济，后续还需多项政策的协助和配合，也需要时间和数据的验证。而在此期间，指数的反复就还会存在，起落或主要受制于情绪和预期；此外，对利率敏感的成长股持续反弹后，持续性不强下短期也或有回撤的需求。而在新一轮宽松趋势下，后期也或许要留意价值和成长的转换。

4、总结一下：热门板块的重挫以及人民币贬值的压力下，市场承压并迎来单日重挫。这或许是短期反弹行情逐步兑现下资金出局的需求的体现，但更多的还是基础不稳的表现。在此之下，市场仍有反复，结构性行情依旧。展望端午节后，对行情不必悲观，仍有增量政策期待的同时，中报行情也或对市场带来提振，逢低可重点的关注。

5、对于近期市场行情走势来看，机构后市观点：

A、东吴证券认为，目前市场在端午节前开始调整，量能仍保持充裕，若端午节期间无突发性事件发生，经过良性调整后总体看好端午节后的行情，后续行情或将出现切换。操作上看投资者可逢高进行止盈，积极调整仓位，选择成交量活跃的板块进行短线交易。

C、国盛证券指出，技术面看，主板3280点到3330点是密集抛压区关键位置，突破需沪指放量到5000亿元上方且大金融配合，防守位3230点，从战术上看，市场短有盘整的需求，而从战略上看，伴随着人民币离岸汇率贬值的预期在进一步减弱，升值的预期在进一步加强，如果汇率的升值预期得到确认，则市场逐步向上修复可以期待；中期看，7月份即将进入业绩披露期，随着人工智能相关题材的逐步走高，后市分化的概率加大，建议做好高低切换，短线关注露营经济、AI芯片、军工等方向。