诺亚财富殷哲:ESG投资是长期趋势,需理性辩证看待

ESG 是环境(Environmental)、社会(Social)与公司治理(Governance)的缩写。2004年,联合国环境规划署金融行动(UNEPFI)与联合国全球契约组织(UNGC)联合众多金融机构共同将ESG定义为一种关注环境、社会、治理的投资理念和企业评价标准。

作为诺亚财富旗下专业的资产管理公司,歌斐资产积极响应全球可持续发展趋势和中国高质量发展要求,从2021年开始发布ESG报告,阐述歌斐ESG调研分析、投资布局,以及阶段性成果。今年10月17日,歌斐资产再次发布了《2023年歌斐资产ESG投资尽责行动报告》,诺亚控股联合创始人、歌斐资产董事长殷哲在发刊词中对ESG投资发展趋势作了精彩分享。

当前ESG给市场的普遍感觉是雷声大雨点小,概念多、实操少,ESG投资会不会难以持久?对此,殷哲的回答是:ESG 投资是长期趋势,需要理性辩证来看待。他指出,从歌斐的角度看,ESG的理念具有可持续性。

“从道德层面讲,它符合事物发展的一般规律。但是,我们也不能盲从 ESG,从众行为往往不代表真理,我们应该对ESG有独立的思考和判断。现在GP有了ESG元素,投资业绩会特别好?没有ESG业绩不行?那可能未必。所以,尽管ESG在道层面是对的,但在术层面怎么做, 歌斐也还在探索。”

殷哲还进一步指出,目前大量样本数据发现ESG跟投资超额收益相关性不明显,但确实具有较强的尾部风险管理属性。近几年随着ESG变成一种趋势与政策方向,ESG投资的投资价值属性可能会被进一步证实。当前践行ESG理念最务实的方法是“先记录数据”,最后用数据、研究方法和研究成果指导实践。

“我们现在还处于收集信息阶段,下一步才是处理和分析数据。具体来说,就是用市场去论证ESG未来到底发挥怎样的作用,在哪些方面发挥更积极的作用,然后再去引导投资。而不是一提到ESG就是好的。

当前,歌斐资产已经从母基金迭代到DSG策略的私募股权生态圈。我们构建ESG生态联盟的 目的是优先唤醒生态圈对ESG的意识,下一步才能逐步形成投资标准和投资纪律。这是一个长期的过程,我们仍有很长的路要走。”

殷哲在致辞最后表示,当下ESG可以作为影响投资的一个因素,而不是唯一的因素。在目前的市场环境下,ESG更多的是一种经营理念、经营意识,甚至是一种企业文化。歌斐资产在未来将持续不断地践行ESG投资理念。

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