现货市场比特币 ETF 的连锁反应

2023-10-19 16:10:51

现在，现货市场比特币 ETF（即交易所交易基金）准备在年底前上市的可能性几乎已经确定。经过多年的法律争论，美国证券交易委员会 (SEC) 已无时间向美国上诉法院提出申请，该法院最近严厉斥责证券监管机构批准基于期货的 ETF 而拒绝基于期货的 ETF 的决定看似有偏见。实质上类似的基于现货市场的产品。

尽管这些在股票市场交易的金融基金已经在加拿大和欧洲进行交易，但现货市场比特币 ETF 堪称加密货币行业的圣杯。原因几乎完全与美国证券交易委员会否认了迄今为止所看到的数十项申请有关，这使得寻求比特币投资但不直接购买比特币的美国投资者无法获得。

比特币现货ETF的批准一直备受市场关注，因为它将有望引入更多的机构投资者，进一步推动加密货币市场的成熟和扩展。贝莱德作为全球最大的资产管理公司，其涉足比特币ETF领域引发了广泛的讨论和期待。

然而，尽管贝莱德拥有相当高的ETF批准记录，美国证券交易委员会（SEC）对于比特币ETF的批准一直持谨慎态度。此前，几家公司的比特币ETF申请均被驳回，导致市场对于新一轮审批的结果颇感关注。

比特币和加密货币社区对于机构投资者的参与持有积极态度，因为这可能引发更多的流动性和市场认可。但也有一些人担心，中心化实体如贝莱德在这一领域的涉足可能带来过多的权力和控制，这与去中心化的加密货币理念有所冲突。未来，SEC的决策将对市场产生重大影响，这一问题仍然值得密切关注。

TradFi 与比特币的复杂关系

考虑到贝莱德的比特币 ETF 似乎将由实际比特币支持，因此要求资产管理公司购买与其出售的 ETF 一样多的比特币，很明显这将推高加密货币的价格。然而，从表面上看，机构对比特币和加密货币的兴趣并不新鲜。

于 2013 年提交了第一个比特币 ETF后，瑞银、花旗、巴克莱等几家主要金融机构都表现出了对加密货币和区块链的兴趣。而这一切都是在2017年牛市之前。

从那时起，各种规模的机构都在继续探索为其列表产品提供加密服务。致力于为机构提供安全地提供去中心化金融（DeFi）服务和代币化资产等服务所需的基础设施的整个项目生态系统已经诞生。

例如，Galaxy 旗下的 GK8 可以让机构提供一系列数字资产服务，并通过其值得信赖的托管平台和旗舰产品 Cold Vault 的安全保证。这些将机构带入加密货币前沿的项目帮助银行和投资公司找到了新的收入来源，同时扩大了加密货币的采用。交易的透明度和速度促使银行在行业联盟内合作开发通用区块链平台，以促进资金更快、更顺畅地流动。摩根大通多年来也一直在构建私有区块链网络，现在计划发布自己的加密钱包。

随着 TradFi 更多地参与加密货币以及区块链和其他加密相关技术的使用不断增加，这就引出了一个问题：贝莱德的 ETF 批准除了提高比特币的价格轨迹之外，真正会带来什么不同？

加密鲸鱼

对于乐观主义者来说，大型资产管理公司如贝莱德参与加密货币市场可能带来更多合法性、市场认可和资本注入，这有望提高加密货币的流动性和价格。同时，美国证券交易委员会（SEC）的批准也可能为整个加密行业的合法性带来信号，加速了加密货币的正常化。

然而，不同的观点也是存在的。一些去中心化纯粹主义者可能会对大型金融机构进入加密货币领域感到担忧，因为他们担心这些机构会对市场产生过大的影响，甚至可能垄断市场。他们认为，这些机构可能会削弱去中心化的理念，并最终取代加密货币的本土公司。

未来的发展很可能在这两种观点之间取得平衡。如果监管机构能够制定合适的规则和框架，确保金融机构和加密货币公司能够和谐共存，为不同的投资者提供服务，那么加密货币和传统金融（TradFi）可以共存，各自发挥优势。然而，这需要监管的明确性和合适的规范来实现。除了将创新的金融解决方案应用于数字和现实世界资产之外，加密货币公司还可以通过向银行服务不足的人群（主要是发展中国家）提供金融服务来扩大采用范围，因为贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）和 VanEck 等公司在金融领域拥有技术优势。部门。

此外，主要机构可以帮助那些不太熟悉直接参与加密货币所需的技术障碍的投资者方便地获得 DeFi 产品，例如质押、借贷和借贷。

不久前，TradFi 受到新兴加密货币行业的威胁，该行业一心破坏对完善的中心化金融世界的需求。随着监管法规的不确定性、潜在的比特币 ETF 以及 TradFi 的更多兴趣，这种情况已经发生了逆转。

但通过利用自己的优势，TradFi 和加密原生公司可以帮助建立一个更强大的加密生态系统，能够推动大规模采用，无论 SEC 是否批准拟议的 ETF。