Multicoin Capital投资不死鸟, DeFi创新如何穿越熊市？

2023-07-31 16:07:22

继狗狗币、柴犬、青蛙、海豚等明星项目之后，以鸟类为形象的生态也开始出现并获得关注。近日，一个刚刚成立的加密生态项目不死鸟获得了知名投资机构Multicoin Capital的青睐，后者为其带来了100万美元的天使投资，用于项目的开发建设以及运营团队的招募。从以往的项目来看，Multicoin Capital无疑是技术创新和基础设施建设的忠实爱好者，而这个名为Phoenix（不死鸟）的项目从目前披露的信息来看，是属于开放式金融的上层生态，其构想是通过对代币价格的持续塑造，从用户最直接的关注点出发，先聚拢社区流量与玩家认可度之后再去打造底层设施。这种先用户再生态的做法，在传统的加密爱好者看来无疑是有些“离经叛道”的，但实际上，不死鸟的创始团队成员并非行业新人，他们要么是资深的技术开发人员，要么是来自于a16z等机构的精算师和分析师，不死鸟的通证模型看似简单实则非常精妙。那么以专业投研出名的Multicoin Capital是如何去分析不死鸟的投资价值的呢？

加密货币领域的投资机构有很多，它们的投资逻辑也不尽相同，但无论你对于价值的判断模型是什么，最后跑赢市场的永远都是利用对行业的深刻理解来获得超额回报的。从上一轮行业牛熊中总结的经验来看，当行业处于扩张阶段时，新技术和新底层基础设施（例如公链）往往能获得较大的关注度；而当行业处于衰退周期时，活跃的用户越来越少，资金不断的流出，这个时候只有能直接刺激荷尔蒙的信息（例如币价大涨）才能为项目带来流量，例如年初meme情绪风靡全球的时候，所有人都不得不承认，在熊市当中拉盘才是最好的宣传。

成立于2017年并且已经走过了一轮完整牛熊的Multicoin Capital当然也能深刻理解这其中的道理，在过去的几年当中，它们总共投资了超过30个项目，最辉煌的战绩莫过于对Solana的押注，公司旗下管理的资产在2021年创造了超过20000%的飙升记录。然而在2022年秋末的短短两周内，随着FTX的爆雷，Multicoin Capital 损失了55%的账面资金。公司创始人在事后采访中表示，任何由CEO中心化控制的平台都应一概加强对其的监控，“要像运营DeFi 协议那样去运营交易所，所有的内容均需做到可实时审计。”很显然，FTX事件对Multicoin Capital的分析模型产生了深远的影响，使其觉悟在行业的不同所处阶段应该采用不同的投资策略。

那么此次Multicoin Capital对于不死鸟的押注，是否就是在对其以用户感知为中心的创新经济模型，以及当前整体行业现状做出了深刻分析之后的决定呢？对此，Multicoin Capital信息传播总监John Robert Reed表示：“谨慎的冒险和尝试一直都是Multicoin Capital的投资风格，在经历了L2公链的大爆发之后，底层设施已经不再是今天最稀缺的资源，与技术相比，当前最珍贵的是有一群活跃并且团结的用户。我们认为Phoenix在DeFi上的创新是极具价值的，它能够帮助我们在牛市到来之前获得更多玩家的支持。如你所知，我们在过去投资了大量的底层技术，只要有了用户的支持，我们可以很轻松地区建设一个交易所甚至是一条全新的公链，而Phoenix的运营团队正计划帮我们完成这些工作。”（John Robert Reed在Multicoin Capital负责监督公司的营销策略和企业传播。他还与所有投资组合公司合作，以确保其取得成功。）

结语：Multicoin Capital在全新的二级市场赛道上，是否会创出投资的新高度？不死鸟能否成为下一个“狗狗币”？市场很快就会给出答案。提前进场吃肉，及时进场喝汤，来晚了刷锅。加密资产市场瞬息万变，把握机遇果断出手是我的忠告。