信托业务新规推行 LittleBee Trust Fintech助力行业标准化系统化场景化发展

2023-07-14 08:07:54

今年3月，中国银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，以促进信托业务回归本源、规范发展及切实防范有关风险，6月1日，信托业务分类正式推行，当中，家庭服务信托成为财富管理服务信托中的重要一类。

相较于家族信托动辄千万元的高门槛，具备普惠特性的家庭服务信托大幅降低了家庭财富管理的门槛，受到信托公司和市场欢迎，近月来，多家信托公司已接连推出家庭服务信托业务。

业内人士甚至直呼，这是信托业十年来最大的利好。那么家庭服务信托将如何搅动市场？未来发展趋势又将呈现怎样的走向？

业务新规正式推行，家庭服务信托有望成为新蓝海

按照《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（简称《业务新规》），“资产服务信托”的“财富管理服务信托”项下设置了家庭服务信托：家庭服务信托初始设立时实收信托应当不低于100万元，期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债券类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。

新规推行之下，信托业内人士普遍认为，相较于千万门槛的家族信托，更为亲民的家庭服务信托业务有望开拓信托行业新的蓝海市场。

当前，中国家庭财富正在逐步积累，对于财富规划和财富管理的需求也在不断增加。在这种趋势和背景之下，针对普通富裕家庭进行财富配置和管理的工具变得越来越必要，开始成为一种市场刚需。

家庭服务信托可以为委托人提供风险隔离、财富保护和分配等服务，目前多家机构都在做相关业务的开发和推广。随着人们对家庭资产规划意识逐步增强，定向传承财富、自身医疗和养老开支规划都有极强的需求，家庭服务信托有望成为大多富裕家庭解决刚需的工具。

业内普遍看好家庭服务信托业务的发展前景，主要是，满足100万元设立门槛要求的客群也有通过家庭服务信托实现“信托账户”管理和传承的需求，且客群基础较为庞大。

一方面，中等收入群体日益崛起，迫切需要信托工具的普惠化。家庭信托服务作为兼具财富传承和投资管理的信托传承账户，其基础账户性、相对普惠性和可标准化的特征，恰好契合了这部分中等收入人群客户的需求。并且，在共同富裕等政策推动下，未来中国家庭财富分布结构将呈现更加合理的橄榄型形态分布，富裕中产家庭是家庭服务信托发展的蓝海。

另一方面，“银发经济”的兴起，也需要信托传承账户的功能安排。家庭服务信托将迎合家庭养老的服务需求，以其养老账户的属性，迎来良好的发展机遇。

近年来，家庭服务信托业务发展受到政府部门和监管机构的政策支持和大力推动，一系列相关政策和法规为服务信托业务发展提供了良好的市场环境和法律保障，进一步促进业务发展。

家庭服务信托与家族信托的相似与差异所在

作为“普惠版”家族信托，家庭服务信托和家族信托在服务功能等方面有何异同？

多位信托业人士认为，在服务功能方面，家庭服务信托和家族信托的差异不大，都是基于信托制度的财富管理工具。家庭服务信托可以理解为家族信托产品的“普惠版”或者是“MINI”版。但是两者在业务门槛、目标客群、投资范围等方面存在明显差异。

从业务门槛来说，相较于传统家族信托的1000万元设立门槛，家庭服务信托100万元的设立起点使之更加“亲民”。因此，两类财富管理服务信托工具面对的客群是完全不同的，家族信托是私行级别的高净值客户甚至是超高净值客户，而家庭服务信托的客群则明显定位于中等收入群体。

投资管理的要求也有很大差异。根据监管部门最新给出的指导意见，家庭服务信托的投资范围限于投资标的为标准化债权类资产和上市交易股票的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。包括信托计划在内的上述资管产品，资金投资标的都仅限于标准化债权类资产和上市交易股票，不能直接或间接投资其他资产。

可以看出，相关政策在降低业务门槛，实现信徒工具普惠化的同时，也对家庭服务信托投资管理的规范性提出了更高的要求。

家庭服务信托与家族信托的期限要求也不相同。《业务新规》明确要求，家庭服务信托“期限不低于5年”。该规定引导客户以长期视角看待用于家庭传承账户，账户资金的属性更加偏向长期，避免过分关注资本市场的短期波动。在理财产品净值化转型的当下，有助于提升客户持有体验。

除了上述差异，两类业务的目的范围也有不同。相较而言，家族信托的信托目的更为丰富，除风险隔离、财产保护以外，还覆盖财产规划、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等方面的服务内容，突出了信托制度在家族财富传承规划和家族治理等方面的功能作用。家庭服务信托的信托目的则更加聚焦风险隔离、财富保护和财产分配服务。

标准化系统化场景化——LittleBee Trust Fintech提供专业信托SaaS服务

与传统家族信托相比，家庭服务信托的展业路径也有很大差异。业内人士认为，家庭服务信托要做大做强，必须做到两个关键词：“标准化”和“系统化”。

家庭服务信托的“标准化”包括业务服务场景的标准化、投资管理模式的标准化、信托运营管理服务的标准化。

由于中等收入客群的需求相对趋同化和类型化，从业务服务场景和信托合同文本的设计上就要做到标准化和类型化。并且，由于家庭服务信托的业务门槛低，客单量小，且投资资范围受限于政策要求，会倒逼信托公司提供标准化的投资管理服务，降低投资管理的管理成本。另外，家庭服务信托的运营流程长、环节多，涉及大量数据处理、运算和账户管理等工作，也会要求信托公司将运营管理服务流程进一步标准化。

在“标准化”的基础上，家庭服务信托必须依靠金融科技实现“系统化”。由于家庭服务信托的服务期限长，客群基数庞大，服务需求较为频繁，需要受托人具有长期持续的专业服务和运营能力。

家庭服务信托要进一步做大做强，需要受托人提高金融科技服务能力，一方面通过信息系统建设，将家庭服务信托的业务办理完全线上化，加强流程建设和优化，提升其运营管理水平；另一方面，在家庭服务信托的信托报酬收费空间有限的前提下，通过金融科技支撑能力来降低家庭服务信托的单位管理成本，实现规模效应。

家庭服务信托单客规模小、服务节点多，初期建议采用标准化、流程化展业路径，做大产品规模、降低边际成本，具体包括以下三点:

一是前期瞄准特定受众群体/场景，定制一套标准化信托解决方案，观察市场反馈并及时调整服务架构，不断提升在客户群体中的满意度和知名度；二是设立相对全面的分配条款，满足客户特定需求条件（包括但不限于子女教育、婚姻、生育、医疗等方面分配条款）及急需资金时期的资金分配需求；三是充分发挥财富管理信托服务属性和制度优势，在资产配置基础上为客户提供增值权益服务，进一步提升客户黏性。

家庭服务信托业务从客户培育、需求发掘，到资产配置能力、运营服务能力及科技服务能力建设，对信托公司中后台运营管理能力具有较高要求，需要业务团队、运营团队、科技团队、财富团队全方位通力协作。

业务发展初期目标是落地有代表性、可复制的家庭服务信托方案，使全链条服务流程运作起来，统一搭建一套具备资产配置、资产估值、资金划付等模块的家庭服务信托系统，且实现APP线上发起申请、合同签约、开立账户、分配申请提交、底层资产展示及到期清算等功能，实现全流程线上化办理。

当然，生态圈合作也非常重要。家庭服务信托业务的开展主要涉及产品创设、渠道分销、资金管理、资产投资、咨询服务等几个方面，需要信托公司与银行、券商等进行渠道及托管合作，与公募基金等资产管理机构进行投资研究及资产配置合作，还可能涉及与投顾机构的咨询合作。

对于普通信托公司而言，要全方位满足家庭服务信托业务发展的标准化、系统化及场景化等需求也非易事，尤其需要自身具备较高的金融科技服务能力，不过市面上已经涌现成熟的信托科技与资产配置相关服务提供商，能够提供一站式信托SaaS服务，当中，LittleBee Trust Fintech是领先的金融科技与标准化信托解决方案提供商之一。

LittleBee Trust Fintech 为所有B端客户提供信托管理系统解决方案，LittleBee 信托管理系统功能涵盖前、中、后台信托运营支持服务体系，可为其终端用户提供全面的一站式在线信托服务。

LittleBee信托管理系统是LittleBee Trust Fintech推出的核心产品——全球化信托资产管理系统-Littlebee GTS的基础模块，以全球信托法制度为依托，以信托超级账户核心，围绕信托法律关系和全资产管理两个核心维度，打造一个终端管理多级账号的投资交易、资产配置及风险控制、一个账户覆盖全球主要金融产品和市场的信托资产管理系统。

LittleBee数字化信托资产管理系统的主要功能包括信托账户开立、核算信托权益、信托财产估值、定期披露信息、监督信托投资、资金收付和信托利益分配等等，能够满足客户日渐丰富及多样化的业务发展需求。随着信托业务分类新规的正式推行，家庭服务信托迎来新的蓝海市场，LittleBee Trust Fintech 提供的创新信托SaaS服务也将为信托行业市场的发展带来专业助力。