FVM上线数月Filecoin LSD赛道迎来发展机遇

2023-06-13 08:06:10

今年3月14日，FVM正式上线，开发者可以在Filecoin上轻松部署兼容EVM的DApp，实现DApp数据的去中心化存储。

至此，Filecoin公链发展进入新叙事，全球社区也时刻关注着整个生态的发展，以期实现更多Web3应用和功能落地。

Filecoin节点质押带动LSD需求

FVM的上线带动了Filecoin网络节点和存储容量的“繁荣”发展，5月3日，FVM上线不足一月，Filecoin全网算力突破20EB，创历史新高。要知道，2022年熊市至今，Filecoin全网算力已经在19EB停留一年左右的时间了。

存储节点和存储容量的增加，催生了市场对于FIL质押的需求，而LSD（Liquid Staking Derivative）作为重要解决方案，受到存储服务提供商及社区的广泛关注。

LSD是什么？为了解决什么问题？

LSD是指持币者可以通过某一DApp项目将自己的公链代币抵押到项目的Staking池子，并获得相应的项目代币凭证，即Token，池子里的公链代币参与节点质押，从而获得收益，扣除节点运行成本后的收益再返还给Staking的参与者。

节点质押的代币在链上处于锁定状态，而LSD产生的凭证则不受此限制，持有者可以通过市场交易进行快速变现，以及质押借贷等方式获得正在质押资产的流动性。

Filecoin存储服务提供商在进行数据封装形成算力和完成扇区证明的时候需要质押一定数量的FIL，以保证数据的正常存储和防止节点作恶，因此市场对FIL的需求一直存在，而Staking既可以让存储提供商降低质押成本，也能够为Staking参与者提供收益，一直受到社区的持续关注。

实际上不少中心化交易所通过包装理财的方式，将用户资产投入到节点质押中（或借给节点运营商），为用户提供稳定的收益。

中心化的质押方式带来的是透明度的缺失，用户无法分辨出自己的币只是被用来质押节点获取收益还是被交易所恶意挪用，提高代币质押过程中的透明度成为赛道当务之急。也正因此，去中心化的Staking更加被社区信任。

由于FIL链上参与质押的FIL取回，需要较长时间的锁定周期，因此对于参与FIL的Staking用户来说，非常需要通过DeFI的形式释放锁仓资产的流动性，FVM的上线正好提供了这样的契机，因此Filecoin链上LSD将迎来快速发展期。

Filecoin生态LSD发展现状

早在LSD被提出之前，Filecoin的Staking市场已经有所发展，比如Hashmix（拒绝算力虚假，Hashmix算力代币化协议的新机遇）就为用户提供了Staking服务，Kiki Finance（熊市的避风港，如何使用Kiki Finance提高FIL Staking收益）则通过BSC链实现FIL的去中心化Staking。

不过单一Staking对于用户来说，仍然限制了资产的流动性，Staking资产难以快速取回和变现成为主要问题，而LSD则解决了Staking资产流动问题，因此成为关注焦点。

对于用户而言，Staking除了考虑安全性之外，收益率以及资产的流动性也是重要的指标，我们对比了部分主流Staking解决方案的收益率（数据是动态变化的，截图为撰文时数据，仅供参考），如下：

从上述对比中不难看出，各项目FIL的Staking收益相差不算太大，这主要是因为Staking收益率主要取决于Filecoin链上存储矿工节点的收益率，这个收益本身是动态变化的，额外的收益率为DApp平台所提供的赋能。

参与质押的Filecoin节点一般实行多签方式确保收益能够稳定分配，用户对节点信息透明度也有一定的要求，这样也保证了资产的安全性。

Bifrost为FIL用户提供了完整的LSD功能，用户通过Staking获得vFIL，同时也可以参与vFIL-FIL的LP 流动性挖矿，也可以通过Swap实现Staking资产的快速变现。

Filet目前支持BSC和HECO网络，是早期Staking方案的一种，官方近期推出了V2版本，支持FVM链，提供了180天和360天两个固定期限的质押FIL挖FIL产品。

Hashmix更加偏重于为矿工和质押用户提供平台服务，通过Hashmix可以将FIL矿工与持有者联系起来，实现Staking和借贷服务。

MFIL主要以DAO的形式为FIL网络提供Staking，用户通过FIL铸币为MFIL Token，对MFIL进行质押即可获取收益。

STFIL基于FVM网络，目前主要提供FIL的Staking功能，后面将为用户在此基础上提供LSD服务以释放质押流动性。

另外对于其他部分Staking项目包括Collectif DAO等，目前还未正式上线FIL Staking功能，因此不再赘述。

通过对比可以发现，Bifrost目前是FIL生态中LSD功能相对完善的项目，接下来就重点拆解一下Bifrost，其他我们还未涉及到的项目将在之后的LSD赛道系列文章中进行详细解读。这里必须要强调一下，Filecoin生态的LSD赛道仍然处于发展早期，未来一切皆有可能。

Bifrost在FIL Staking中的优势

Bifrost（官网：bifrost.finance，产品：bifrost.app），是波卡生态Layer1 Staking公链，主要提供跨链流动性解决方案，目前为多条链之间的Staking连接器，支持ETH、DOT、FIL、KSM以及GLMR的Staking以及流动性释放。

Bifrost成立于上一轮熊市，也是最早涉足以太坊POS质押的项目之一。2020年12月，Bifrost上线了vETH功能模块，之后Bifrost还积极推动vETH的应用场景，比如建立vETH的流动性池子，用户除了可以获得Staking收益之外，还可以参与vETH-ETH流动性挖矿，以及进行交易兑换，释放流动性的同时也可以在波卡平行链中进行跨链参与DeFi活动。

今年5月，Bifrost正式上线了FIL的Staking功能，用户通过Bifrost对FIL进行Staking可以获得14%-20%左右的收益率，相较于中心化交易所理财或直接进行节点质押显著地提高了收益水平。FIL Staking功能上线也获得了市场的认可，目前总质押量接近9万FIL。

同时Bifrost开通了vFIL-FIL的LP Farm功能以及vFIL的交易功能，用户还可以参与LP也可以获得8.16%左右的收益率，整体提高了vFIL的流动性。

Bifrost通过v-FIL的形式释放了在Staking中FIL的流动性，同时将FIL引入波卡生态，又为FIL提供了更多的可能性：

1、跨链为FIL带来更多应用场景

FVM的上线使得FIL与Bifrost的跨链变得更加简单，Bifrost使用SLP协议（Staking Liquidity Protocol）为波卡生态提供Staking衍生品功能，该协议是通过跨共识消息通信XCM来进行跨链Staking信息传递，并以此铸造去中心化的vFIL生息代币。

通过跨链，Bifrost使得FIL持有者可以参与波卡生态的各个平行链的DApp应用，这也极大扩展了FIL在Web3的应用场景，直接为FIL赋能。

2、安全性和透明度

Bifrost通过为用户提供公开的Staking信息以及节点出块等信息，用户可以查看Staking节点的运营情况，这样确保了参与质押的收益用于对Staking用户的奖励发放，同时Bifrost通过合约多签的形式参与了对节点的管理，保障了用户资产的安全。

Bifrost通过SLP可与各平行链、智能合约以及其他公链进行跨链通信的功能，提升了跨链的安全性，vToken进一步将Staking衍生品聚集在Bifrost链，从而提供更加丰富的应用场景。另外Bifrost的Staking跨链从2020年至今并未发生智能合约安全事故，通过实际运行验证了智能合约的安全性。

3、新手友好，操作简单

Bifrost为FIL Staking用户提供了一个完善的Dashboard页面，用户可以实施监控FIL的Staking收益、总质押量以及vFIL的流动性情况。同时Bifrost页面UI相对算清晰明了，用户跨链操作流程简单，跨链过程中等待时间也相对较短，体验度较高，这主要得益于Bifrost的SLP跨链消息模块，可以快速实现清算和质押操作。

Bifrost在释放Staking流动性的透明度、功能完善程度以及安全性都得到了保障，同时收益率也具有一定的优势。

LSD持续发掘FIL场景

通过DApp参与FIL的Staking有两种方式，第一种是直接通过DApp进行Staking，如文上提到的通过Bifrost将FIL跨链到Bifrost网络，然后在DApp中参与Staking。

第二种是只需要直接购买相应的Stake资产凭证，如Bifrost中，vFIL就是用户参与Stake之后获得的凭证，用户通过购买vFIL即可获得Staking收益。

研究中不难发现，Bifrost在LSD中的创新是将vFIL作为一种包含利息的含息资产，其Staking收益已经包含在价格之中，也就是说vFIL的价格会略高于FIL的市场价格，而FIL生态中大部分Stake资产目前还未将利息收益包含在Stake凭证中，一般平台会定时发放或用户自己手动Claim Stake收益，含息资产大幅降低了用户参与LSD赛道的难度，简化了流程。

另外，为了减少用户Unstake的等待时间，笔者从公开资料了解到，目前Bifrost在进行快速Unstake功能的开发，主要通过对Stake订单与Unstake订单进行匹配，从而减少用户赎回过程中的等待时间，提高参与者资金利用效率，这在未来也将是LSD赛道中一个对于资金退出需求的潜力方案。

可以看出，LSD赛道目前充满活力，不少创新功能的推出也为用户参与、退出及提高收益率提供了便利，接下来的一年时间里，社区伙伴有看到不错的LSD项目，欢迎随时推荐我们研究。

小结

Bifrost通过FVM跨链释放FIL代币价值，将FIL引入波卡平行链世界，同时也繁荣了vToken的应用场景，增加了vFIL在DeFI应用中的赋能，对于FIL Staking赛道来说具有重要意义。

FVM的上线让Filecoin可以完成大部分公链智能合约所不具备的数据存储功能，同时也充分发掘了Filecoin的潜能。可以预见未来随着Web3以及新兴技术的快速进步，针对数据存储的需求也将不断增加，而Filecoin作为分布式存储，能够提供廉价且靠谱的数据存储方式必然会受到欢迎，Filecoin的LSD市场具有明显的发展潜力。