兴业投资：美元稳守90 非农周渐现利好

1月最后一个交易周,尽管有美联储利率决议助阵,但因美联储毫无新意,市场依旧缺乏方向,同时美国新一轮财政刺激陷入僵局,美元指数成功守住90美元,却未能突破91关口。欧元走势与美元相对应,在1.2065-1.2225区间整理,等待突破。英镑是表现最强的主要货币,上周轻微收涨,整体上行势头维持完好,但却迟迟未能上破1.3740上方阻力。日元表现最弱,美元兑日元强势上破104.40,明确扭转去年2月以来的颓势,有进一步上行的倾向。商品货币中,纽元相对坚挺,澳元明显下行,在本周二澳储行意外加码QE后,或打开进一步下行空间。

本周来看,市场依旧关注美国新一轮财政刺激方案的进展。目前美国总统拜登所在的民主党希望绕开共和党为约1.9万亿美元的刺激方案单独放行,而共和党则提出了6180亿美元,双方分歧明显。任何缩减版的方案都可能为美元提供支持,而若民主党绕开共和党单独通过方面,意味着国会的分裂巨大,未来也很难出台更多重大措施,对美元而言未必是坏事。数据方面,重点关注美国非农,这可能是打破当前市场均衡的一个重要推动因素。以下是本周重要经济事件和数据展望:

1、欧元区第四季度GDP,周二北京时间18:00.

近期市场对欧洲疫苗接种计划推迟可能拖累欧元区经济复苏的担忧升温,若有更多数据支持市场的这一观点,将可能打压欧元。市场预计,欧元区第四季度GDP季率从12.5%下降至萎缩0.9%,年率从-4.3%进一步下滑至-5.3%,因欧洲在新冠疫情肆虐之际再度升级封锁措施。若结果好于预期,可能短暂提振欧元,但若结果差于预期,可能打压欧元下破近期整理区间支持。

2、新西兰第四季度就业报告,周三北京时间05:45.

近期纽元在商品货币中明显表现更强,澳元兑纽元下行势头猛烈。本周二澳储行利率决议上,澳储行维持利率不变的同时意外加码宽松,让澳元进一步承压,而若新西兰经济数据支持纽储行维持相对强硬的立场,将有望为纽元提供更多的支持。市场预计,新西兰第四季度就业人数季率将实现新冠爆发以来的首次正增长,录得0.1%,但失业率将从5.3%上升至5.6%。

3、美国1月ISM非制造业指数,周三北京时间23:00.

尽管周一数据显示,美国1月ISM制造业数据意外下行,但并未对美元造成太大的打压,因市场预计,美国新一轮财政刺激规模将大幅缩水。不过,美国服务业占经济总体约2/3,在美国非农即将公布之前,应当予以重视。市场预计美国1月ISM非制造业指数从57.2下滑至56.7.

4、澳大利亚12月贸易账,周四北京时间08:30.

澳储行在本周二利率决议时宣布追加1000亿澳元的债券购买计划,令市场感到意外。澳储行在去年11月推出第一轮购买计划,将在4月完成。澳储行指出,前方道路可能依然坎坷,在实际通胀率可持续地维持在2%至3%的目标范围内之前,不会上调现金利率。同时指出,离目标通胀还需要一段时间。市场预计澳大利亚12月贸易帐将盈余87.5亿澳元,数据可能推动澳元波动50个点以内。

5、英央行利率决议,周四北京时间20:00.

尽管英央行近期表态认为,英国经济复苏因为新冠疫情复燃而受阻,但英央行否认了负利率的前景,一定程度上为英镑提供支持。市场预计英央行在此次利率决议上,将维持利率和购债规模不变。关注英央行的立场,若英央行表态乐观,将有望提振英镑,突破近期区间阻力,反之,英镑可能反转下行。

6、美国1月非农报告,周五北京时间21:30.

去年12月,美国非农意外爆冷,新增就业人数下降14万,但失业率维持在6.7%,好于预期的6.8%。由于美国疫情异常严峻,1月非农可能仍将让市场失望,甚至还可能再次出现负值。市场预计美国1月新增非农就业人数6万,失业率维持在6.7%。若结果好于预期,将有望提振美元指数站稳91关口,从而为进一步打开上行空间奠定基础,反之,若结果表现糟糕,美元仍将有望维持在90-91区间震荡。

7、加拿大1月就业报告,周五北京时间21:30.

自从加央行出口警告了加元汇率以来,加元一直维持在高位整理,但对数据的反应还是相当明显。比如,上周五加拿大11月GDP尽管是滞后的数据,但由于结果远好于预期,加元明显受到了提振,表现好于其他非美货币。市场预计加拿大1月就业人数减少4.29万,为连续两个月减少。若结果表现好于预期,可能短线提振加元,但若数据表现不佳,由于加元当前存在反复高位整理筑顶的倾向,可能助力加元下行突破。