比特幣對標黃金 為什么它不跟隨黃金漲跌 現在該止損還是加倉

首先我們來看下大盤的最新走勢

在4月19日凌晨，伊朗中部、敘利亞南部等地傳出爆炸聲。美國官員證實，以色列導彈擊中伊朗境內一處目標。

受到中東局勢升級影響，避險需求升高，黃金突破2400美金，比特幣跌破61000美金，再次挑战60000美金的關鍵支撐位。

群內的小夥伴再問，战爭對於加密貨幣的會產生什么影響？按常理來說战爭對於黃金和大宗應該是利好，因為他們都是避險資產。

比特幣既然對標黃金，為什么它不跟隨黃金漲跌？為什么中東消息一出來就插針大跌，但是局勢緩和又沒漲上去？

自2008年中本聰提出比特幣以來，它逐步被市場共識成是一種新興風險投資標的，有觀點認為它有望成為數字黃金，並成為一種新型的避險資產。但市場對於比特幣是否真能作為避險資產還存在很大的爭議。

那什么是風險資產與避險資產？

風險資產主要包括股票、基金和期貨等，這些投資的未來收益不確定，價格波動大，可能帶來高收益，但同時風險也大。

避險資產比如黃金、美國國債和房地產，這些資產相對穩定，波動小，主要功能是保值，即使在市場動蕩時也能保持或增加自身價值。

我們在做任何投資的時候，經常會聽到的一句話就是投資有風險、入市需謹慎。在投資中，風險也被分為系統性風險和非系統性風險。

非系統性風險是指特定投資標的的個別風險，比如公司管理變動或單一金融產品的問題，比如之前OpenAI此前內部高層政變、Sam Altman短期遭公司踢出董事會，或者是某個DeFi合約被盜等等。

這類風險通常不會影響整個金融市場。

系統性風險是指影響整個市場的風險，也就是我們常說的黑天鵝事件，比如全球金融危機、大規模疫情爆發或重大軍事衝突。

而避險資產的主要作用，就是為了應對這些可能的系統性風險，因為當整個金融市場都產生波動時，避險資產具有一定的保值能力，甚至可能出現一定的獨立上漲行情，從而能夠對衝資產損失。

近幾年中，除了新冠病毒之外，對全球金融造成不穩定因素的還有頻發的战爭，我們來看下2022年俄烏战爭、2023年以色列與哈馬斯衝突、2024年伊朗與以色列衝突時，比特幣、黃金與美股的走勢對比：

2022 年 2 月 24 日，俄烏战爭爆發，比特幣價格經歷了大幅波動，隨後突破40,000美元，但從4月至7月又快速下跌。

而黃金在战爭期間價格上漲，在隨後的兩個月時間，一直維持在 1900美元上方，3月份最高點到了2068美元，但隨後4月到7月和比特幣一樣震蕩下跌。

標普500指數在俄烏战爭开打後出現下跌，但在 10 月底出現反彈，並一路上漲至今。

可以看出，比特幣、黃金、標普500在战爭爆發的時候，短期都有上漲，但隨後同步下跌。

2023年10月7日，以色列與巴勒斯坦激進組織哈馬斯开打，比特幣在初期短時下跌，但自 10 月中旬开始，一路連續 7 個月實現上漲。

黃金自战爭後就持續震蕩上漲，不過漲幅沒有比特幣強勁。標普500指數在战爭开打後出現下跌，但在10月底出現反彈，並一路上漲至今。

可以看出，比特幣、黃金、標普500在战爭爆發後，上漲走勢比較接近，但漲幅不一。

2024 年 4 月12~14 日，伊朗與以色列衝突，比特幣在短短兩天大跌15％，一度跌破 60000 美元，隨後有所回升。

黃金先是上漲，隨後下跌，但很快反彈至2391美元。而標普500指數自 4 月 15 日至今持續下跌。可以看出，這次黃金雖然也有短暫下跌，但跌幅沒有那么嚴重，回彈的幅度也較強勁。

相比之下，比特幣和標普500跌幅就較為嚴重。

總的來看，在這些事件中，盡管黃金也經歷了波動，但整體上它的表現更符合傳統避險資產的特徵，波動性和保值能力都優於比特幣和美股。

相比之下，比特幣雖然有時能展現出強勁的回升力度，但其高波動性使得其作為避險資產的能力受到質疑。

對於比特幣投資屬性的判斷，方舟資本的創始人Cathie Wood認為，比特幣既有風險資產的特性，也具備避險資產的一些特徵。

比如，在美國地區銀行危機時，比特幣價格實際上上漲了40%。

比特幣沒有交易對手風險，它既是一種風險資產，也是避險資產。不過就目前狀態來說，比特幣或許更傾向是一種風險資產，因為從比特幣和納斯達克三倍指數的走勢對比，可以看出兩者相關性其實非常強。

而天橋資本的創始人Anthony Scaramucci認為，隨着比特幣市場的成熟，它未來有潛力成為對衝通脹和儲存價值的重要工具。

我認為，比特幣目前還處於早期階段，它的市值還比較小，雖然比特幣在某些情況下顯示出類似避險資產的性質，但在面對全球性的重大危機時，它的表現還是不如黃金穩定。

如果你不希望持有波動性太強的標的，黃金的波動通常會比較小，保值率也高。

但如果你希望避險的同時，還有投資收益在，那比特幣就是更好的選擇，但前提是你要能承受它的高波動性。

現在該止損還是加倉？

然後我們來看下WLD、ONDO等項目還有希望嗎？現在該止損還是加倉？

有小夥伴在問，很多山寨幣較高點已經回撤50%了，WLD、ONDO等項目還有希望嗎？現在該止損還是加倉呢？

在回答這個問題之前，我們需要先理解牛熊周期的各個階段，並識別出當前市場處於哪個階段。

我們可以將牛熊周期分為了7個階段：潛伏期、察覺期、跟隨期、狂熱期、破滅期、覆滅期和平淡期。

第一階段是潛伏期，這是牛市前的積累階段，市場交易清淡，情緒悲觀，但這時候投資高手會逐步進場，开始左側建倉。

他們預判未來市場將會好轉。這也是我們應該考慮分批進場的時候。

第二階段察覺期，隨着市場逐步回暖，投資者興趣逐漸增加，市場开始緩慢上漲，成交量小幅增加。

經驗豐富的中上層投資者开始進入，但散戶仍持觀望態度。這時候是我們逐步建倉的階段。

第三階段跟隨期，隨着市場交易量的增加和連續的利好消息，越來越多的中層投資者和機構資金進入市場，市場情緒高漲，價格开始加速上漲。

而目前我們就處於跟隨期的階段。

第四階段狂熱期，市場進入最後的上漲階段，價格急速上漲。

這時候大量新韭菜會進入市場，身邊的親戚朋友开始討論比特幣，市場Fomo情緒達到頂點。

一般狂熱期會持續一到兩個月，這也是牛市中最暴利的階段，很多山寨幣會牛市中後期出現十倍，甚至百倍的漲幅。但這時候我們需要保持高度警惕，做好隨時跑路的准備。

如果發現趨勢即將反轉，一定要在第一時間賣出，在別人還在幻想着會調整到位繼續上攻的時候果斷清倉。

第五階段破滅期：市場從高點急轉直下，投資者情緒從興奮轉為恐慌，市場消息面泛濫，成交量开始減少，說明市場开始衰退，這時候我們應該退出市場。

一旦市場轉熊，是不太可能會V型反轉的。所以一旦掉頭就是斷頭鍘，這時候一定不能再心存幻想。

第五階段覆滅期：市場情緒低迷，價格跌至谷底。

大量的利空消息讓散戶投資者徹底絕望，這時候我們應該盡量保持空倉，耐心等待新的入場機會。

第六階段平淡期，市場情緒極度悲觀，交易清淡，市場逐漸趨於平靜，為下一輪牛市做准備。

牛市的啓動和結束是遵循一個清晰的情緒變化軌跡的，牛市在絕望中來臨、質疑中啓動、猶豫中猛漲、狂熱中結束。

市場的速度變化從慢速到加速再到急速，由初期的緩慢上漲發展至後期的瘋狂搶購。

狂熱期後通常是市場的高點，隨後是快速下跌。

所以理解這些階段和周期性變化對於我們來說是至關重要的，大部分散戶往往在察覺期進場，在狂熱期加倉，最終在破滅期割肉，導致出現巨大的虧損。

而有經驗的老韭菜通常會在潛伏期买入，在狂熱期賣出，從而實現盈利。

我認為現在市場已經過了早期的潛伏期和察覺期，進入了跟隨期。在這個階段，越來越多的投資者开始進入市場，資金开始湧入，但還沒有到達最後的狂熱期。

這時候是我們積極參與的好時機，而不是過度擔憂短期波動的時候。

我們要耐心等待市場進入狂熱期，那才是我們真正大豐收的時候。

總結

總的來說，加密市場受到中東衝突的影響，市場避險需求升高，導致價格走勢比較疲軟。

但從大周期來看，加密市場的整體趨勢是看漲的。

無論是即將到來的比特幣減半行情，香港比特幣現貨ETF通過的預期，還是美聯儲即將放水的預期，都表明新增資金在持續的流入加密市場，這會長期利好比特幣的價格。

比特幣減半後供需關系會被打破，市場上流通的比特幣數量也會越來越少，大部分比特幣都被巨鯨和機構鎖在冷錢包裏了。

一旦市場上流通的比特幣被买完，誰擁有更多的比特幣，誰就擁有了定價權。

現在的比特幣不僅僅是一種價值存儲工具。

隨着如Ordinals、BRC20代幣、符文協議、比特幣layer2等新技術的推動，比特幣的生態會更加繁榮，市場對比特幣的需求將會進一步擴大。

目前市場上流通的比特幣已經不到240萬枚，實際活躍的可能只有一半。

對我們普通散戶來說，就是想辦法囤住更多的比特幣，不要輕易下車，就可以喫到這輪行業增長的紅利。

另外比特幣生態、AI生態、Depin生態、RWA生態中有非常多的優質項目，值得我們重點關注。

只要出現大的回調，就是我們分批抄底的好時機。

比特幣第一支撐位在60000美金，跌破60000美金後，下一個支撐位在56700美金和50300美金。

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