松果量化——海归交易法则

一、历史背景

二十世纪七八十年代，美国有一个名叫理查德·丹尼斯的著名交易大师，他是当时美国期货界的大人物，也是世界最著名的投机者之一。理查德·丹尼斯在他30岁左右时，就把几千美元做到了几亿美元，被世人称为“交易厅王子”。理查德·丹尼斯有一个好友，也是投机界的一个大名鼎鼎的人物，丹尼斯认为杰出的交易者是可以通过后天培养出来的，他的好友则持有相反观点。有一次，两位大佬在新加坡的一个海龟农场争论这个问题，丹尼斯说他要像新加坡人养海龟一样培养交易者。于是，他们招募了13个学员，这13个学员被称为“海龟”，给这些学员培训、传授的交易方法，就叫海龟交易法则。这个计划的最终结果就是13个人在参与海归计划之后，在随后的四年中取得了平均复利80%的年化收益率，这是一个非常爆炸的收益，所以从结果上来看海归计划非常成功。而柯蒂斯·费斯是这13个海归学员中最出色的一名，他在四年中取得了超过3000%的收益，随后柯蒂斯·费斯著作了《海龟交易法则》一书，这就是海归交易法则的由来。

二、法则简介

海龟交易法则是目前市场上最为完善的量化交易法则之一，其包含了开仓、加仓、平仓、仓位管理等完整的交易内容。

1、开仓

当价格突破20日最高点做多；

当价格跌破20日最低点做空。

单品种单次开仓头寸:总资金的1%/品种ATR代表的金额。

2、加仓

有多单后，浮盈0.5个ATR加仓一次，一共最多加仓3次；

有空单后，浮盈0.5个ATR加仓一次，一共最多加仓3次。

单品种单次加仓:总资金的1%/品种ATR代表的金额。

3、平仓

有多单后，亏损2个ATR止损或者跌破10日最低点平仓止盈；

有空单后，亏损2个ATR止损或者突破10日最高点平仓止盈。

均幅指标（ATR）是取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值，主要用于研判买卖时机，计算公式：

其中：

t——当日；

n——时间长度；

Ci——第i日的收盘价；

Hi——第i日的最高价；

Li——第i日的最低价。

TRi = max(Hi,Ci-1)-min(Li,Ci-1)

一般取n=14，m=6。

三、四大核心

  海龟交易法则是非常经典的机械式交易法（可量化），它能够锻炼交易者在交易时不受主观因素影响，完全以市场为交易准则，海龟交易法则的四个核心：

1、 掌握优势。海龟交易法则之所以有正向收益，就是因为它能够抓住单边趋势，跟随趋势，顺势交易，真正的交易优势，核心来自趋势；

2、 管理风险。海龟交易法则精准管理头寸规模、管理持仓规模、严格止损，这是它能够长期坚持下去能够持续输出正向收益的关键；

3、 坚定不移。顶级的期货趋势跟踪者，必然是坚定不移，海龟交易法则的方法是非常简单的，但是能够坚定不移的执行这个策略是交易能够是否成功的关键一环，在大多数趋势震荡中，海龟交易法则会经常止损，但是宁可做错也不错过，海龟交易法则的整体逻辑就是不会错过任何一次大的趋势；

4、 简单明了。真正好的交易模式，向来是简单粗暴的，长久来看，简单粗暴的系统往往比复杂的系统更有生命力。

四、币圈拓展

1、交易时间的优化

数字货币行情是24小时不间断的持续波动行情，涨跌幅度更大，整体节奏更快，趋势性更强，因此对于数字货币交易来说20交易日是偏长期的，大家可以自行选择，偏短线交易的话可以选择2小时~12小时K线，观察突破就往前推20根K线。

2、交易币种的筛选

数字货币行情涨跌幅度更大，十倍甚至百倍经常在小币种中上演，如何优化筛选出理想中的币种？笔者认为要优先选择头部交易所合约区已经上线的，且交易活跃的币种，监控币种控制在100个以内。理由如下：第一，保证币种的交易深度，合约区上线的币种交易量相对较大，适合做趋势追踪；第二，头部交易所上线合约区币种会对币种进行考核，一定程度上筛选掉了风险度偏高的山寨币。

3、交易趋势的选择

海龟交易法则是适合单边行情的趋势交易策略，而震荡行情则会让该策略持续止损，单边越大，趋势持续越久其收益会越大，而数字货币行情波动中上涨可能达到十倍甚至百倍，而下跌最多归零。海龟交易法则加仓方式是逐步加仓，而且最多加三次，并非采用滚仓法，因此，在1倍杠杆下，上涨行情策略开多单币种收益可能达到1000%甚至10000%，而在下跌行情中策略开空单币种收益最多100%，而两者止损概率几乎相同，综合考虑建议趋势只选择单边上涨做多，过滤掉单边下跌做空。

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