Messari 報告摘要：Covalent Network（CQT）2024 年第一季度表現

2024-05-02 14:05:59

摘要：

盡管 CQT 代幣流通供應量增加了 20%（新增 1.04 億枚 CQT），但 CQT 的質押百分比僅從 2023 年第一季度的 22% 增長到了 2024 年第一季度的 29%。

CQT 的市值季度環比增長了 28%，多次達到 2.75 億美元，在第一季度末為 1.99 億美元。

Covalent Network（CQT）宣布計劃在未來引入收益分享模型，並在一月底實施了回購計劃，到第一季度末回購了 219,000 枚 CQT。

在 2023 年第四季度，Covalent Network（CQT）推出了以太坊時光機（EWM），這是一個面向以太坊歷史數據的長期數據可用性解決方案。

Covalent Network（CQT）通過將另一種名為區塊結果生產者（Block Results Producer, BRP）的網絡運營商角色去中心化，並在 2023 年第三季度向已經去中心化的運營商集合——區塊樣本生產者（Block Specimen Producer, BSP）中增加了更多驗證者，從而擴大了其網絡運營商的陣容。

關鍵指標

性能分析

網絡

Covalent Network（CQT）擁有數百家企業以及數千家更廣泛的加密行業 API 客戶，他們利用其強大的基礎設施來訪問結構化數據。這些數據使用者範圍從傳統金融和咨詢公司到人工智能、DeFi 應用程序和投資工具等。一些值得注意的用戶包括富達投資（Fidelity）、安永（EY）、ConsenSys、Matcha、Rainbow Wallet 和 CoinLedger。為了獲取這些實體消費的數據，協議必須提取、轉換並豐富原始區塊鏈數據，以便用戶能夠訪問。

質押的 CQT

Covalent Network（CQT）使用一種 Stake-for-Access 模型，網絡運營商（BSPs 和 BRPs）質押 CQT 以在網絡上執行工作。Covalent Network（CQT）採用質押參數，如最大/最小值和委托比例，以確保質押的 CQT 在運營商集合中分布均勻。BSPs 必須質押至少 175,000 枚 CQT，質押上限為 350,000 CQT 。

另一方面，BRPs 必須至少質押 35,000 CQT，質押上限 70,000 CQT，並且不接受委托。Covalent Network（CQT）現已將質押合約從 Moonbeam 遷移到以太坊。

CQT 的質押比例從 2023 年第一季度的 22% 增長到了 2024 年第一季度的 29% ，盡管流通供應量增加了 20%（新增了 1.04 億CQT）。當 BRP 角色在 2023 年 8 月中旬去中心化以後，它使得一批新的網絡運營商有能力質押 CQT。然而，BRP 節點集合的質押量不足 60 萬，佔到了 1.84 億 CQT 質押總量的 0.3% 左右。考慮到最大質押限制以及大多數 BSPs 還沒有達到委托人容量上限，CQT 質押比例增長的部分原因可以歸因於活躍委托人年度增長率達到 9%，以及 2023 年第三季度新增的兩個 BSPs，增加了 1960 萬 CQT 的質押能力。

金融

市值

CQT 的市值環比增長了 28% ，在第一季度末之前多次達到 2.75 億美元，在第一季度末以 1.99 億美元結束。自從 Covalent Network（CQT）在 2023 年 8 月中旬开放了 BRP 角色並增加了兩個新運營商之後，CQT 價格上漲了 232%，而在同樣的時間段裏，更廣泛的市場僅上漲了 132%。盡管 BRP 角色對 CQT 質押量的影響很小，但新增的兩個 BSPs 增加了 1960 萬 CQT 的質押容量。這減少了可交易的 CQT 數量，並對資產價格產生了上漲壓力。

在 1 月下旬，Covalent Network（CQT）實施了一個 CQT 回購計劃。盡管到第一季度末只有 219,000 CQT 被回購，但此計劃為將網絡需求直接與 CQT 購买壓力增加相聯系奠定了基礎。從本質上講，隨着 API 查詢需求的提升，Covalent Network（CQT）的收入將增加，從而利用額外收入進一步回購 CQT。

定性分析

以太坊時光機

在第四季度，Covalent Network（CQT）推出了以太坊時光機（EWM）。這是一個為以太坊上的歷史數據提供的長期數據可用性解決方案。這個方案是由於以太坊在其 Dencun 升級中引入狀態到期（state expiry）而產生的。狀態到期解決了因 Rollups 將交易數據發布到網絡而引起的狀態膨脹問題。長期來看，所有這些額外的數據可能會導致性能下降、高存儲成本和節點同步時間增加等問題。

EIP-4844（Dencun 的一部分）引入了一種名為 blob 的交易類型，Rollups 將使用它以更低的成本向以太坊發布數據。此外，blob 數據僅由以太坊共識層節點（信標節點）存儲大約18天，之後便會被刪除。Covalent Network（CQT）的 EWM 將無限期地存儲 blob 數據，為存儲 Rollups 歷史提供一個持久且可驗證的層。除了存檔目的外，EWM 還將為各類應用提供支持，包括從合規性到 AI 模型訓練等。

AI用例

Covalent Network（CQT）的結構化數據被廣泛的消費者使用，包括稅務工具（CoinLedger）、投資者儀表板（Consensys）以及用戶錢包（Rainbow）。人工智能（AI）是一個新興的、非常適合 Covalent Network（CQT）數據基礎設施產品的數據消費者。為了吸引 AI 人才使用 Covalent Network（CQT）產品，團隊對 AI 項目提供了多個資助。以下是第一季度獲得資助的、在他們的 AI 應用中使用 Covalent Network（CQT）的項目詳情。

SmartWhales：一個鏈上復制交易平臺，使投資者能夠跟隨 DEX 交易者並自動化交易以復制他們的活動。

BotFi：一個使用戶能自動化執行 DeFi 任務的協議，如復制交易、定期平均成本法（DCA）、限價訂單調度等。它還提供 AI 代幣篩選器、前置交易機器人以及其他工具，以增強去中心化交易所的交易體驗。

Laika AI：一個瀏覽器擴展程序，提供鏈上分析、代幣合約分析、錢包追蹤、AI 鏈上活動警報等功能。

Entendre Finance：一個 AI 財務工具，使用戶能夠從不同平臺聚合鏈上活動，自動化交易追蹤、分析和記錄保存。

總結

自 Messari 在 2022 年第四季度發布關於協議的最後一個報告以來，Covalent Network（CQT）顯著改進了其網絡。它擴展了對超過 225 個區塊鏈的支持，並將供應側運營的另一層去中心化，包括推出了 GoldRush 开發者套件，實施了 CQT 回購計劃，並宣布了以太坊時光機。隨着時間的推移，未來 Covalent Network（CQT）准備增加其 API 使用量，同時在市場周期的下一個階段繼續增強其協議。

關於 Covalent Network（CQT）

Covalent Network（CQT）正在為去中心化生態系統提供數據基礎設施，解決以太坊的長期數據可用性問題——這種基礎設施可以重新執行數據塊並塑造人工智能。隨着 CQT 質押現已重新回到以太坊上，通往以太坊時光機的網絡擴張的新曙光开始來臨。這意味着如今，人工智能用例可以無阻礙地獲取來自 225 個以上不斷增長的區塊鏈的鏈上數據。

受到 Fidelity、Rainbow Wallet、Jump Crypto 等公司的信任。