灰度基金时隔一年多再次大笔增持FIL 意味着什么？

2024-03-30 12:03:36

有日子没有聊Filecoin了，在这轮行情中，它的表现只能说不尽人意，不仅没跑过大市，连它的难兄难弟icp幅度都比它大一倍，价格是它的两倍了。

FIL从数据看，基本面虽然还在持续改善中，但改观依然不算大，不足以逆转基本面，CC扇区的包袱还在压着，全网存储容量还在快速下降；FVM生态也没有看到亮眼的项目出现；检索功能还未落地。

FIL上线没多久，就被灰度基金纳入持仓，进行了购买。2021年3月15日，灰度基金成立FIL信托产品，3月17日首次在80美元附近购买，随后的2年中，灰度一共花费1027万美元进行了34次FIL的购买，累计买入约11万个FIL，最高买入价格170美元，最低买入价格19美元，成本约90美元。

随着熊市的到来及FIL拉垮的表现，2023年一整年，灰度基金不再买入它，FIL最低跌至2.3美元，距离高点跌幅99%。灰度基金看着90美元的成本，再看看最低不到3美元的价格，估计心里骂了它一万遍。

就当FIL投资者看着高歌猛进的BTC和疯涨的meme，再看看趴在地板上不动的FIL暗自郁闷时。灰度基金再次出手了：

2024年3月23日增持11.35万个，成本7.8美元，投资885300美元；

2024年3月26日凌晨再度增持5.57万枚FIL，成本9.3美元，投资518010美元；

2024年3月27日增持2670枚FIL，成本9.53美元，投资25445美元；

2024年3月28日购买6840枚，成本9.13美元，投资62450美元；

2024年3月29日购买35.19万枚，成本9.3美元，投资327.1837万美元。

这次的增持比较迅猛，2021-2022年一共增持34次，才买入约11万个；而此次购买仅5次就买入超过50万个，并且最近几日每天都在购买，3.29日更是一次性买入超过35万个。

灰度基金为何时隔1年多重新开始“大笔”买入FIL呢？专业的机构在进行投资时，底部区间更愿意做“右侧交易”，也就是确定了趋势启动才会入场，所以它们买的不是“最低点”，而是“确定性”，或许在灰度看来当下是FIL的底部区间，基本面虽然没有大幅好转，但不会更差了，未来向好的确定性增强，所以它们开始不断吸入筹码。

CC扇区的包袱在年中开始缓解，至于虚拟机生态和检索功能的进展，虽然我们普通用户难以清楚细节，但或许灰度基金在调研后认为生态在启动前夜。

对于灰度基金FIL这个信托产品来说，它也挺神奇的，因为它的溢价一直是最高的。最近的溢价更是超过30倍，每股净资产只有9美元左右，但是二级市场交易却高达约250美元。

解释一下灰度基金产品的溢价或者折价：灰度基金的信托产品是不能赎回的，也就是买了FIL信托产品后，你要退出时，是不能拿回FIL的，需要把FIL对应的股票份额卖出。当市场存在不确定性或者预期悲观时，就会出现折价，比如2022年熊市底部，比特币和以太坊的折价甚至到了50%；而如果市场好转或者对未来预期较好时，就会出现溢价。

当然FIL溢价这么高，还有一个原因是它在灰度基金的份额占比非常小，流动性很差，所以造成二级市场的溢价有些离谱。

不管如何，行情起来了，连空气们都涨幅惊人，有技术有生态还是华尔街资本投资的FIL总有表现的时刻吧。