Solana生态惊现Jupiter平台代币JUP FTX事件余波不减 Solana代币SOL暴跌后再度崛起

2024-03-16 19:03:23

北京时间2024年1月31日晚23:10，Solana生态DeFi协议Jupiter平台的代币$JUP，同时在某安和OKX两大交易所上线。

FTX事件对Solana生态造成了重大影响，导致投资机构不再看好，知名项目纷纷撤离。在短短几周内，Solana代币$SOL的价格从236美元暴跌至13美元。

然而，令人惊讶的是，到了2023年，Solana成功完成了反超。其涨幅超越了许多主流公链资产，这标志着Solana生态的复苏和再次崛起。

$JUP为何获得两大巨头交易所的青睐？Solana和Jupiter还能带来什么样的未来？

本文为你解读。

认识Jupiter

Jupiter是Solana上的DeFi一站式服务平台，集成了各类DeFi应用。

在2023年，Jupiter的月交易量增长约十倍。1月份的交易量为6.5亿美元，而到了12月份，交易量增长至71亿美元。在平台宣布发行$JUP代币之后，11月份的交易量创下了新高，超过了160亿美元。

目前，Jupiter的交易量占据了Solana所有DEX中超过70%的有机交易量，使其成为Solana上交易者的首选平台。

截至2024年1月26日，Solana的日活跃地址数突破了100万。对于这一活跃度变化，Artemis CEO评论称：Jupiter是驱动大部分新活跃地址的主要应用程序。

$JUP

$JUP的最大供应量为100亿个，这些代币按照平均分配到了两个冷钱包中：团队钱包和社区钱包。

团队钱包的代币将用于分配给当前团队成员、用于财务支持以及提供流动性。

而社区钱包中的代币则将用于空投活动以及奖励各种早期贡献者。

从第一天起，$JUP代币的15%-17.5%就开始流通，其中10%-7.5%位于热钱包中，而剩余的75%则存放在冷钱包中。

$JUP持有者将有权参与对Jupiter协议各个关键方面和代币作用的投票。这些投票事项包括初始流动性提供的时间、未来的代币排放安排、以及项目在Jupiter Start上的展示等等。

$JUP能获得如此高的关注，归根之底，是Jupiter能够发挥Solana的优势，和其不断创新Defi未来的潜力。

更具想象力的DEX开发方向

Jupiter结合了大量链上DEX的创新功能，为用户创造流畅的交易体验同时，也为Defi未来的发展方向也提供了很好的范例。

AMM和聚合器

在过去几年中，自动化做市商已成为数字资产领域的一项新颖创新。随着自动做市商（AMM）的出现，交易者可以通过数学和代码而不是复杂的中间商来制定数字资产市场。这使得交易者即使在流动性非常低的情况下，也能够轻松进出头寸。

然而，低流动性也带来了一些新的缺点。首先是交易者可能会遭遇滑点，即预期交易价值与实际交易价值之间的差额。其次，交易者还可能受到公共mempool中信息不对称的影响，在交易中损失价值，例如被部署MEV机器人的复杂参与者抢先执行交易或夹击交易。这些问题仍需要开发者进一步解决。

链上聚合器的出现旨在减轻低流动性交易的影响，让交易者能够在不受限于单一来源的情况下下订单。通过链上聚合器，流动性可以从多个来源获取，其中包括AMM。Jupiter和其他DEX聚合器能够跨多个交易场所获取流动性，从而为交易者提供更好的交易价格和更好的用户体验。

DCA

由于Solana具有高吞吐量的架构，Jupiter是少数几个使用户能够在链上执行频繁的限时策略的平台之一。在以太坊上低时间范围交易的DCA（例如每天）可能会导致数百美元的交易费用，而在Solana上只需几美分。即使在L2上，如果交易者想在1小时内执行10笔交易，费用也会很快增加。

永续合约

Jupiter推出了LP-Traders永续合约交易所。尽管目前仍处于测试阶段，但交易者已经可以使用高达100倍的杠杆来交易SOL、ETH和wBTC永续合约，同时LP（流动性提供者）可以提供资本以赚取费用。

在Jupiter上，交易者可以使用几乎任何受支持的Solana代币作为抵押品，在SOL、ETH和wBTC上开设多头或空头头寸。多头头寸需要相应的标的物，而空头头寸则需要稳定币作为抵押品。交易者可以通过从流动性池中借入资产来承担杠杆作用 - 例如，通过从JLP（Jupiter Liquidity Pool）池中借入1倍的SOL，可以将SOL-USD头寸的杠杆率提高到2倍。

JupiterPerps利用了JLP池，该池包括SOL、ETH、WBTC、USDC和USDT等资产。提供流动性的方式很简单，只需将任何支持的Solana代币存入JLP池，以换取等值的$JLP代币。JLP池获得了Jupiter永续合约生成的70%的费用，而$JLP代币的价格与基础池的价值同步增长。

JLP池的存在也有益于更大的Solana生态系统，因为Jupiter Swap已经本地集成到永续合约交易所中。这意味着不仅可以使用任何代币作为JLP抵押品，而且Solana交易者可以从JLP池增加的流动性中获益，从而获得更好的交易价格。

与前述功能不同，Jupiter的永续合约交易所对交易者和LP都收取更多的费用。交易者需要根据每小时借款费用或资金费率向池支付费用，该费率基于每小时借款率、头寸大小和代币利用率计算。具体地，资金费率可以表示为：

资金费率 = （借入的代币数量 / 池中的代币总量） * 0.01% * 头寸大小

此外，LP也需要支付自己的一部分费用，用于开仓/平仓头寸以及在JLP池内进行不同资产的交换。