比特币市场：巨鲸咆哮的时刻

2024-03-06 18:03:25

当前的加密货币市场情况可形象地比喻为一只庞大的巨鲸正在吞噬比特币，将其丰厚的利润尽收囊中。比特币价格持续攀升，已接近历史最高水平，这一趋势引发了市场参与者的各种不同看法和观点。

比特币交易曲线上的中期RSI指标显示市场出现过热迹象。许多零售投资者因此选择做空，然而比特币价格却出现了反弹，导致他们持续遭受亏损。

随着比特币持续上涨，一些空头玩家坚信比特币价格已触及顶部，因此再次选择做空。然而，结果却让他们遭受重创，几乎到了崩溃的边缘。这些零售投资者的做空行为实际上为比特币的上涨提供了助力，而大型投资者则积极进入比特币市场。

最近的65,000美元压力位已被突破，比特币价格已经突破68,000美元。当前的比特币价格在未来8个小时内可能会发生巨大变化。考虑到比特币作为新兴数字黄金的地位，其持续上涨的趋势可能会延续下去，因为市场对其表现出了巨大的关注和需求。

黄金作为全球市值最高的资产之一，其ETF需要长达两年的时间才能达到当前比特币ETF的规模，而比特币ETF仅用了短短两个月就取得了这一成就。这表明，比特币追赶黄金市值的势头只是时间问题。如果这种趋势持续下去，那么比特币与黄金ETF之间的差距将会进一步缩小。

此外，金融精英和大型资产管理公司在比特币现货ETF推出不到两个月的时间内，就已经掌握了比特币总供应量约5%的份额。他们在如此短的时间内就吞下了比特币总供应量的1/20。他们会停止收集比特币吗？显然不会。我相信这种趋势只会继续下去。

是由什么因素决定的呢？经济学的基础在于供需关系。当需求超过供给时，价格就会上涨。然而，眼下的情况却十分有趣，仅在3月1日这一天，比特币现货ETF的持有量就增加了2,000枚。而供给方面，每天有超过1万个比特币被购买，而矿工每天只能挖掘900个。到了4月份的减半期，供给将减少至450个。那么，当前需求相对于供给是多少倍呢？超过10倍。在这种情况下，价格是上涨还是下跌呢？我坚信答案是肯定的。

从中长期来看，根据经济学的基本原理，供应冲击将导致价格上涨。中长期的牛市趋势已经初具规模，即使在比特币每天供应减少至450个的减半情景下，这一趋势也将得以延续。

如果比特币市场的这种高需求能够持续，那么需求与供给的比率将达到20倍。在这种情况下，你是否认为比特币会持续下跌呢？即使目前的指标确实显示市场有些过热，但在牛市中，市场常常表现得非常激烈。最近交易所的比特币流出量也达到了异常的水平，这意味着机构并非将比特币留存在交易所，而是在购买后将其转移到自己的钱包或托管中。

因此，交易所的比特币量必然会大量流出，这些比特币供应量最终会流入华尔街巨头手中。

接下来，我想谈谈上周的资金流入情况。在上周，第二大的周资金流入总额超过了18亿美元，投资产品的交易量达到了超过300亿美元的历史记录。随着近期价格的上涨，总的资产管理规模现在已经非常接近历史最高水平，达到了826亿美元，仅略低于2021年11月初创下的860亿美元的峰值。

美国继续主导市场的净流入，超过了18亿美元，这在一定程度上受到了现有灰度GBTC的流出影响，其比特币ETF的流出额已经达到了15亿美元，不过这一影响被新ETF发行商抵消了。上周总共吸引了32亿美元的资金流入，而其他地区的流动性各不相同：瑞士的流入额为2,000万美元，而瑞典、德国以及加拿大方面的流出额分别为3,200万美元、3,500万美元和2,300万美元。其中，94%的资金流入了比特币。

上周，以太坊吸引了自2022年7月以来最大的单周资金流入，总额达到了8,500万美元。同时，Polygon也吸引了760万美元的资金流入，占其总管理资产的22%，而Selena则流出了1,200万美元。

另一则消息是，微策略的创始人Sailor Micro Strategy刚刚宣布计划发行到2030年到期的6亿美元可转换优先债券，用于进一步增持比特币。这次私募债券仅面向符合条件的机构投资者，旨在确保微策略未来面对市场波动时能够获得额外的资金支持。在过去一年中，微策略的股价已经实现了460%的上涨，这主要归因于比特币价格的强势拉升，从其熊市低点开始。

截至3月4日，微策略以平均每枚31,554美元的价格购买了大约193,000枚比特币，总成本约为61亿美元。公司创始人Sailor先生最近表示，他将持续保留比特币，并没有出售的计划。在最近的一次采访中，他谈到了人工智能和比特币现货ETF，他认为这两个因素将在未来十年内引发一场新的淘金热。他认为机构投资者们会在2034年底之前抢购大量的比特币。到那时，比特币的供应也会接近枯竭，仅剩不到1%的比特币可供挖掘。

而现在的基础货币美元是由美联储和财政部控制的，他们根据需要随意印制美元。在短短的100天内，美国政府增加了1万亿美元的债务。未来可能会继续大量印钞来还债，就像Arthur Hayes所预言的那样。

相比之下，比特币是一种有限且不可篡改的货币。没有人能够随意增发或控制比特币。每四年一次的减半事件会使比特币的供应速度减半，从而推动比特币的价格不断创造新的高点。

事实数据也验证了这一点，比特币期货市场的未平仓合约数量已经达到历史最高水平，然而比特币的美元价格尚未突破2021年的最高点。预计本周可能会刷新历史新高，这表明市场的关注度和资本力量基本上都集中在比特币上，所有的加密货币鲸鱼都在密切关注比特币的走势。

真正的牛市是在突破前一个高点之后才开始的。这一突破将在这周发生。

下半年的美联储降息预期将加速比特币牛市的步伐。与此同时，现阶段市值排名第一的稳定币USDT也达到了历史性的1,000亿美元市值。这意味着大量资金和流动性正在涌入加密货币市场。即使市场目前看起来有些过热，如果出现短期下跌，我们也不应恐慌或做空，而应坚定持有甚至趁机买入。我个人的目标是2025年比特币价格达到10万美元甚至可能15万美元。

因此，在2025年之前，我将不会过分关注比特币的波动，无论是上涨还是下跌。因为我的平均持仓成本相当低，我相信很多朋友的持仓成本也比我更低。我们是从市场底部开始逐步买入的，当价格上涨时，我们享受涨幅的喜悦；当价格下跌时，我们有机会以更低的价格再次买入我们喜爱的加密货币，不管是比特币还是其他山寨币。我们只需要稳定持有即可，因为我们相信加密货币的长期潜力。

实际上，以欧元计价的比特币价格已经达到了历史新高。从欧洲到亚洲的新兴国家对比特币的需求正在迅速增长。如果以美元计价也创下历史新高，那将是一个牛市开始的明确信号。这种趋势最终可能导致国家层面的采纳，因为会有更多的需求持续涌入加密货币市场。

比特币即将迎来4月份的减半，然而，需求的激增趋势仍在持续扩大。因此，从短期来看，虽然技术指标显示出一定程度的过热，但牛市往往会被贪婪所驱动，即使出现短期崩溃也不足为奇。即便价格下跌了10%，相信大多数朋友的持币成本还有很大的差距，不至于造成恐慌性抛售。我们的最终目标是一致的，无论是在2025年、2030年还是2050年，都是为了实现更好的收益。

对于短期交易者而言，目前多头仓位积累颇多，呈现出一定的过热迹象。然而，与此同时，还有大量期货力量继续施压，认为市场处于过热状态。显然，空头仍可能面临损失。从期货鲸鱼的角度来看，它们可能选择不进行调整，而是继续推高市场，从而完全击败比特币的空头。因此，对于那些已经在价格底部建立了大量仓位的人来说，应该继续持有。

而对于新进场者，建议采取分布入场的策略，可以在每次市场瀑布时进行买入。尽管这在牛市中出现的次数较少，但仍有可能发生。总会有机会的，或者可以继续坚持定投，这都是相当稳妥的策略。

即使回顾2021年的狂热大牛市，市场总会提供回调的机会，随后价格再次上涨。通过查看谷歌趋势，我们可以发现，尽管比特币创下了新高，社交媒体上到处都是比特币的话题，但谷歌趋势仍未达到高点，远低于过去牛市期间的水平。我们仍然处于上升趋势的初期阶段，而且减半的时间点尚未到来。每当考虑卖出或做空时，都需要慎重思考是否在逆势操作。