2024年利率和ETF：加密貨幣市場發展的關鍵

加密貨幣市場的復蘇與展望

2023年即將結束，加密貨幣投資者將關注各國央行的利率和美國監管機構對新比特幣產品的決定，以決定明年的投資方向。經歷了市場崩潰和市場危機的加密貨幣今年實現了復蘇，但這些事件損害了該行業的信譽。

作為最大的加密貨幣和市場的主要晴雨表，比特幣今年漲幅超過了一倍，11月達到42000美元的20個月高點。2023年是自2020年以來漲幅最大的一年。

助推因素和市場預測

市場預計，由於通脹回落，全球央行明年將無需進一步加息並有可能开始降息，這使得風險資產更具吸引力。美國證券交易委員會（SEC）批准一種現貨比特幣交易所交易基金（ETF）的預期舉措也是一個助推因素。

分析師表示，這些主題以及比特幣預期的四月“減半”將繼續對市場產生積極影響，盡管一些人警告稱市場不太可能再次刷新2021年的紀錄高位。資產管理公司CoinShares的研究主管詹姆斯·巴特菲爾表示：“2024年可能會有相當多不同的因素，尤其是利率周期的結束。”

“引發比特幣泡沫破裂的是上升的利率，而可能推動下一輪漲勢的將是利率的下降。”他說。

美聯儲在10月31日至11月1日的政策會議結束時將其基准隔夜利率保持在5.25％至5.50％的範圍內，分析師們普遍預計本周會有相同的結果。

加密市場狀況和比特幣ETF的推出

比特幣在2021年創下了69000美元的歷史最高記錄，得益於新冠疫情初期零售投資者有闲錢，並且歷史低利率。

盡管停止加息對風險資產是一種積極的因素，但意大利Mediobanca的研究聯席主管安德烈亞·菲爾特裏指出，加密市場狀況仍遠未達到2021年的水平。美聯儲官員已經表示利率不會很快下降，而強勁的就業數據表明市場對明年初降息的預期可能為時過早，他說：“在當時容易通過寬松的貨幣政策推動繁殖。”

今年，加密行業經歷了更多破壞性的醜聞。幣安及其首席執行官承認違反美國反洗錢規定。然而一些人認為，比特幣ETF的推出可能有助於合法化該行業。

包括貝萊德在內的一些主要金融公司已向SEC提交了推出現貨比特幣ETF的申請，如果獲得批准，可能會吸引數十億美元的機構資金進入加密貨幣。

與SEC的行業磋商，在SEC預計將為一些產品批准的關鍵一月截止日期前已經取得進展。這使得交易員保持樂觀，盡管可能會出現消息傳出後的拋售。

日本加密貨幣交易所bitbank的加密市場分析師長谷川裕也表示：“在它們獲准後，價格可能會立即經歷一次校准，因為市場一直在定價此事件，但從長遠來看，現貨比特幣ETF每年可能會為比特幣市場帶來數百億美元。”

展望2024年：減半和市場前景

許多加密觀察家還關注明年四月的下一輪比特幣“減半”。這個過程旨在減緩比特幣的釋放，其供應上限為2100萬枚代幣，目前已經創造了1900萬枚。

比特幣在過去的三次減半中都大漲，最近一次是在2020年。但是，鑑於不同的市場條件，CoinShares的巴特菲爾表示，目前尚不清楚這次是否會引發漲勢。他說：“如果我們將其與美國ETF的高需求和新供應的減少相結合，它可能會產生影響，但我並不抱太大希望。”

總體而言，2024年將是加密貨幣市場發展的關鍵一年，利率和預期的比特幣交易所交易基金將成為推動市場的主要因素。投資者將密切關注來自央行和監管機構的政策決定，同時比特幣的減半和ETF的推出也將對市場產生重要影響。

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