三分钟速览全链稳定币USDV：运行机制及创新亮点揭秘

2023-12-01 13:12:12

如何将高流动性、低风险的短期美债引入链上，不仅是RWA的经典案例，也是稳定币领域在不断探索的价值洼地。

据 Tether 在第三季度的报告显示，他们投资了高达 726 亿美元的美债，占其总储备金的 84% 以上。预计到 2021 年，这个比例不到 3%。这种策略的变化稳定币越来越倾向于加强对真实资产的支持，以提高稳定性、流动性和阻力。最新推出的全链稳定币USDV将底层资产完全设定为短期美债代币，旨在维持稳定稳定币生态系统的流动性和稳定性。

USDV 是什么？

USDV是由致力于推动稳定币生态系统发展的非营利组织经验证的美元基金会推出的一种稳定币，其价格与美元挂钩，底层资产完全由短期美债代币STBT支持。

STBT是由Matrixport集团于今年2月推出的RWA品牌Matrixdock基于ERC-1400标准发行的，由6个月内强化的美债全面支持，为合格投资者提供在链上获得无风险美国国债收益的收益1 STBT相当于1美元的基础资产资产价值（NAV），利息通过每天Rebase持有者的余额来分配。截至目前，STBT的供应量已经超过1.1亿枚，需求明显。

USDV采用ERC-20标准，底层资产可以在链上进行验证，具有实时的铸币和赎回通路，以保证抵押品100%的支撑和关键的稳定透明性。

另外，USDV集成了LayerZero的链可替代代币（OFT）标准，是一种真正的颠覆全链稳定币。USDV还运用LayerZero发明的价值提升算法「ColorTrace」，通过公平透明的全方式为推动其稳定币发展的贡献者共享储备资产产生的利息激励，从而驱动其稳定币系统形成健康的良性循环效应。

因此，从用户角度来看，由于USDV储备是相对稳定的现实世界资产，用户可以随时以1美元的价值进行交易或持有USDV，将USDV用于抵押、提供流动性，甚至用于支付。

USDV 如何运行？

USDV系统内部包括Verified Minter（社区贡献者）、USDV运营商和流动性提供者三个关键角色，其中价值提升机制算法「ColorTrace」发挥着至关重要的作用，是USDV内置公平透明激励的关键驱动因素。

通过了解USDV的运行方式，我们可以更好地理解ColorTrace算法的原理。首先，有影响力的生态组织可以通过KYC申请成为Verified Minter。一旦KYC通过，他们就可以成为USDV的Verified Minter，并可以在Vault合约中使用STBT作为抵押品来铸造USDV。Vault合约用于维持STBT和USDV的1:1挂钩。

在铸造USDV的过程中，Verified Minter将被分配一种独特的颜色，并获得解锁USDV转账、赎回以及认领奖励的功能。

流动性提供者的参与为USDV带来了稳定性，使得能够参与分配。此外，任何链上的Builder、DEX、网络协议、流动性协议、钱包、质押协议都可以集成USDV。不同颜色的USDV是可互换的。随着更多用户使用USDV，Verified Minter的奖励也将完全获得最大化。

着色是为了通过观察地标记铸造它们的生态合作伙伴，通过相应颜色标记的USDV流通量，实现对生态合作伙伴的公平透明激励。

USDV 有何特点和创新之处？

ColorTrace 机制：驱动公平透明激励，组建「自增长」生态

USDV 最大的创新点莫过于采用如上价值梯度算法 ColorTrace，使 USDV 生态合作伙伴能够公平地获得对应的激励。

也因此，USDV生态合作伙伴有去创造更多的威胁的应用，制定更多的激励措施，进一步吸引提升用户生态中USDV的流动性，最终形成一种积极的正向反馈循环效应。

也就是说，ColorTrace机制能够驱动构建USDV「自生长」生态，为生态系统的繁荣和可持续发展提供无限动力。

层层落实，确保稳定、安全和透明

USDV也将稳定安全视为重中之重，不仅把稳定币的基础资产全部设定为高流动性、低风险的短期美债代币STBT，而且已将USDV开源智能合约分为Paladin、OtterSec和Zellic。 io的第三方审计。

另外，获得财富储备资产STBT每日储备证明、链上可实时监控、ColorTrace操作的最终确定性，来确保USDV的安全透明。

为了限制USDV在极端情况下受到基础资产技术问题的影响，在资产的抛售和赎回过程中安装了速率限制器，即在一定基础上限制了每秒的抛售和赎回数量，从而在最大中间降低受到的影响。

全链支持，无缝使用

此外，USDV原生集成了LayerZero的全链可替代代币（OFT）标准用户，能够在多个网络中无感、无缝使用任何颜色标记的USDV，从根本上避免了跨链碎片化问题。

在发布最初USDV时就支持以太坊、BNB Chain、Avalanche、Arbitrum和Optimism等主流网络，之后就有机会分裂Layer零支持的40多个网络。

USDV 前景如何？

在发布之初，USDV就得到了23个行业领先的CeFi、DeFi和GameFi贡献者的支持，包括Animoca Brands、Bitget Exchange、Curve Finance、Beam by Eco、Frax Finance、LayerZero、Matrixport、Maverick Protocol、Stargate Finance 、SushiSwap、Trader Joe、Wintermute、Wombat Exchange、WOO Network 和 zk.Link 等。

可以发现，USDV的支持者并广泛采用CEX、资产管理、托管、DEX、LP、AMM、DeFi协议、OTC、基础设施、钱包、支付等各个领域，而随后随着USDV的进一步应用，带来更广泛的解锁更深入的应用场景，并进一步增强市场接受度。