证券时报网比特币基金秒杀99%内地基金基金经理纷纷布局

2023-10-06 16:10:36

作者丨券商中国许诺

编辑丨C

1、公募布局比特币ETF获利匪浅

Wind数据显示，基金产品今年内的收益率最高为55.32%，排名第二的基金产品年内收益率为47.5%，而亏损最高的基金年内已失去40%的净值，这一数据并未包括公募基金海外子公司运营的另类产品。以南方基金为例，该公司香港子公司所运营的一只比特币ETF基金今年内的收益率已高达54.63%，这一表现已可秒杀99%的内地公募产品，后者的主要投资对象为股票资产。

尽管内地股票和基金投资者对有关比特币的投资，素来保持“鄙视链”最底层的认知，但头部公募却将比特币资产视为一件正事。券商中国记者注意到，去年12月，南方基金香港子公司正式推出亚洲首批虚拟资产ETF：南方东英比特币期货ETF、南方东英以太币期货ETF，相关ETF由此正式在港交所上市交易，南方基金由此成为首个布局比特币基金业务的内地公募。

在具体策略上，以比特币期货ETF为例，根据南方基金香港子公司介绍，这是一个以期货为基础的交易所买卖基金，受有关衍生工具的风险所影响，且与传统交易所买卖基金不同。子基金的投资目标是通过主要投资于芝加哥商业交易所（芝商所）的比特币期货，实现长期资本增长，芝商所的比特币期货价格变动可能大幅偏离比特币的现货价。子基金并不寻求提供比特币现货价的回报，此外，子基金投资于芝商所的比特币期货面临主要风险，如潜在的大额转仓成本、运营风险（如保证金风险及与由相关方实施的强制措施相关的风险）。子基金采用主动管理型投资策略。子基金并不寻求追踪任何指数或基准，基金经理亦无进行复制或代表性抽样。

2、多位公募大佬涉足数字货币

与股票市场相对应的是，比特币价格年内堪称优秀。

券商中国记者注意到，截至10月2日，比特币年内涨幅已达70%，每个比特币价格已突破20万元人民币，总市值高达3.89万亿人民币。此外，以太坊的市值也超过了1.48万亿人民币，后者今年以来的价格涨幅也超过了40%。

比特币和以太坊的强势表现，可能使得切入另类投资的明星基金经理有所获益，包括公募基金前大佬肖风以及公募前顶流王亚伟等，尤其是王亚伟的持仓组合在去年四季度突然加入了被市场严重抛弃的数字货币资产，而曾连续 15 年跑赢标普 500 指数的美国著名基金经理 Bill Miller则在去年公开表示，自己 50% 的个人投资组合为比特币，另外 50% 的投资组合为亚马逊股票，Miller 表示，他从比特币价格为 200 美元时便一直买入并持有。

公募基金前大佬肖风更是一直对比特币等虚拟资产情有独钟。肖风在9月底的一场活动中表示，香港特区的虚拟资产政策不是为了仅炒作或者交易加密代币，而是为了通过代币化服务实体经济，支持科技创新，升级金融中心。他表示，香港国际虚拟资产中心需要有四层结构：活跃的二级市场（交易），有效的一级市场（发行），集中的行业服务，丰富的产业生态（Web3.0）。在这个基础上，香港才能升级成为香港国际金融中心2.0版。

3、基金经理借道股票坐享币圈行情

值得关注的是，南方基金不仅布局比特币基金业务，它在股票市场上也在积极买入具有比特币概念的股票。

根据基金半年度报告显示，王士聪管理的南方香港成长基金在今年二季度期间大幅度买进美图公司，并将美图列入了前十大重仓股，美图公司几乎是港股屈指可数在2023年内出现上涨的股票，仅在最近四个月内，美图公司的股票就有高达60%的股价涨幅。

南方旗下的港股主题基金为何买入此前被市场极为嫌弃的美图公司呢？业内人士认为，考虑到南方基金在比特币ETF上已有积极布局，且年内比特币价格涨幅不俗，美图公司大量持有比特币资产所产生的隐含价值，或更易为基金经理所理解。

在南方基金重仓美图公司后，后者发布的中期财报就展现了比特币资产对这家港股公司的业绩帮助。美图公司发布的财报数据显示，美图上半年实现总收入12.61 亿元，同比增长 29.8%。归母净利润为2.28亿元，同比2022年扭亏为盈。经调整后的归母净利润为1.515亿元，同比增长320.4%。

这一惊人的业绩增长，在相当程度上拜比特币所赐。报告显示，其中加密货币减值回拨达1.86亿元。据美图半年报披露，截至2023年6月30日，美图集团根据当时市价对其持有的加密货币进行了估值，已购买的以太坊单位公允价值约为5741万美元，比特币单位公允价值约为2828万美元。根据国际财务报告准则相关会计规定，美图集团将已购买的加密货币列为无形资产，并采用成本模型进行计量。随着加密货币市场的波动，截至2023年6月30日，已购买的加密货币的市场价格相较于2022年12月31日有所上涨。因此，美图集团确认了一笔约人民币1.856亿元的加密货币减值损失的回拨。据此，美图集团在截至2023年6月30日的六个月内，对已购买的比特币和以太坊分别拨回了约9080万人民币和9480万人民币的减值损失。