比特币和黄金：它们实际上存在关联吗？

比特币与黄金：稀缺价值储存的较量

在追溯比特币的起源时，我们不禁会发现它与黄金之间的有趣联系。尽管中本聪的白皮书并未提及，但在他于2009年在Bitcointalk论坛帖子中介绍首个比特币版本时，他曾提到黄金的稀缺性。这表明了他对由2100万个加密货币组成的有限供应的强调。

比特币与黄金：两者的对比

人们常常拿比特币的市值与总价值达到12.8万亿美元的黄金进行对比。众多加密货币专家认为，2004年黄金交易所交易基金（ETF）的批准是推动黄金价格上涨的催化剂。

当前，比特币正面临3万美元的关键阻力位。它能否突破这一水平可能取决于机构投资者如何看待比特币和黄金作为价值储存手段。

市值对比：比特币与黄金

比特币目前的市值达到5700亿美元，这使得Visa、台积电、摩根大通等传统巨头相形见绌。然而，与全球领先的可交易资产黄金相比，比特币仍然落后55%。这引发了一个关键问题：这两种资产的价格相关性究竟有多密切？它们之间是否真的存在明显的联系？

考虑到比特币的高度波动性，这一问题变得更加清晰。例如，30天的相关性指标可能会在几周内从正转为负。这种不一致的价格相关性可以归因于比特币的相对温和的采用，以及投资者仍在努力解决其潜在和实际应用的不确定性。

比特币的角色：金融储备还是交换媒介？

投资者和分析师们对比特币的去中心化结构和有限供应是否证实了其作为金融储备的角色存在争议。但也有人认为，价格波动妨碍了它作为交换媒介的适用性。然而，将比特币的市场价值与全球主要股票和大宗商品进行比较并不存在太大障碍。

在比较比特币和黄金的市场价值时，出现了一个有趣的趋势，即在10%和4.5%的阻力位上，这或许能够解释为什么30,000美元的阻力位如此重要。

针对黄金ETF的比特币投资产品

根据Crypto Compare的数据，与比特币相关的投资工具在7月筹集了总计240亿美元的资金。这包括灰度比特币信托和各种提供商的交易所交易证券等产品。这大约占到了比特币目前市值的4.2%。即使考虑到机构投资者持有166万BTC的较为慷慨估计，这也仅占总市值的8.5%。

相较之下，6月份黄金ETF产品的估值为2150亿美元，仅占黄金市值的1.7%。然而，为了公平地评估比特币，我们需要考虑到政府和银行所青睐的实物黄金资产。此外，法规常常迫使基金经理选择在交易所上市的比特币产品，导致这种不一致性。

比特币的前景：能否替代黄金？

尽管未被广泛接受作为机构价值储存手段，比特币的市场价值有望增长到2.9万亿美元，增长五倍之多。这一增长可能源于对去中心化数字商务的不断需求。随着传统金融体系面临挑战，比特币作为全球抗审查交易工具的重要性也日益凸显。

此外，随着电子商务和在线市场的深度融合，比特币的交易量可能进一步增加。个人对传统支付的替代方案的追求，可能使比特币的稀缺性和实用性创造出一个自我强化的价值循环。这一独特的组合可能意味着比特币的价格上涨，不仅仅依赖于机构的采纳作为价值储存手段。

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