代币化：重塑加密行业的未来

2023-08-01 16:08:36

门外汉对加密的最大误解是认为比特币等加密货币不是“真实的”，因为它们没有现实世界中硬资产的支持；另外，加密货币具有高度投机性，价格波动可能导致不成熟的投资者遭受损失。有些加密货币如Meme币和BAYC，因为其价格一度高达数百万美元，被认为很荒谬。

尽管并不完全接受这些评价，但大多数银行、金融机构、政府和数十亿普通人仍未购买加密货币，部分原因就是这些误解。

然而，如果下一代加密货币不是由门外汉从未听说过的“神奇互联网货币”组成，而是由股票、债券、汽车和人们真正关心的现实资产的加密“代币化”组成，会发生什么呢？

消费者，包括华尔街的怀疑者，开始关注现实世界资产的代币化（RWA：Real World Assets Tokenization），这种兴趣在加密熊市期间悄然飙升。Centrifuge首席执行官兼联合创始人Lucas Vogelsang表示，代币化可以“为当今非流动性的事物创造流动性”，该公司已对超过40亿美元的RWA进行了代币化。

虽然大多数加密货币是一种全新的资产，代币化将来自现实世界的资产放在链上，将区块链的优势与现实世界的资产结合起来。

代币化的“对象”几乎可以是任何东西，如艺术品、房地产、奢侈品、酒瓶、汽车、碳信用额以及国库券和股票等金融工具，它们都可以上链。

Monetalis集团首席执行官Allan Pedersen致力于RWA代币化，表示：“我们正在努力将一切都变成代币，然后将尝试是否可以消除底层系统的所有成本”。Pedersen表示，他们已将12亿美元的国库券代币化，并将它们用作MakerDAO上的抵押品。

甚至知识产权也可以代币化。Maple首席执行官兼联合创始人Sid Powell表示：“想象一下经营YouTube频道的人，他制作了一些美食视频。”Maple将资产代币化，然后将其转化为抵押品。现在想象一下，这位风趣且富有魅力的YouTuber已经吸引了大量观众，她每月从YouTube广告收入中赚取50,000美元。

创作者可以将该版权代币化并将其出售给金融中介。Powell解释：“我们从他们那里购买了代币版权。我们拥有他们YouTube烹饪视频的所有版税流的权利”，如果每年的特许权使用费价值为60万美元，金融家可以以55万美元的价格购买（允许一些内置收益），这为厨师提供了针对这些未来收入的贷款。

代币化使这些工具更具包容性。Ava Labs机构和资本市场业务开发总监Morgan Krupetsky表示：“代币化有可能使借款人进入资本市场变得民主化。较小的交易规模和较低的投资门槛将是可行的。”

即使是更传统的商业项目，如“粮食运输”，也可以从代币化中受益。

代币化对传统金融的吸引力在于，它可以降低成本、提高效率，让交易更加便捷。另外，代币化有助于打造透明的金融市场，并且可以使现实世界资产具有更好的流动性，让普通投资者也能受益于这些资产。

然而，代币化也面临监管方面的挑战，特别是在区分证券和非证券代币化方面。尽管如此，代币化在加密行业中正逐渐引起重视，并且其采用可能会不断增加。代币化将不仅改变加密行业的面貌，还有可能对整个金融市场产生深远影响。