RWA: 加密行业下一轮牛市的主要推动力量

2023-07-31 16:07:38

在过去五年中，DeFi经历了飞速发展，尤其是在2020-2021年间，其总锁仓价值从数亿美元增长至数千亿美元，这段时间被称为"DeFi夏季"。大量资金涌入DeFi，各种创新型DeFi应用层出不穷，空投和补贴活动盛行，为早期参与者创造了一波又一波的财富神话。然而，在熊市期间，DeFi的总锁仓价值稳定在约500亿美元左右。

最近，RWA（Real World Assets，现实世界资产）领域成为热门话题，为加密从业者们提供了拓宽DeFi领域的机会。一些对加密行业友好的司法管辖区正在积极推动RWA的落地，而知名传统机构，如高盛、西门子、Hamilton Lane、中银国际、亚马逊等，也开始涉足RWA领域。近三个月来，与RWA相关的代币几乎都有所上涨，其中一些甚至涨幅高达10倍。花旗银行在其研究报告《金钱、代币与游戏》中预计，到2030年，RWA可能会带来5万亿美元的链上资产。

在2022-2023年上半年，传统金融业对于区块链的拥抱事件也开始增多：

2022年5月31日，新加坡金融管理局（MAS）启动了"守护者计划"（Project Guardian），与金融业合作，探索资产代币化的潜力和增值用例。
2022年9月24日，私募股权巨头KKR将其400亿美元的医疗保障战略增长基金II（HCSG II）的一部分在Avalanche区块链上进行了代币化，使链上投资者可以投资这一资产类别。
2022年12月，瑞银集团（UBS）在英国和瑞士法律许可的区块链上发行了5000万美元的代币化固定利率票据，开创了区块链金融合规应用的先例。
2023年1月11日，高盛宣布旗下数字资产平台GS DAP已正式上线，该平台基于软件公司Digital Asset开发的Daml智能合约语言在支持隐私的区块链Canton上开发。早在2022年11月，欧洲投资银行（EIB）曾使用该平台发行了1亿欧元的两年期数字债券。
2023年2月1日，全球资产管理公司Hamilton Lane通过Polygon网络上的数字证券代币化平台Securitize向个人投资者开放了价值21亿美元的基金Equity Opportunities Fund V的一部分。
2023年2月14日，电气工程巨头德国西门子在Polygon网络上首次发行了6000万欧元的数字债券，该债券是根据德国电子证券法发行的，该法案于2018年6月生效，允许基于区块链的债务出售。
2023年6月12日，中国银行（Bank of China Limited）旗下全资投行中银国际（BOCI）与瑞银集团（UBS）合作，发行价值2亿人民币的代币化票据，成为第一家在香港发行代币化证券的中资金融机构。

RWA为DeFi带来了庞大的资产规模，同时丰富了资产类型，包括股票、债券、房地产、艺术品、奢侈品、贵金属甚至碳信用等。在各个资产类型下，都已经有相应的项目在探索和尝试。尽管RWA领域也面临一些挑战，但许多加密从业者认为RWA将成为下一轮牛市的主要推动力量。

总结

RWA大规模上链的时机已经到来，监管政策明确，基础设施成熟，为RWA的发展提供了机遇。加密行业将继续探索和实践，DeFi也有望在更多资产类型下迎来更多创新用例。然而，对于RWA的发展，也需要审慎对待，客观看待其意义、价值以及可能面临的挑战。目前，RWA面临的挑战主要包括监管政策的不确定性和复杂性、传统金融体系的惯性和历史包袱、DeFi自身的安全问题以及Web3账户系统的用户体验问题。因此，需要认清这些挑战，并积极应对，才能推动RWA的健康发展。