LSD赛道潜力巨大如何布局？盘点不容错过的已发币热门标的

2023-02-25 22:02:51

LSD赛道流动性质押赛道这两年增长迅速，俨然已经成为了DEFI里的常青藤，伴随着LDO的TVL不断地增长，此版块也爆发出了越来越大的潜力，未来成为千亿万亿板块都不再是空有的梦想。

之前我只持仓过LDO和FIS，后续我将继续在此板块布局，以下是对此板块部分代币的简要分析，仅供参考；

$LDO

Lido最简单的逻辑就是联合质押，stETH和ETH也是 1:1锚定的，目前业内的质押资金被Lido、Coinbase、Kraken 和 Binance 四个机构所垄断，其中只有Lido是去中心化机构，并且占据了 LSD 版块市场份额的 70%之多，妥妥的去中心化质押一哥

这是 LIDO 的强大统治优势，但强大并不代表完美，LDO的赚钱模式是赚取差价，用质押的钱寻求可信任的下游服务商然后赚取差价利润，LIDO 中的节点验证者是由 LIDO DAO 投票选出的，种种迹象表明本质上仍有中心化属性，其次LDO代币具有社区治理的投票属性，但没有质押生息、分红、回购等属性，赋能不多就代表捕获价值的能力不大

但不管怎么说，Lido的龙头统治级别是不容置疑的，目前流通市值26亿，如果未来LSD真的能够达到千亿规模，LDO的可投资潜力还是很强的，尤其是你需要偏向稳定性投资的标的可以选择LDO，我也有部分持仓LDO，但占比目前不多;

$RPL

Rocket Pool 是一个去中心化的流动性质押提供商，将自己定位为大众的 LSD 解决方案，流动性代币rETH，RocketPool 质押逻辑是在于抵押ETH 的同时必须将抵押 ETH 价值最少10%和最多150%的 RPL进行抵押，才能获得RPL的奖励，奖励的多少取决于抵押RPL的数量

该模型的好处就是将代币与其质押方案进行联动，以此来刺激 RPL的需求，代币赋能的体现有了，但还是过于单一，当RPL价值过高时，节点运营商获取不到超过上限的奖励就只能出售RPL，经过一年多的发展前其市场份额也仅占据5%左右，虽然市场排名第三位。但与Lido 还是相差很远，RPL 流通市值目前在10亿左右，相比之下更愿意选择 Lido:

$FXS

FRAX本身业务众多，包括稳定币、借贷市场、去中心化交易所等，其中以稳定币项目出众，LSD只是他们的产品之一:流动性代币frxETH就相当于Lido的stETH

但相对于 stETH的直接存入CURVE 池中，frxETH进行了两条腿走路的操作，既可以存入 CURVE 池中赚 LP 奖励，也可以拿去stake 赚 ETH2.0 的收益，

事实是大部分还是同 Lido一样存入了 CURVE池中，这样做是有利于稳定流动性代币的价格的，虽然 FRAX 半路出家，但并不影响他们成为黑马，目前其在 LSD 赛道的市场份额为 1.44%，排名第四，由于业务众多，代币FXS的赋能相对也更多，目前流通市值8亿左右，相较而言潜力会大一些，具有冒险精神的玩家可以关注此项目，准备在合适的时机小仓位搏一搏;

$SWISE

stakewise的流动性质押方案大体逻辑和 Lido 相同，但采用了双通证模型，将用户

质押的H 和对应的质押收益分品开,相当于将本金和利息分开,分别对应sETH2和rETH2

两种代币均可以被用于在外部的 DeFi 协议中赚取额外收益，盈利方式也是收取一定比例的质押奖励作为手续费，随着 stakewise V3 版本的到来，改良的机制规则解决了质押过干中心化的问题

总体来说对项目的长期发展还是有利的，LSD 的市场份额占据 1.21%，排行第五、但目前针对的公链太少，仅有两条，治理通证的赋能同样单一，而目大量持有者为机构和团队，4月份会迎来全部解锁，目前市场流通量不详，流通市值估计在3000万左右，可以提前关注，等后续解锁消息落地后再看:

$Ankr

Ankr Network是一个Web3 基础设施提供商，其平台主要提供的服务有三种，节点托管、开发人员 API和流动性挖矿，

其中LSD 板块没有创新，ETH的质押和Lido一样，流动性代币为aETH，可以为DEX的aETH交易对提供流动性获取奖励，Ankr目前支持的公链网络还比较多

代币Ankr除了质押奖励和投票治理外，在自身网络内部还具有支付功能，目前流通市值为5亿左右，但之前在BSC上发生过被黑客攻击的事件，安全性存在一定的质疑，LSD 市场份额占据第七位，但仅有0.8%，同板块表现并不突出，当下不作为我投资较好的标的列表，后续观察再说:

$FIS

StaFi 是一个用 Substrate 搭建的去中心化协议，以Staking 资产的流动性为切入口，着重解决目前被锁定的链上资产的价值流通障碍，其优势在于去中心化程度高，通过多签的形式来保证保证质押资产的安全，流动性代币为rETH

LSD模型和Lido 没有太大区别，目前支持的网络也不少，最开始StaFi可以说是lido最大的竞争对手，失败后主要战场现在转移至Cosmos 网络，ETH网络目前占比仅0.24%，团队今年准备进行品牌重铸计划，虽然是 Lido的手下败将，但LSD方面的团队经验不容小觑，未来随着其他网络的崛起StaFi还是很有前景的

目前代币FIS的流通市值相较之前也属于低点，流通市值也仅4500万左右，当下阶段 FIS 仍作为潜在标的之一进行持有，希望未来能有惊喜;

$SSV

SSVNetwork本身是一个服务于验证人的基础设施，解决的是验证器密钥的中心化问题，本身并不参与资产管理工作，能归类到LSD赛道是因为上面说到过Lido的质押存在中心化的属性的问题

SSV 就是解决这个问题的分布式验证技术，简称 DVT，可以理解为 SSV是LDO 的服务商，LDO 将此项业务外包给了SSV，其工作原理就是把验证者的密钥拆成多个碎片由多个节点运营商共同完成

随着LDO 的逐步强大，SSV的成长是必然的，DVT赛道目前有两个重要项目，除了ssV，还有Obol Network，但后者还没有发币，SSV在二级市场的优势就尤为突出，

目前 SSV 流通市值 3.9 亿，此标的跟LDO一样可作为重要投资标关注，只要有机会，直接进仓，不用犹豫;

最后，LSD 赛道还有一个再质押的板块，此板块有一个突出项目叫做 EigenLayer，说白了就是用户将 ETH 在其协议质押后还可在其他协议进行二次质押，也大大提高了质押的流动性。

同时再质押属于是安全共享，可能比 LSD 的叙事更大，但此项目还没有发币，有兴趣的可以加入到自己的关注列表，等后续发币之后找机会参与

DYOR~

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