年前最重要的金融数据,今晚21.30分美国12月CPI公布

2023-01-12 22:01:09

2023年01月12日21.30分是农历新年前金融市场最重要的一个宏观数据（美国12月消费者价格指数CPI）的公布时间，这是美联储下次议息会议前公布的最后一份也是最重要的数据，该数据的公布将会决定02月01日的美联储加息是50基点还是25基点，随着上周超预期降温的薪资数据，令市场上有关美联储可能提前结束本轮加息周期的猜测大幅升温，今晚的通胀报告无疑已经早早地成为了各方瞩目的焦点，今晚美国金融市场和加密金融市场或将迎来久违的大幅波动行情。

随着金融市场的逐渐成熟和相关数据的超前预期判断，早在数据发布前便有一些专业的机构和团队对数据进行精准预测，并在在数据公布前进行预期前的超前买卖，今天我们从多个维度来剖析美国此次重要的CPI数据的走势方向，以及相关宏观经济的未来预期。

1.CPI数据是什么？(来源百度百科)

CPI就是消费者物价指数，也叫做居民消费价格指数，是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。通过该指数可以观察和分析消费品的零售价格和服务项目价格变动对城乡居民实际生活费支出的影响程度。

CPI也是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标。居民消费价格统计调查的是社会产品和服务项目的最终价格，一方面同人民群众的生活密切相关，同时在整个国民经济价格体系中也具有重要的地位。它是进行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及国民经济核算的重要指标。其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。一般来讲，物价全面地、变化对比、持续地上涨就被认为发生了通货膨胀。

CPI (Consumer Price Index 物价指数) 是用来衡量通货膨胀的其中一个数据。

通俗的讲,CPI 就是市场上的货物价格增长百分比。一般市场经济国家认为 CPI 在 2-3%属于可接受范围内,当然还要看其他数据，普遍认为 CPI 过高并不是好事,高速经济增长率会拉高 CPI,但物价指数增长速度快过人民平均收入的增长速度就一定不是好事,而一般平均工资的增长速度很难超越 3-4%，因此超过3%以上的CPI数据就会判定为通货膨胀的出现，而美国现在维持7.1%的CPI数据，预示着美国依旧处于较高通货膨胀的市场环境。

2.今晚CPI数据会如何走势？

今晚美国CPI同比涨幅连续第六个月出现回落，在眼下其实已经没有太多的悬念。事实上，业内目前已普遍预计，美国12月CPI数据有望从此前的“7时代”进一步降温至“6时代”，这将是过去一整年美国通胀高烧状态下，从未见过的期望水平。

媒体调查的经济学家预测中值显示，12月消费者物价指数（CPI）预计将较上年同期增长6.5%，低于上月7.1%的同比增幅。在去年6月，美国CPI同比涨幅曾创下9.1%的逾40年最大涨幅，此次是连续多月美联储大幅加息以控制通胀数据的成果转折点，6.5%的预期值远低于此前9.1%的峰值，美联储加息效果得到一定的反馈，通货膨胀得到一定的下降。

回顾2022年的通胀率和加息数据，可以看得出现阶段处于度过峰值的回缓阶段，实际市场数据也进行了一定的明显反馈，作为通胀的另一大组成部分，住房通胀压力也在缓解。根据Realtor.com的数据，全美租金涨幅已经连续十个月放缓。此外，昔日美国通胀飙升初期的一大推手——二手车，眼下的市场价格更是已经创下了历史最大同比跌幅。Manheim二手车价值指数在12月同比下降了14.9％，为该指数有纪录以来的最大降幅。

由上述据分析反馈，今晚美国CPI数据大概率是符合预期，从前值7.1%降低为6.5%的，市场已经提前表现的异常活跃，早在数据公布前便赢来了美股的高开高走，石油上涨，美元指数下跌等市场走势，是对预期利好进行一定程度的超前反馈。

3.警惕CPI环比增长数值和经济衰退风险

很多市场投资者过往会把对CPI数据的关注重心，放在同比数据的变动下。但我们今晚要着重提醒投资者注意的，则是CPI环比数据的变动。因为12月CPI很可能出现自2019年9月——2020年5月以来的首次环比负增长，从媒体的调查中值看，最初上周末的调查预测是今晚CPI环比变动将为0%，但如今这一数字已经开始向-0.1%靠拢。

这一数据其实反馈出一个重要的经济问题，即在控制的通胀的同时，美联储进行加息等宏观调控时会无法避免的对市场活跃度和市场经济造成一定的后遗症，一旦引发“经济衰退”将会对整个市场经济造成严重的打击，摩根士丹利策略师Matthew Hornbach表示，在需求下降之际，ISM服务业指数表现尚佳，“说明软着陆和经济衰退都是可能的”；该指数可能还要一段时间才能触底反弹。

可以预见，如果CPI数据公布后，除了达成预期，或者远超预期的一个判断方向外，更需要关注CPI的环比增长数据，一旦CPI的环比增长数据出现负增长，那么后期美联储的主要目标将是如何如何控制和避免出现大幅度的经济衰退出现。

4.CPI数据核心或将转移

不难发现的是，相较于CPI的整体表现，美国核心CPI部分其实是依然存在不少隐患的，而这也自然是美联储当前关注的一大焦点。当前摆在美联储面前的根本问题是通胀本身已经变得更加复杂：由于许多产品的供应增加和需求减少，近几个月核心商品通胀确实逐渐转为了负值，但服务业通胀仍然居高不下——不少人认为，这是就业市场持续火爆和劳动力成本不断上升的结果。

近几个月来，美联储主席鲍威尔已反复强调了不包括住房在内的核心服务的重要性，他一直在关注着这一类别。而现在的一个大问题是，美联储对“超级核心通胀”——核心服务业通胀居高不下的担忧程度有多大；鉴于近几个月来工资数据的大幅波动，又应该对月度工资数据给予多大的重视。

这在眼下还更多是美联储和经济学家们需要考虑的问题，但如果今晚美国CPI数据的总体降幅相较市场预期出入不大，这部分细分领域的变动很可能就将成为市场博弈的关键，后期市场将转向更关注劳动力市场的数据。

最后小结

今天CPI数据公布够的走势对加密金融市场无非以下几种情况（前值7.1%，预期值6.5%）：

①如果符合预期则是在6.4%-6.6%区间，那么有较大概率横盘甚至小幅上涨

②如果低于上次的cpi数值7.1%，并且在预期值6.5%以下，处于6.2%-6.0%等阶段，那么大盘会回暖，美股可能会高开，加密市场跟涨行情。

③如果低于上次的cpi数值7.1%，在预期值6.5%以上，并且在前值7.1%以下，那么大盘可能会反转出现小幅下跌。

④如果爆冷门高于上次的cpi数值7.1，那么美股或将暴跌，加密行业也会暴跌。（当然这种概率较小）

投资有风险，技术分析仅供参考，往往预期提前兑付，在数据公布后反而不会有太大波动，因此一定要警惕市场陷阱。