RootData《2024 年亚太 Web3 早期投资者调研报告》：DeFi 为当前最被低估的赛道

重要资料总结

• 85% 的投资者使用 RootData 进行投融资资料查询与专案追踪，领先其他平台
• 87% 的投资者依赖 X（前 Twitter）获取行业资讯
• 75% 的投资者最看重专案团队的背景和经验
• 41% 的投资者认为 DeFi 是当前最被低估的赛道
• 42% 的投资者计划在未来 4 个月保持当前投资节奏

Web3 早期投资者现状 —— 亚太篇

随著 Web3 行业进入新的发展周期，亚太市场凭藉其丰富的𫔭发者和投资者资源，正迅速成为全球 Web3 生态系统的重要组成部分。为了深入瞭解这一关键市场的动态，ChainCatcher 联合台湾顶级加密媒体平台 BlockTempo 𫔭展了一项针对亚太 Web3 早期投资者投研方式的全面调查。最终，回收了 1084 份问卷，为行业瞭解 Web3 早期投资者群体提供了宝贵的一手资料。

1. 投资者地理分布

调查显示，28% 的受访者来中国大陆，其次是新加坡 (25%)、香港 (18%) 和韩国 (11%)，还覆盖了一些东南亚国家。受政策与行业全球化的推动，亚太 Web3 早期投资者在新加坡、香港分布的数量快速提升。

2. 投资者年龄分布

30-39 岁的受访者占比最高，达到 44%；其次是 20-29 岁（32%）和 40 岁以上（20%）。

3. 职位分布

参与调研的群体分布中，投资经理 / 研究员占比最高，达到 27%，其次是合伙人（20%）、创办人（15%）、投资总监（10%）、执行董事（4%）和其他（24%）。

4. 投资类型

投资类型 46% 的受访者来自 Crypto Venture Capital Fund，14% 来自传统 Venture Capital Fund，12% 来自 Family Office，9% 来自 Angel Investor，3% 来自 Corporate Venture Capital，15% 来自其他类型。

5. 单笔投资金额

单笔投资金额 36% 的投资者单笔投资在 $10K-100K 区间，32% 在 $100K-500K 区间，13% 在 $500K-1M 区间，10% 在 $1M 以上，9% 在 $10K 以下。从单笔投资金额也能看出行业当前处于发展早期。

6. 投资策略

48% 的投资者采取一、二级市场混合投资策略，34% 专注于一级市场投资，18% 专注于二级市场投资。这种多元化的投资策略体现出了当前市场环境的複杂性，由于退出周期延长、退出难度增加，以及市场创新度降低，投资者不再侷限于单一市场，而是寻求在一级和二级市场之间灵活配置，以平衡风险和机会。

7. 投资专案数量

投资专案数量上 55% 的投资者今年投资了 10 个及以下的专案，20% 投资了 10-20 个专案，11% 未出手观望中，6% 投资了 20-30 个专案，4% 投资了 30-40 个专案，2% 投资了 40-50 个专案，2% 投资了 50 个以上专案。

8. 资讯获取渠道

X (formerly Twitter) 是最受欢迎的资讯渠道，被 87% 的受访者选择。其次是 Telegram（52%）、微信（31%）、Discord（28%）、YouTube（17%）、媒体 / 自媒体（16%）、Podcast（5%）、RSS（3%）。

9. 资料查询平台

调查显示，RootData 以 85% 的使用率成为最受欢迎的投融资资料平台，Cryptorank.io 和 Crunchbase 分别占比 43% 和 32%。RootData 绝对领先的使用率表明它已是亚太 Web3 早期投资市场最主流的资料工具。

10. 专案评估因素

团队背景和经验（75%）、技术创新性（53%）和商业模式（45%）是投资者评估专案最受重视的三个因素，值得注意的是，投资者正在对专案的 「商业模式」 变得更为重视，「叙事优势」 因素已经经历了显著的祛魅过程，并伴随著市场流动性的收缩、顶级中心化交易所上币难度的显著提升，投资者对专案 「上币优势」 的关注也显著降低了。

11. 投研挑𢧐

专案资讯不透明（61%）和行业快速变化（43%）是投研工作的主要挑𢧐，而行业全球化、团队分散式等特点更进一步加剧了 「专案资讯不透明」 这一因素的挑𢧐。

12. 尽职调查工具

X 平台（87%）、RootData（71%）和 LinkedIn（62%）是最常用的尽调工具， 鉴于 Web3 行业的特殊性，在专业、及时且结构化资料需求上，传统公司资料库已无法更好满足，RootData 已是市占率第一的 Web3 投资尽调资料库。

13. 赛道选择标準

62% 的投资者通过观察叙事 / 品类创新来选择赛道，54% 关注融资情况，36% 考虑二级市场的财富效应，26% 注重对散户或交易所的吸引程度，22% 考虑投资组合抗风险 / 协同需求。这反应了加密市场高度依赖叙事与品类创新，并注重资本市场的热度。

14. 投研分析权重

40% 的投资者认为投研分析在决策中占 40%-60% 的权重，而仅有 13% 的投资者会认为投研分析在决策中占 20% 以下的权重。

15. 被低估的赛道

DeFi（41%）、Bitcoin 生态（34%）和 RWA（32%）被认为是最被低估的赛道，而反观当初被寄予最有可能出现杀手级应用的 GameFi、NFT 赛道已不再被投资者视为被低估的赛道，在经历多轮叙事交替后，投资者再次将行业创新的希望转向 DeFi。

16. 被高估的赛道

Layer1/Layer2（48%）、GameFi（28%）和 NFT（25%）被认为是高估的赛道，而这或许跟这些赛道正在面临创新停滞有重要关係。

17. 行业创新感知

44% 的投资者认为今年尚未看到 Web3 行业的重大创新，29% 表示难以描述，27% 认为已经看到重大创新，对行业创新程度的感知或将直接影响 Web3 一级市场的活跃程度。

18. 资讯焦虑

39% 的投资者表示有明显的资讯焦虑，34% 的投资者表示资讯焦虑程度因情况而异，27% 的投资者表示没有明显的资讯焦虑。近 40% 投资者有明显的资讯焦虑，这也表明了 Web3 市场仍处于快速发展的时期，市场上仍存在较多未被证偽的创新。

19. 优质专案特征

技术创新（61%）、商业模式优势（59%）和团队背景（54%）是优质专案的关键特征，与前两个周期不一样，「上币优势」 被 「商业模式优势」 替换了。值得注意的是，「产品技术交付能力」 特征被早期投资者归为最不受关注的特征之一，这跟行业处于早期存在较大的不确定性因素、金融属性强有关。

20. 未来投资计划

42% 的投资者计划在未来 4 个月保持现有投资节奏，27% 计划加大投资力度，22% 计划减少投资力度，其馀少数投资者（9%）对市场前景持谨慎或不确定态度，选择难以判断或停止投资。值得注意的是，仅有 31% 的投资者明确表示谨慎或减少投资态度，更多早期投资者仍表示乐观，这或将推动 Web3 一级市场在 Q4 出现阶段性复甦与繁荣。

总结

本次调查全面反应了亚太地区加密货币投资的现状和趋势，揭示了行业正处于关键的转型期。投资者正在适应一个複杂多变的市场环境，这体现在他们的投资策略、资讯获取方式和决策过程中。

资料显示，大多数投资者采取谨慎的态度，倾向于小额投资和多元化策略，同时高度重视团队背景、技术创新和商业模式。这种平衡方式反应了市场的不确定性和投资者对投资稳健性的需求。

结合 RootData 2024 年 Q3 季度报告显示，侭管比特币价格呈现高位宽幅震盪，Web3 一级市场融资活动却呈现下滑趋势，Q3 融资事件总数达 321 起，环比下降 25.69%，融资总额 24.06 亿美元，环比下降 15.04%，反应了投资者在面对市场不确定性时采取更为谨慎的策略。

与此同时，投资者对某些赛道（如 DeFi 和 Bitcoin 生态）的看好，以及对其他赛道（如 Layer1/Layer2）的谨慎，反应了市场正在重新评估细分赛道的潜力。

当前市场仍面临多因素挑𢧐，宏观货币政策的影响、顶级交易所上币通道收窄、MemeCoin 获取了有限的市场流动性、一级市场投资者遭遇 「FUD」 等，这些因素共同塑造了当前 Web3 早期投资市场的格局，投资者需要在风险和机遇之间寻找到新的平衡。

《2024 年亚太 Web3 早期投资者调研报告》 PDF 版本： 中文 | English | Tiếng Việt

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