EigenLayer生態全解析:再質押與AVS崛起的序章

2024-04-21 19:04:07

基於以太坊網絡的再質押協議 EigenLayer 提出了利用為以太坊網絡驗證而質押的 ETH 來與其他協議共享安全性和資本效率,同時為協議參與者提供額外利息。在 AVS、再質押、積分系統等概念的推動下,逐漸形成一個龐大的生態系統,從 2024 年初到現在 EigenLayer 的 TVL 增加了 12 倍,吸引了包括a16z在內的加密 VC 約 1.6 億美元的投資,迅速上升到 DeFi 協議總 TVL 排名的第二位,僅次於 Lido。近日隨着 EigenLayer 主網上线,更是引發了行業熱議和廣泛關注。

一、EigenLayer 概述

EigenLayer 是一個基於以太坊的再質押協議,它允許以太坊網絡上已經質押的 ETH 通過再質押的方式來增加網絡的安全性。即質押 ETH 的用戶可以選擇加入 EigenLayer 智能合約以重新抵押他們的 ETH 並將加密經濟安全性擴展到網絡上的其他應用程序。同時將為網絡參與者提供額外的收益。這一過程不僅提高了資本的利用效率,還增強了網絡的整體安全。

EigenLayer 通過利用已經在以太坊上質押的 ETH,支持其他區塊鏈協議和應用的安全運行,這一過程稱為再質押(Restaking)。再質押允許以太坊驗證者將其部分或全部質押的 ETH 用於支持其他主動驗證服務(Active Validation Services, AVS),如橋接協議、排序器和預言機等。這些服務通常需要自己的質押和驗證機制來確保網絡安全,但通過 EigenLayer 的再質押功能,它們可以無需自行吸引大量資本即可獲得以太坊等級的安全保障。

通過再質押,原本單一用途的質押資本能夠同時支撐多個網絡,從而提升整個生態系統的資本效率和安全性。這種機制不需要額外的原生代幣,只需使用 ETH 或流動性質押代幣(LST),如 stETH、rETH 等,即可參與 AVS 的質押驗證過程。

EigenLayer 的特點和優勢如下:

1.建立新的安全共享模式:EigenLayer 的創新之處在於它為以太坊帶來了一種新的安全性共享模式,允許不同的區塊鏈協議共享以太坊的安全基礎設施,而無需自己建立龐大的驗證節點網絡,大幅降低了新區塊鏈協議的啓動成本。此外,再質押還增加了整個網絡的抗攻擊能力,因為攻擊任何一個被保護的協議,都需要克服由再質押增加的安全防護。

2.提升 ETH 資本效率:EigenLayer 引入的再質押機制,提高了資本的流動性和使用效率。現在同一份 ETH 可以同時服務於多個網絡,用戶在享受原有質押收益的同時,還可以獲得參與其他 AVS 協議的額外獎勵。為以太坊網絡和整個區塊鏈生態系統帶來了更高的靈活性和擴展性。

3.降低參與門檻:通過再質押機制,小額質押者也能參與到以太坊的網絡安全中來。質押者不必擁有 32 ETH 的完整質押門檻,個體質押者也可以通過流動性質押代幣(Liquidity Staking Tokens, LST)的形式參與進來。EigenLayer 支持 LST,如 stETH 等,這些代幣代表對原始 ETH 的質押權益,可以在 DeFi 項目中自由流通和使用。

4.提高去中心化程度:通過允許小額質押,EigenLayer 進一步去中心化了網絡安全的貢獻者基礎,減少了對大質押者的依賴,這有助於防止潛在的中心化風險和驗證者壟斷現象。此外,EigenLayer 的設計還鼓勵了更廣泛的社區參與和治理,使得區塊鏈網絡更加民主化和去中心化。

二、EigenLayer 的設計原理

1. 再質押:在 EigenLayer 生態系統中,通過再質押提供與以太坊共享的安全保障,這是整個 EigenLayer 的基礎。參與者將他們在以太坊上的 ETH 重新質押到 EigenLayer 網絡中,這些 ETH 作為保障資本,支持網絡的安全和運行。質押者將獲得來自原生以太坊網絡驗證以及 AVS 所帶來的雙重收益。

2. 主動驗證服務(AVS):主動驗證服務(AVS)利用這些重新質押的 ETH 來增強其服務功能。AVS 是一種特殊的服務或應用,它在 EigenLayer 上運行,並直接使用這些重新質押的資金來提供增強的網絡服務。這些服務可以包括計算、存儲、數據處理等多種功能。可以把 AVS 類比為中間件或為模塊,例如新區塊鏈、DA 層、虛擬機、預⾔機⽹絡、跨鏈橋等項⽬。AVS 可以為 DeFi、遊戲、錢包提供數據服務。

3.Rollups:在 EigenLayer 生態中,Rollups 作為一種以太坊 Layer 2 的解決方案,從 AVS 提供的模塊化服務中受益。例如通過 EigenDA(EigenLayer 的超級數據可用性服務)等服務,Rollups 能夠實現數據處理的超級規模化,這極大地增加了其處理大規模數據的能力。

4. 運營商:運營商在 EigenLayer 生態系統中扮演關鍵角色,他們執行各種驗證任務,而這些驗證行為又依賴於已質押的 ETH 作為安全保障,這也是 AVS 依賴的基礎。運營商的職責包括但不限於驗證交易、執行智能合約、維護網絡安全等。他們的工作確保了 AVS 能夠可靠地運行,為上層應用和服務提供支撐。

5.保障措施:考慮到再質押可能帶來的額外風險,EigenLayer 引入了多項風險控制機制。例如,對於可能由 AVS 引起的安全問題,EigenLayer 設計了一種名為“分散驗證者集群”(DVC)的系統來分散風險,保證即使部分 AVS 出現問題,也不會影響整個網絡的安全性。為了確保網絡的正常運作和質押資本的安全,EigenLayer 對不當操作的質押者實行罰沒機制。罰沒(slashing)是指 EigenLayer 將用於確保 AVS 運營商誠實的方法,驗證者如果惡意行事,將面臨質押被撤銷的風險。

6.積分機制:EigenLayer 引入了一種內部積分系統,每小時將為每個再質押者存入的 ETH 授予一個 EigenLayer 積分。這種方式的目的是衡量用戶對網絡的貢獻度,通過積分數量反映其質押的活躍性和持續時間。雖然 EigenLayer 團隊尚未明確指定積分的具體用途,也沒有公布任何關於啓動 EigenLayer 代幣的詳細信息,但許多用戶持續進行再質押活動,期待未來可能基於積分進行的代幣空投。這表明用戶對 EigenLayer 未來發展持有期待和信心。

三、EigenLayer 再質押方式

目前,EigenLayer 支持兩種再質押方法:流動再質押(Liquid Restaking)和本地再質押(Native Restaking)。

1.流動再質押

允許質押流動質押代幣(LST),這是由 LSP(流動質押協議)發行的質押憑證,代表對原始 ETH 質押的權益,並可以在各種去中心化金融(DeFi)協議中自由流通和使用,從而不影響質押者在以太坊上的質押地位和獎勵收取。LSP 解決了以太坊網絡質押的某些限制,用戶可以使用少於 32 個 ETH 的資本參與以太坊網絡驗證並收取驗證獎勵。同時允許在 DeFi 協議中使用 LST 生成額外收入,或者通過在市場上出售 LST 而無需等待未質押期,有效地提供與未質押相同的好處。例如 Lido Finance 就是目前最知名的 LSP,Lido Finance 發行的 LST 為 stETH。EigenLayer 接受用戶質押 stETH,使其成為保障 AVS 安全的基礎設施。

目前 EigenLayer 支持總共 12 種類型的 LST 進行流動再質押,包括 stETH、swETH、mETH、stETH、wbETH、rETH、sfrxETH、cbETH、osETH、oETH、lsETH、ankrETH。

EigenLayer 僅在特定時間段內接受 LST 再質押存款,或將單個 LST 從 EigenLayer 獲取的激勵和治理參與權限制在最多 33% 。迄今為止,EigenLayer 的 LST 再質押限制已經增加了五次。4 月 16 日 EigenLayer 宣布取消所有 LST 的存款限額,並重新开放存款窗口,可通過 EigenLayer 應用上的 EigenPod 重新質押 ETH。

2.本地再質押

本地再質押則是一種更直接的方法,質押者將其質押的 ETH 直接用於 EigenLayer 的智能合約,即以太坊 PoS 節點驗證者將其在網絡中質押的 ETH 連接到 EigenLayer,以此參與 AVS 的驗證過程。執行本地再質押需要質押至少 32 個 ETH,並且參與者需要直接管理一個以太坊節點,這相比於流動再質押提供了更高的進入門檻。

由於 ETH 直接用於 EigenLayer 的智能合約,本地再質押提供了較高的安全性。質押資產直接暴露於以太坊及 AVS 的懲罰標准,增加了資本的保護。與流動再質押相比,本地再質押不涉及任何中間代幣,這減少了因代幣波動或管理不善帶來的風險。但其缺點是資金的流動性較低,解鎖和轉移資產可能需要更長時間。

四、EigenLayer 生態現狀及項目盤點

目前 EigenLayer 生態系統已經开始支持多種 AVS,並且與多個知名的 DeFi 協議和其他區塊鏈服務進行了集成。它允許使用不同類型的質押證明(如 LST 和本地 ETH)來支持這些服務,從而使資本更有效地被利用。

4 月 10 日 EigenLayer 宣布正式上线區塊鏈主網,此次發布還伴隨着 EigenLayer 團隊推出的數據可用性(DA)服務 EigenDA。2 月底a16z 宣布對 EigenLayer 投資 1 億美元,使其成為估值百億的加密獨角獸。截止 4 月 18 日,據 DefiLlama 數據顯示,EigenLayer TVL 已突破 128 億美元。

截至 4 月 18 日 EigenLayer 已經向所有再質押者分發了約 42 億個積分。在場外交易市場 Whales Market 每個 EigenLayer 積分的交易價格為 0.165 美元。

(一)Eigenlayer 生態 AVS 項目盤點

目前,EigenLayer 公布的 AVS 有 13 個。EigenDA 作為第一個啓動的 AVS,是由 Eigen Labs 开發的,旨在幫助其他區塊鏈協議存儲交易數據和其他信息。 EigenDA 之外的 AVS 將能夠使用該協議“注冊”,但它們目前還無法完全部署。

1. EigenDA:EigenDA 是 EigenLayer 上的第一個 AVS,它為 Rollups 提供了高效、超大規模吞吐量的數據可用性服務。通過 EigenLayer 的重新質押者提供的共享加密經濟安全性,EigenDA 使 Rollups 在處理大規模數據時成本更低,效率更高。4 月 18 日 EigenLayer 宣布已將 EigenDA 驗證節點的質押門檻從 320 ETH 下調至 96 ETH。EigenLayer 表示,該變動將允許更多新的驗證節點參與 EigenDA 的 AVS 驗證服務。

2. Aethos:Aethos 是一個智能合約的政策引擎,它將預交易計算抽象化,同時保持去中心化的特性。Aethos 通過簡化智能合約的前置處理,使得合約執行更為高效和安全。

3. AltLayer:AltLayer 是一個去中心化的層間網絡,專為 Rollups 設計。它利用 EigenLayer 實現快速的最終確定性,並通過 EigenDA 保證數據的可用性,從而優化 Rollup 之間的互操作性和性能。

4. Blockless:Blockless 是一個可驗證的計算引擎,通過重新質押機制經濟激勵。它為復雜計算提供一個去中心化的驗證平臺,增強了計算結果的透明度和可信度。

5. Drosera Network:Drosera Network 通過重新質押創建了一個強大且響應迅速的首響者集體,專注於去中心化驗證。這為網絡提供了緊急響應和安全驗證的新途徑。

6. Espresso:Espresso 是一個去中心化的序列化服務,使用重新質押來實現以太坊的對齊和強大的經濟安全性。它保證了交易執行的順序性和一致性。

7. Ethos:Ethos 是一個安全協調層,利用重新質押的 ETH 安全性為 Cosmos 提供支持。它增強了跨鏈交互的安全性和效率。

8. Hyperlane:Hyperlane 使用 EigenLayer 加強了鏈間應用开發者的消息安全,通過重新質押的經濟安全性,為應用間通信提供保障。

9. Lagrange:Lagrange 通過重新質押創建了一個安全和可擴展的輕客戶端,專用於 OP Rollups。它通過輕客戶端提高了網絡的訪問性和響應速度。

10. Near:Near 旨在構建一個快速最終確定性層,以改善以太坊 Rollup 生態系統中的組合性和流動性。這有助於提升跨 Rollup 操作的效率。

11. Omni:Omni 是一個低延遲的互操作網絡,通過重新質押連接所有以太坊 Rollups,確保了整個網絡的安全和高效運行。

12. Silence Laboratories:Silence Laboratories 正在構建基於多方計算(MPC)的身份驗證庫和 SDK,這些庫和 SDK 與技術棧和設備無關,提高了網絡的安全性和靈活性。

13. Witness Chain:Witness Chain 是一個利用重新質押進行證明的監控網絡,專注於 Rollup 的安全和證明位置。通過提供證明勤勉和位置的功能,它增強了網絡的監控和驗證能力。

(二)Eigenlayer 生態 Rollups 項目盤點

Rollups 項目利用 EigenLayer 的技術實現快速終局性和高效的數據可用性,進一步拓展其區塊鏈解決方案,目前已集成的 Layer 2 方案有 9 個。其中 AltLayer 既是 AVS,也是 Rollup 項目。

1. Caldera:Caldera 是一個模塊化的區塊鏈平臺,允許开發者一鍵部署具備 EigenDA 服務的 Rollup。這個平臺通過簡化部署過程,極大地降低了开發者的技術門檻,使得更多的創新和應用能夠快速上线。

2. Celo:Celo 原本是一個獨立的一層網絡,現在正在使用 EigenDA 轉型為以太坊的二層 Rollup。通過這種轉變,Celo 能夠更好地集成進以太坊生態,同時提升其網絡的性能和擴展性。

3. Cyber:Cyber 是一個為社交和大規模採用而設計的模塊化二層網絡,使用 EigenDA 來優化數據處理和用戶體驗。Cyber 的目標是通過高效的數據服務,促進區塊鏈技術在社交媒體領域的應用。

4. Layer N:Layer N 是一個專為加速去中心化金融(DeFi)設計的二層網絡,也採用 EigenDA 來提升數據處理能力。通過這種技術支持,Layer N 旨在為 DeFi 應用提供更高的效率和更好的擴展性。

5. Mantle:Mantle 由 BitDAO 开發,是一個使用 EigenDA 的模塊化 Rollup。這個項目通過結合 BitDAO 的資源和 EigenDA 的技術,為用戶提供了一個高效且功能強大的區塊鏈平臺。

6. Movement:Movement 網絡由一系列基於 Move 語言的模塊化區塊鏈組成,同樣採用 EigenDA 技術。這種設計使 Movement 能夠在提供靈活性的同時,保證數據的高效處理和安全性。

7. Polymer Labs:Polymer Labs 是一個結合了 Cosmos SDK 和 OP 棧的 Rollup,使用 EigenDA 進行數據可用性服務,並以以太坊進行結算。這一多技術集成的方案為其用戶提供了多樣化的應用場景和強大的網絡支持。

8. Versatus:Versatus 是與 EigenDA 合作的項目,旨在引入全球首個無狀態 Rollup 到以太坊生態系統中。這種創新的 Rollup 設計,通過高效的數據處理和獨特的網絡結構,為以太坊生態帶來了新的發展潛力。

(三)Eigenlayer 生態 LRP 相關項目盤點

流動再質押協議(LRP)是 EigenLayer 生態系統中的關鍵組成部分,旨在通過靈活和高效的方式吸引和增加用戶的參與度。LRP 允許用戶存入 ETH 或 LST(流動質押代幣),並代表用戶在 EigenLayer 上進行再質押,這為用戶提供了一個更加靈活的參與 EigenLayer 生態的途徑。用戶可以選擇在不直接參與復雜質押過程的情況下,通過 LRP 平臺來進行再質押,包括賺取 EigenLayer 積分和平臺提供的額外積分。

為了證明用戶的存款和參與,LRP 會發行 LRT,這些代幣代表了用戶在 LRP 中的質押份額。LRT 不僅作為持有者資產的憑證,還可以在 DeFi 市場上自由交易,提供額外的流動性和收益機會,從而在 EigenLayer 積分基礎上進一步增加收益。 代表性的 LRT 相關項目包括 Ether.fi 、Kelp DAO、EigenPie、Pendle Finance 和 Gearbox 等。

1.Ether.fi Ether.fi 作為 EigenLayer 生態中的一員,最初是作為 LSP 的一部分开始的,但很快便通過其創新的 eETH 和 weETH 代幣,展現了其在 DeFi 領域的應用廣度 。這兩種代幣通過回購機制和獎勵性質的設計,不僅保證了與主流 DeFi 協議的兼容性,還通過 EigenLayer 積分農場,增強了用戶的參與度和質押資產的流動性。

2.Kelp DAO:Kelp DAO 通過其獨特的再質押解決方案和 Kelp Miles 積分系統,為用戶提供了一個吸引人的質押和再質押的場景 。它的發展體現了 LRP 生態系統在提高用戶體驗和降低交易成本方面的努力,尤其是在高 Gas 費用和網絡擁堵常常阻礙用戶體驗的情況下。

3.EigenPie:EigenPie 作為 MagPie 生態系統的一部分,專注於聚合治理代幣和影響 DeFi 協議決策 。它的策略在於通過獨立再質押方法,分散風險並優化代幣的流動性和使用性。這一點對於推動協議的長期可持續發展尤為關鍵。

4.Pendle Finance: Pendle Finance 與 Ether.fi 合作,推出了 Ether.fi 的 eETH 作為其平臺上可用的第一個 LRT。 Ether.fi 設計了一套系統,向持有 eETH 的 YT 代幣(YT-eETH)的用戶分配 EigenLayer 積分和 Ether.fi 忠誠積分。這使用戶能夠購买接近到期的 YT-eETH(其價格越來越便宜),並積累到該日期為止的利息和積分。

5.Gearbox:Gearbox 是一個槓杆收益協議,借款人通過在信用账戶中存放質押資產和從協議借來的資產來槓杆化他們的頭寸。Gearbox 通過與 LRP 協議的合作推出了槓杆積分策略。Gearbox 允許在信用账戶中積累 EigenLayer 積分和 LRP 本地積分,並發送到借款人的錢包中,為用戶提供高達 9 倍的槓杆積分。

五、EigenLayer 生態風險和挑战

EigenLayer 作為一個在以太坊之上構建的再質押層,其提供了區塊鏈技術的創新解決方案,但同樣也伴隨着不少風險和挑战。

1.技術實施風險:EigenLayer 的實現高度依賴於復雜的技術解決方案,包括智能合約的穩定性和安全性。智能合約漏洞或協議級別的安全問題可能導致嚴重的資金損失。此外,由於 EigenLayer 直接與以太坊的節點生態相結合,任何技術執行的不完善都可能影響其整體的安全性和效率。

2.市場接受度:盡管 EigenLayer 提供了一種創新的再質押解決方案,市場的接受度仍是一個重要的不確定因素。加密市場的波動性可能影響質押資產的價值,而市場對此新興技術的接納程度也會直接影響到 EigenLayer 的流動性和廣泛應用。

3.中心化風險:再質押模式可能導致資本向少數高效能的驗證者集中,這可能進一步加劇中心化趨勢,形成市場壟斷,從而對以太坊生態的去中心化原則構成威脅。

4.共識分裂的可能:EigenLayer 的操作模式若直接介入以太坊的節點生態,可能會對以太坊的社會共識造成影響。如果處理不當,可能導致社區分裂甚至鏈分叉。

5.AVS 的風險:EigenLayer 通過其 AVS(主動驗證服務)提供額外的功能和服務,但這些服務的安全性和效率依賴於運營商的可靠性和技術實施。任何運營失敗都可能對質押的 ETH 造成損失。對於要求非常高的網絡安全性的 AVS,再質押可能不會提供足夠的保護,從而可能影響這些服務的信任和採用率。

六、EigenLayer 生態發展展望

EigenLayer 已經從共享以太坊網絡安全並產生額外收入的概念逐漸演變為一個龐大的生態系統,以滿足基礎設施建設者和投資者的需求,在基礎設施行業和加密市場中激發了巨大興趣和高度期望。

1.AVS 的擴展:繼 EigenDA 上线後,EigenLayer 將會引入更多的 AVS,提供更多定制的服務,如增強的數據處理能力、更高效的交易驗證等,從而擴大其服務範圍和影響力。

2.安全性增強:通過實施罰沒機制等先進的安全措施和審核機制,確保 AVS 的運行不受惡意攻擊或漏洞的影響。

3.跨鏈集成:开發跨鏈解決方案,允許 EigenLayer 不僅服務於以太坊,還能與其他主要區塊鏈互操作,提升其市場適用性和用戶基礎。與更多的區塊鏈和加密項目合作,實現技術互通,提高整體網絡效能。

4.生態系統擴張:與更多的生態項目如 DeFi、DAO 和 NFT 平臺建立合作關系,通過提供高效的再質押解決方案為這些平臺帶來價值。

5.新興技術整合:探索將人工智能、物聯網等新興技術與 EigenLayer 技術結合的可能性,开創新的應用模式。

6.競爭與合作:Lido 作為以太坊生態最大的流動性質押協議,不僅質押着最多的 ETH,也有很多節點運營商,或許 EigenLayer 和 Lido 的這些直接利益衝突也會讓 Lido 重新思考商業模式和可持續性,而 EigenLayer 也需要一些時間將缺失的模塊逐漸補齊。

隨着越來越多的區塊鏈和加密項目尋求通過共享安全模型來降低啓動成本,EigenLayer 的再質押模型可能會成為未來區塊鏈網絡安全架構的一個重要方向。此外,它也可能推動新的經濟模型和投資機會的出現,特別是在 DeFi 和跨鏈操作領域。不僅為以太坊網絡帶來創新和價值,同時也為整個區塊鏈生態系統提供動力和方向。

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