Bumper:專注價格保護和 DeFi 風險管理的協議

2023-09-10 16:09:03

在去中心化金融(DeFi)的復雜世界中,風險管理和收益優化至關重要。

傳統金融模型如 Black-Scholes 方程被用於定價期權和管理風險,而加密貨幣領域需要創新,而 Bumper 是這一進化的前沿參與者之一。

Bumper 是一個 DeFi 協議,通過將創新的點對池風險模型與新穎的再平衡機制相結合,可以消除加密資產的下行波動性,這種方法比傳統的 Black-Scholes Option 平臺有了顯着改進。

該協議是為期三年的研究和开發計劃的結晶。它獲得了 2000 萬美元的早期資金支持,並與以其在 Synthetix 上的工作而聞名的瑞士加密經濟學中心合作,由著名开發者 Digital Mob 編寫,他們之前曾在 Barnbridge、Gnosis 和 Filecoin 等協議上工作過。

超越 Black-Scholes

Black-Scholes 模型是金融衍生品定價的基石,依賴於連續時間數學,並假設波動率恆定。雖然它在傳統金融中是一個有價值的工具,但在高度波動和碎片化的加密市場中應用它充滿了挑战。

Bumper 採用創新的方法,通過將去中心化的風險市場與新穎的再平衡機制相結合,創建了一個高效的保護協議。這種新模型比 Deribit 等平臺上的看跌期權便宜約 30%,並且為 USDC 流動性提供者提供 3-18%的年收益率。

Bumper 協議:保護和收益

Bumper 協議具有兩個核心功能:保護和收益。以下是它的工作原理:

  • 保護(保護 Takers):用戶將加密貨幣(最初是 ETH)鎖定在協議中,選擇金額、底價(類似於期權的行權價)和期限(30、60、90、120 或 150 天)。如果 ETH 價格在合約到期時低於底價,用戶可以按底價獲得穩定幣。如果沒有,他們可以取回鎖定的加密貨幣。無論哪種情況,都會支付動態計算的保費,形成流動性提供者的收益基礎。
  • 收益(收益追求者):流動性提供者承諾提供 USDC,選擇期限和風險等級,开始獲得由保護接受者支付的收益。這些收益以 USDC 支付,構成可持續的收入來源,並根據協議健康狀況、市場波動性和價格接近底價的程度進行動態計算。

模擬數據:一個經過驗證的模型

Bumper 委托瑞士加密經濟學中心和 CADLabs 的金融建模科學家構建了一個基於代理的模型。這提供了對經過回測的價格數據進行高保真度模擬的能力,並在測試參數配置、實現可靠性和試驗新的協議功能方面至關重要。

保護和收益的應用場景

對於風險投資和基金:Bumper 的保護機制使風險投資家能夠對衝他們的加密貨幣投資,而無需面對傳統期權交易臺的復雜性。該協議的去中心化性質確保了透明度和可訪問性。

對於高淨值個人:投資者可以利用 Bumper 保護他們的加密資產,同時參與收益方面以優化收益。

對於對衝基金經理:Bumper 提供了一個獨特的機會,通過去中心化平臺實現風險管理策略的多樣化,並提高回報率。

激勵措施:推動採用

為了獎勵協議的早期採用者,Bumper 啓動了一個引導計劃,提供價值 25 萬美元的激勵。這些激勵將根據持倉規模、期限長度和參與時間的早晚分配給保護和收益的使用者。此外,還有 20 萬個 BUMP 代幣的額外激勵,以鼓勵 Deribit、Hegic、Opyn、Premia、Lyra 或 Ribbon 的用戶。

總結:DeFi 風險管理的新時代

Bumper 代表了一個引人注目的價值主張和 DeFi 風險管理的範式轉變。通過超越 Black-Scholes 等傳統模型的限制,它為加密貨幣領域提供了更加量身定制的解決方案。

憑借其實時協議、代幣獎勵以及對風險投資家、基金和高淨值個人具有吸引力的應用場景,Bumper 有可能重新定義投資者在去中心化世界中的保護和收益方式。

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