Bumper：專注價格保護和 DeFi 風險管理的協議

2023-09-10 16:09:03

在去中心化金融（DeFi）的復雜世界中，風險管理和收益優化至關重要。

傳統金融模型如 Black-Scholes 方程被用於定價期權和管理風險，而加密貨幣領域需要創新，而 Bumper 是這一進化的前沿參與者之一。

Bumper 是一個 DeFi 協議，通過將創新的點對池風險模型與新穎的再平衡機制相結合，可以消除加密資產的下行波動性，這種方法比傳統的 Black-Scholes Option 平臺有了顯着改進。

該協議是為期三年的研究和开發計劃的結晶。它獲得了 2000 萬美元的早期資金支持，並與以其在 Synthetix 上的工作而聞名的瑞士加密經濟學中心合作，由著名开發者 Digital Mob 編寫，他們之前曾在 Barnbridge、Gnosis 和 Filecoin 等協議上工作過。

超越 Black-Scholes

Black-Scholes 模型是金融衍生品定價的基石，依賴於連續時間數學，並假設波動率恆定。雖然它在傳統金融中是一個有價值的工具，但在高度波動和碎片化的加密市場中應用它充滿了挑战。

Bumper 採用創新的方法，通過將去中心化的風險市場與新穎的再平衡機制相結合，創建了一個高效的保護協議。這種新模型比 Deribit 等平臺上的看跌期權便宜約 30%，並且為 USDC 流動性提供者提供 3-18%的年收益率。

Bumper 協議：保護和收益

Bumper 協議具有兩個核心功能：保護和收益。以下是它的工作原理：

保護（保護 Takers）：用戶將加密貨幣（最初是 ETH）鎖定在協議中，選擇金額、底價（類似於期權的行權價）和期限（30、60、90、120 或 150 天）。如果 ETH 價格在合約到期時低於底價，用戶可以按底價獲得穩定幣。如果沒有，他們可以取回鎖定的加密貨幣。無論哪種情況，都會支付動態計算的保費，形成流動性提供者的收益基礎。
收益（收益追求者）：流動性提供者承諾提供 USDC，選擇期限和風險等級，开始獲得由保護接受者支付的收益。這些收益以 USDC 支付，構成可持續的收入來源，並根據協議健康狀況、市場波動性和價格接近底價的程度進行動態計算。

模擬數據：一個經過驗證的模型

Bumper 委托瑞士加密經濟學中心和 CADLabs 的金融建模科學家構建了一個基於代理的模型。這提供了對經過回測的價格數據進行高保真度模擬的能力，並在測試參數配置、實現可靠性和試驗新的協議功能方面至關重要。

保護和收益的應用場景

對於風險投資和基金：Bumper 的保護機制使風險投資家能夠對衝他們的加密貨幣投資，而無需面對傳統期權交易臺的復雜性。該協議的去中心化性質確保了透明度和可訪問性。

對於高淨值個人：投資者可以利用 Bumper 保護他們的加密資產，同時參與收益方面以優化收益。

對於對衝基金經理：Bumper 提供了一個獨特的機會，通過去中心化平臺實現風險管理策略的多樣化，並提高回報率。

激勵措施：推動採用

為了獎勵協議的早期採用者，Bumper 啓動了一個引導計劃，提供價值 25 萬美元的激勵。這些激勵將根據持倉規模、期限長度和參與時間的早晚分配給保護和收益的使用者。此外，還有 20 萬個 BUMP 代幣的額外激勵，以鼓勵 Deribit、Hegic、Opyn、Premia、Lyra 或 Ribbon 的用戶。