什么是 DeFi


DeFi 是英文 Decentralized Finance 的简称，翻译过来是"去中心化金融"的意思。一些业内人士也用"分布式金融"或"开放金融"来形容它。在本文中，我们用"去中心化金融"来指代 DeFi。


那么具体来说，DeFi 是什么? 通俗地说它是一种不依赖于中心化金融机构（比如传统金融界中的券商、交易所、银行等）进行的金融活动。


这种金融活动基于区块链的智能合约运行，最典型的是基于以太坊的智能合约。这些智能合约让用户能够借贷资金、竞价投机、交易代币、对冲风险、赚取利息等广泛地进行各类金融活动。

Defi的特点

DeFi 之所以能火爆，除了项目方实施的通证激励措施以外，还有其自身的显著特点。绝大部分的 DeFi 应用都不由中心化机构或组织来进行日常运作，这些应用的规则和执行方式都以代码的形式写在智能合约中。一旦智能合约部署到区块链上，这些应用 （通常被称为 DAPP，去中心化应用）就能在无需人类协助（在某些情况下，项目团队会对应用的代码进行升级和维护）的情况下自动运行。

一般来说，DeFi 应用有下列这些特点∶

• 代码开源

• 交易公开

• 全球性、无国界

• 无需许可

• 灵活的用户体验

• 互操作性

Defi经典项目

MakerDAO

MakerDAO成立于2014 年，是建立在以太坊上，主打抵押借贷功能的DeFi项目。被普遍认为是启动了DeFi运动的明星项目。

MakerDAO最核心的功能是让用户可以用以太坊中的某些通证作为抵押向项目借贷价值锚定美元的数字资产。
为了实现这个功能，MakerDAO发行了两种通证∶一种是作为项目治理投票用的项目通证MKR;另一种是作为抵押借贷出的稳定币 DAl。

Uniswap

Uniswap是以太坊上的一个去中心化交易所。这个交易所不是采用传统交易所使用的订单薄模式，而是采用了自动做市商模式，让用户在不同通证之间进行兑换。


在传统的金融交易中，买卖双方的订单都是通过中心化机构将买卖双方的订单集合起来进行撮合，以满足双方的需求。而在去中心化交易所中，由于没有中心化机构进行这样的撮合动作，于是一种全新的交易机制"自动做市商"（英文简称"AMM"）被发明出来。最早发明 AMM 的是以太坊上的另一个去中心化交易所Bancor，而Uniswap则将 AMM 这种机制发扬光大。

Synthetix

Synthetix是一个合成资产的发行和交易平台。它通过引入合成资产的概念，让用户理论上可以合成任何链上和链下资产，并在Synthetix上交易这些资产。


Synthetix系统发行了两类通证∶SNX和Synth。


SNX既可以用作项目的治理投票也可以用作铸造各种合成资产。每一种合成资产都对应一个 Synth 通证，并且这个 Synth 通证通过预言机追踪这个合成资产的价格。在Synthetix 中，现有的合成资产主要有各种通证（如锚定比特币的sBTC）、大宗商品（如锚定黄金的sXAU）、法币（如锚定美元的sUSD）等。

Nexus Mutual

Nexus Mutual是一个基于以太坊的去中心化保险平台，用户能够通过Nexus Mutual对DeFi 项目进行投保，当该DeFi项目因意外风险（比如受到黑客攻击）导致用户受到损失时，用户可以通过 Nexus Mutual的流程获得保险赔偿。


Nexus Mutual的保险机制采用的是一个风险共担池。在这个共担池中，资金池由持有NXM 通证的社区成员管理并投票决定具体某一笔理赔的有效性。它是一种互助型保险解决方案，由成员共同出资，共担风险。

在数字货币领域，DeFi 是个全新的领域，这个领域中未来各个赛道的发展会如何，现在还处于百花齐放的阶段，大家都还在摸索和实践，虽然已经涌现出了一些龙头项目，但在更多领域都还是空白。

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