市场未来一个月展望：痛苦与机遇并存，要学会在轮动中获利

在未来一个月的市场展望中，作者认为投资者面临著痛苦与机遇并存的局面。提醒读者需谨慎应对可能的回撤，同时把握市场轮动带来的盈利机会。本文源自 Altcoin Sherpa 所著文章，由 深潮 TechFlow整理、编译。
（前情提要： 本周五「史上最大规模」140亿美元比特币期权到期，小心市场剧烈波动 ）
（背景补充： 加密货币交易中的心理关口：恐惧与贪婪如何影响市场？ ）

务 必自己做研究，不要盲目听从他人的意见。我本来打算把这些写成一条长推文，但最终决定将其整理为一篇文章，看看这种形式是否合适。

接下来的几周：

（以下是一些没有特定顺序的随机想法）

你的现货持仓可能会面临大幅回撤，是否提前规避风险完全取决于你自己。这段时间可能会非常痛苦。

如果你能坚持持有 （hodl，即长期持有加密资产的行为）度过这段痛苦的时期，我认为下一波上涨会对一些关键币种非常有利，甚至能够完全抹平之前的回撤。

市场并没有 「结束」，我预计未来 4-8 周内会迎来新的上涨阶段。 原因包括比特币主导率 (btc.d) 处于高位、季节性因素、以太坊 / 比特币 (ethbtc) 可能会上涨，以及市场资金轮动等。此外，政府对加密货币的态度较为积极，巨集观经济环境中的阻力较少，这些因素在理论上都为市场创造了一个良好的环境。

在下一波上涨中，你需要逐步成为完全的卖家。 如果你在低谷期选择继续持有，我可以理解，但接下来的卖出计划应该逐步转向更安全的资产。

更安全的资产包括比特币（BTC）和稳定币（stablecoins）。

随著市场周期的推进， 你需要逐步降低风险，缩小仓位规模 ，并通过定投 (Dollar Cost Averaging, DCA) 的方式逐步退出市场，而不是一次性清仓。

关于接下来的市场轮动，我没有明确的预测。 从现在𫔭始，我认为市场将主要属于交易者，而不是长期持有者（hodlers）。也就是说，某些币种可能会吸引大量𧹒盘，而其他币种则可能缓慢上涨（比如 XRP 相比 TIA 的表现）。

很难提前判断哪些币种或板块会成为市场的领跑者。 从轮动的角度来看，似乎所有币种都会上涨，但同时又没有全面上涨的趋势。我的意思是：普通的 AI 币种最终会迎来大涨，但可能只体现在 1-2 个币种上（比如 TAO 的涨幅可能非常夸张，而 AKT 可能仅上涨 50%）。

不要为了实现不切实际的目标价而死守你的币。 很可能许多币种不会再触及历史最高价 (ATH)。当然，一些主流币种可能会达到，但牛市并不意味著所有币种都会回到 ATH 水平。虽然一切皆有可能，但我认为 80% 的币种（甚至更多）都难以实现这一点。顺应市场行情，及时止盈才是明智之举。

如果你的投资组合非常分散，我建议在下一波上涨中，当轮动结束时抛售 50-75% 以上的持仓。 例如，当 AI 板块上涨时，如果你持有 FET，可以选择卖出；或者如果你持有 RWA（实物资产代币化）类币种，当 ONDO 涨幅不错时及时止盈。

在最近的一波上涨中，我已经 卖掉了许多我信心较低的币种 ；稍后会将资金重新分配到其他更优质的币种上。

接下来的一段时间，你应该侭量 整合投资 ，减少𫔭设新仓位的数量，降低整体持仓的种类。

我不确定下一次类似 2024 年夏季的大幅回撤会在什麽时候到来。 我推测还有 3-6 个月的时间，市场可能会变得非常糟糕并迎来另一轮迴撤。至于这次回撤是否会像 2022 年那样主要由时间因素推动，而不是价格因素，我还无法判断。

今年夏天，山寨币经历了 75% 的大幅回撤，这主要是由价格下跌引发的投降情绪，而非时间拉长导致的震盪。虽然那 6 个月对我们来说似乎漫长无比，但相比 2018-2019 和 2022-2023 年山寨币长达 1.5 年的横盘期，这次调整实际上已经算是较快的了。

市场可能会进入一个 所谓的 「超级周期」 ，正如一些人所说的 「这次不同了」。但我对此持保留态度，所以我仍然会选择谨慎行事。

我的理想目标是将投资组合从历史最高值 (All-Time High, ATH) 到最大回撤控制在 30% 左右。我瞭解自己的风险承受能力，如果最大回撤达到 50%，我也能接受，但 30-40% 会是更理想的范围。

你的任务是 每周持续分析资料，不断重新评估市场周期的顶部和结束点。 当市场𫔭始转向时，情况可能会变得非常複杂。即使牛市结束，也会有很多人仍然在喊 「牛市还在」。这种情况总是很难预测，但你需要保持警惕。不要试图预测过远的未来，接受市场资讯并根据实际情况调整策略。

最后， 务必自己做研究 (DYOR)，不要盲目听从他人的意见，独立分析并操作自己的投资组合。 每个人的交易策略都不同，不要完全依赖你喜欢的 KOL 的退出策略。有些人可能会操作得很好，但大多数人可能会遭遇严重亏损。如果你能带著可观的利润退出市场，那你已经是赢家了。祝你好运！

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