如何在「捡钱时间」下跑赢市场？灰度基金与Coin50指数值得关注

2024-12-10 00:12:17

在几乎有人都 FUD 没有山寨季的时候，市场终于走出了近半年的「垃圾时间」，山寨季最终还是如约而至。根据数据统计， Binance 上可交易的 388 个加密资产中近 30 日涨幅超 50% 的有 299 个，超 100% 的有 98 个，仅有 10 个标的没有任何涨幅。

然而，在「捡钱时间」下的普涨模式中，如何选中涨幅靠前的代币从最大化的利用资金成为了一门学问。买哪些山寨币才能跑赢市场的平均值？与其跟着喊单 KOL 买，不如让灰度和 Coinbase 给你「打工」。

领跑大盘的灰度基金

在上一轮牛市中，灰度概念满天飞。在这一轮牛市依然未能免俗，灰度概念依然统治着币圈。

主流币种基金

灰度围绕着市值前 20 的币种推出了一系列基金，例如 BTC、ETH SOL XRP AVAX SUI BCH LINK XLM LTC 等基金。也有一些赛道龙头的币种入围，比如 STX BAT ZEC MKR ZEN

除了单币种信托基金外，灰度推出的一揽子币种的组合基金依然具有很强的参考意义。

灰度去中心化 AI 基金

这一揽子去中心化 AI 基金中有 Near、Filecoin、Bittensor、Render、Graph 等 AI 标的。这些标的在这个月表现不俗，NAV per share（每股资产净值）从 6 美金飙升至 14 美金。目前管理资产规模为 220 万美金。

左图：去中心化 AI 基金持仓；右图：NAV per Share

值得注意的是 Near、FIL、Bittensor 和同赛道的 Livepeer 均有独立的灰度基金。

灰度 DeFi 基金

Grayscale 去中心化金融 (DeFi) 基金是首批以证券形式单独投资于一篮子去中心化金融应用并从中获取价值的证券之一，其中包括了 UNI AAVE LDO MKR SNX 等标的。在近一个月表现良好，NAV per share（每股资产净值）从 13 美金飙升至 35 美金。目前管理资产规模为 800 万美金。

左图：去中心化 AI 基金持仓；右图：NAV per Share

值得注意的是灰度同时设有独立的 AAVE 基金。

除了以上基金之外，灰度预计会在各个赛道增加新的基金币种：

DeFi 赛道共计 7 个币种，分别是：Jupiter（JUP）、Ondo Finance（ONDO）、Ethena（ENA）、Core（CORE）、THORChain（RUNE）、Aerodrome（AERO）、Pendle（PENDLE）；

底层设施赛道共计 6 个币种，分别是：Celestia（TIA）、Pyth Network（PYTH）、Cosmos（ATOM）、Akash（AKT）、UMA Project（UMA）、Neon（NEON）；

Layer 1 赛道共计 9 个币种，分别是：Toncoin（TON）、TRON（TRX）、Aptos（APT）、Aptos（APT）、Injective Protocol（INJ）、Internet Computer（ICP）、Kaspa（KAS）、VeChain（VET）、Mantra（OM）、Celo（CELO）；

Layer 2 赛道共计 8 个币种，分别是：Optimism（OP）、Arbitrum（ARB）、Sei（SEI）、Starknet（STRK）、Polygon（POL，前身为 MATIC）、Mantle（MNT）、Immutable（IMX）、Metis（METIS）；

DePIN 赛道共计 2 个币种，分别是：Arweave（AR）、Helium（HNT）；

AI +赛道共计 2 个币种，分别是：Fetch.ai（FET）、Worldcoin（WLD）；

Meme 赛道共计 1 个币种：Dogecoin（DOGE）

在上述所整理的灰度概念币中，几乎全员跑赢了牛市涨幅均值。除了牛市必备的灰度严选，Coinbase 建立的 Coin 50 Index 也是一个很好的参考标准。

Coin 50 ：加密届的纳指

Coin 50 Index 是什么

常言道「一流企业定标准，二流企业定品牌，三流企业做产品」。对标标普和纳指，Coinbase 以其市值前 50 的优质加密货币按一定权重加权组成 COIN 50 ，建立全球首屈一指的数字资产基准指数。COIN 50 旨在为投资者提供一个透明和可靠的工具，以便更好地理解和评估加密货币市场的表现。

Coin 50 的表现怎样

从权重组成上来看依然是 BTC ETH SOL 作为加密中最重要的资产，其中 BTC 占 50% 、ETH 占 28.8% 、SOL 占 6.4% 。

前五中还有 XRP 和 DOGE 分别占 2.9% 和 1.4% ，其余指标内的加密资产占权重的 10.4% 。

COIN 50 指数在过去 30 天的回报率达到了 68.30% ，而 90 天的回报率则为 99.64% 。在 BTC 和 ETH 权重占到 70% 的情况下依然可以实现这种惊人的回报率。可见除去 BTC 和 ETH 等大市值币种，其余在该指标内的加密资产标的回报率有多么夸张。

值得注意的是 COIN 50 指数并不是恒定不变的，每个季度会根据代币基本面进行评估从而增删。最近，代币 AXS BLUR、JASMY、KSM、EGLD 均被纳入了 COIN 50 指数。

机会在哪里？

将 COIN 50 和灰度信托基金的加密标的汇总可以得到一些高度重合的标的，除了 BTC、ETH、SOL 等，如 XRP XLM SUI AVAX AAVE LINK LPT 等都在上个 60 天内出现了「指数级别」的增长。并且这些标的增长的主力资金都来自于美国机构，可以承接大资金。

同时很多人认为这又是马后炮了。「你说的这些早都已经涨完了，哪里还有什么机会？」

然而牛市是让早有准备的人赚大钱，让稍有准备的人赚钱，让没准备的人体验赚钱。

在了解到 Coin 50 和灰度持仓的威力后，后续依然有很多围绕该主线的「财富密码」，可以让「稍有准备」的人赚钱。

比如：

（1）可以挖掘补涨项目。在上面的列表中并不是所有的币种都在同一时间暴涨，而是出现了一定的「板块轮动」。SOL SUI 熄火后是 XRP XLM，XRP XLM 休息后是蓝筹 Defi，随后 LPT 等热点赛道项目。可以埋伏待补涨的项目，如 APE BLUR ZEC 等

（2）在传统金融市场中，我们以美股为例分析。1993 年美国第一支 ETF 标准普尔存托凭证（SPDR S&P 500 ETF）在纽约证券交易所上市。在 2000 年到 2009 年，美国 ETF 市场迅速扩大，形成了包括宽基、行业主题、Smart Beta、固定收益和商品 ETF 等多元化的资产类别。加密市场对于已经成熟的传统金融市场而言依然处于初期。

目前已经通过的有 BTC、ETH、SOL 等 ETF，还有大概率通过的 XRP ETF，这些头部的 ETF 完成后，未来一定会有一揽子基于各个细分赛道的 ETF 出现。例如 DeFi ETF、AI ETF、Meme ETF 等等。

美国 ETF 在 2010-2021 年复合增长率为 19.7% ，可以预见的是加密资产 ETF 未来的增长机会依然很多。