BitMEX Alpha: 交易员周报（9月20日-27日）

原文作者：BitMEX

简要概述

• 加密货币市场延续了看涨势头，总市值（不包括 BTC 和 ETH）突破了关键趋势线阻力。如果你阅读了我们上一期的 周报 并增加了仓位，你现在可能已经盈利了 ;)

• 本周的飙升得益于中国央行宣布近年来最强有力的宽松措施，紧随美联储上周意外激进的 50 个基点降息之后。这些政策转变的综合效应为加密货币市场注入了新的乐观情绪。

• 山寨币市场相对$BTC 表现出色，多个代币录得可观涨幅。值得注意的是，$SEI、$SHIB 和$NEAR 表现优异。

• 在我们的交易分析部分，我们将探讨 Arthur 的最新文章 波动性超级周期 ，并解析他如何在 2024 年宏观预测准确率不及抛硬币的情况下，仍然保持加密货币交易之王的地位。

数据概览

优质币种

• $SEI (+ 39.2% ): 作为另一条平行的 EVM 链，SEI 因其与 Monad 的密切关系而仍然是顶级投机币。

• $SHIB(+ 34% ): $SHIB 在过去一周为其市值增加了超过 330 亿美元，对于这个迷因币来说非常令人印象深刻。

• $NEAR (+ 27.2% ): 可能受益于美国股市的人工智能板块涨势。与其他替代L1相比，NEAR 也被低估，使其成为一个有吸引力的投资选择。

劣质币种

• $DOGS (-11.3% ): 最近 Binance 上市 Hamster Kombat 正在分散$DOGS 的流动性和关注度。

• $DYM (-4.4% ): 随着其竞争对手 Initia 本周宣布重大融资轮，$DYM 持续表现不佳并不令人意外。

• $XRD (-1.3% ): 仅下跌 1.3% ——你不能说$XRD 这周表现糟糕。只是其他币种太强劲了。

新闻动态

宏观：

• ETH ETF 周度流出： 2630 万美元（ 来源 ）

• BTC ETF 周度流入：+ 6.121 亿美元（ 来源 ）

• 中国推出一系列措施提振经济（ 来源 ）

• PayPal 将允许美国商业账户购买、出售、持有和转移加密货币，纽约州除外（ 来源 ）

• 美国总统候选人哈里斯承诺使美国成为区块链领域的领导者，并重申对数字资产的支持（ 来源 ）

• 法国兴业银行将在 Solana 上推出欧元稳定币 EURCV（ 来源 ）

项目

• Berachain 启动 RFB 激励计划，为早期团队提供流动性和其他支持（ 来源 ）

• Initia 以 3.5 亿美元代币估值完成 1400 万美元 A 轮融资（ 来源 ）

• Robinhood 和 Revolut 正在探索推出稳定币（ 来源 )

• 加密原生旅行预订平台 Travala 集成 Solana 区块链，支持使用 SOL、USDT 和 USDC 预订酒店和航班，并提供 SOL 旅行奖励（ 来源 ）

• $EIGEN 将于 9 月 30 日开放交易，质押用户有 7 天的提现期（ 来源 ）

• Ethena 将推出由贝莱德 BUIDL 基金支持的新稳定币（ 来源 ）

• Blast 推出全球存款层（GDL），支持通过多个中心化交易所和法币入金渠道向任何 Blast 地址或 DApp 存款（ 来源 ）

• Worldcoin 在马来西亚推出 World ID 验证服务（ 来源 )

交易 Alpha

Arthur 的预测正确率只有 25% ……是什么让他持续赚钱？

在他最新的文章 波动性超级周期 中，Arthur 算了他的预测准确率，他在 2024 年就做出的 8 个短期的宏观预测中，只有 2 个预测是正确。

他是如何在 2024 年宏观预测准确率不及抛硬币的情况下，仍然保持加密货币交易之王的地位呢？

Arthur 在投资中有一个核心的基本原则：由于 1971 年布雷顿森林体系崩溃以来贸易和金融系统中过度的杠杆，**全球各国政府和中央银行无力应对任何重大的金融市场波动 - 每当（政府运作的）金融体系面临挑战时，他们就会诉诸"Brrrr"按钮——通过印钞来抑制波动性，以维持传统金融体系的运转。**这一直是他们一贯的政策反应。

因此，尽管 Arthur 可能多次误判短期市场趋势，但这种模式依然保持不变。只要 Arthur 的投资组合能够利用印制的法定货币——政府抑制自然波动和避免系统性崩溃的关键工具——他的短期预测准确性就变得不那么重要，前提是政策反应符合预期。

让我们来看看抑制波动性所需的印钞规模。

就像将一个充气球推入水下——你推得越深，需要保持它在水下的能量就越大。全球扭曲如此极端，特别是对美国霸权而言，维持现状所需的印钞量每年都在急剧上升。这是一个物理定律。

上图中的红线大致表示总银行信贷，包括美联储的超额准备金和其他存款与负债（ODL）——这是商业银行贷款增长的可靠指标。在危机和高波动性时期，ODL 往往会增加。这种模式表明，为了抑制金融系统中不可避免的波动性，需要持续增加印钞量。

比特币和加密货币的作用

所有这些新印制的法定货币需要一个出口，而比特币/加密货币成为了完美的释放阀。

抑制波动性所需的法定货币将不可避免地流入加密货币。假设比特币的区块链技术保持稳健，它将持续从精英阶层试图违抗经济规律的行为中受益。必须有一个平衡——你无法凭空变出东西。在我们现代的数字环境中，比特币成为了抵消统治精英奢侈行为的最具技术优势的方式。

保持耐心并控制风险

利用短期价格变动获利是出了名的困难。Arthur 的记录——仅 6 次中 2 次成功——说明了这一困难。如果 Arthur 每次预测都全力押注，做多或做空，他的家族办公室 Maelstrom 现在可能已经破产了。

虽然毫无疑问存在一个波动性抑制的超级周期，但耐心至关重要。避免冒险行为，比如借法定货币来购买更多比特币。请记住，随着基础价值不可避免的波动，这种急躁可能导致全部损失。

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