​​Crypto市場風暴後的機遇與挑战,市場反彈還是另一個熊市陷阱?|每周市場洞察回顧

2024-08-29 00:08:16

8 月 22 日晚 8 點,Matrixport 官方 YouTube 頻道直播中,Matrixport 資產管理主管 Daniel Yu 深入探討了當前加密貨幣市場的機遇與挑战,並為投資者提供了全面的市場分析和策略建議,幫助用戶在當前復雜的市場環境中做出更為理性的投資決策。

直播重點內容如下

Daniel 分析了本周(8 月 18 日-8 月 24 日)市場反彈的信號,指出近期的美國就業報告可能高估了經濟疲軟的程度,從而提升了市場對美聯儲政策轉向的預期。這一預期可能短期內推動比特幣等風險資產的反彈,但投資者應謹慎對待,避免陷入熊市陷阱。此外,Mt. Gox 巨額比特幣轉移事件可能再次引發了市場對拋售壓力的擔憂。建議投資者密切關注大額交易,以評估其對市場流動性的潛在影響。

市場行情概述

最近,比特幣價格在接近 6 萬 2 千美元時迅速下跌至 5 萬 7 千美元,呈現箱體震蕩趨勢。市場氛圍低迷,投研報告顯示投資回報下降,尤其是量化策略和套利策略的收益表現不佳。大型機構如 Mt.Gox 和美國政府的比特幣及代幣出售影響市場,導致價格波動加劇。市場似乎被機構的量化賣出策略所影響,價格在新高後經常出現下跌。

永續合約資金費率觸底

  • 永續合約的資金費率達到近年來的最低水平,甚至出現負值。短期收益率低,但長期收益維持在較高水平,反映出市場對短期的不確定性。

  • 空頭力量顯著,每次價格上漲都會出現拋盤,市場情緒仍未恢復。

以太坊表現和短期空頭壓力

  • 以太坊近期表現不佳,鏈上活躍度和價格都低迷。機構傾向於在期貨市場進行空頭交易,而非拋售現貨。

加密貨幣市場預期與比特幣供需關系

  • 比特幣被視為數字黃金,其估值受供需關系和宏觀經濟因素影響較大。相比之下,以太坊和其他資產的估值更多依賴於鏈上活躍度和經營活動。

  • 當前市場在經歷底部支撐後,可能會有上漲動力,但需關注機構減持和降息預期的影響。比特幣市場未突破之前的高點,美股和黃金市場表現強勁。

  • 比特幣的長期收益受益於有限供應和貨幣政策的變化,而以太坊等資產則面臨不同的估值挑战。對於希望獲得穩定收益的投資者,量化策略和結構化產品提供了良好的選擇。選擇時應關注產品的最大虧損和收益範圍。

美聯儲降息對加密市場的影響

  • 自減半後比特幣價格不及市場預期,投資者寄希望於降息預期。目前 9 月 24 日降息的幾率已大幅提升,但下調基數還存在爭議。

  • 通過降息,市場獲得了底部的一個支撐尾位之後,可能有會向上的一個動力和一些好的預期,但並不會大漲甚至直接开啓多頭市場,相關影響早已 Price in。

  • 本次降息除了比特幣,一些代幣或項目並沒有真正吸引全球用戶,相反大量的機構資金或量化策略會獲得一個絕對的收益。因為機構投資不論是在人員、交易團隊、交易系統還是信息優勢上都會比散戶會有一些的優勢,理財為當前不錯的選擇。

當前行情資產配置

利用高波動性市場贏取收益

  • 高波動性資產的投資策略:分析加密市場高波動性特徵的本質(類似潮汐發電)並探討如何在高波動性加密市場中,通過策略性投資實現收益

  • 選擇專業的機構:目前市場中大量的量化交易可能都是由機器托管,頻繁的交易會大大增加犯錯的概率,因此通過專業機構的量化工具或產品能合理規避風險並進行一些波動率投資。

  • 結構化產品: 針對市場低迷期,建議投資者利用結構化產品和量化策略。Matrixport 的鯊魚鰭、雪球、雙幣等產品特性決定了可以利用市場的高波動性。

加密市場劃分與投資配置

  • 加密市場劃分:將 Crypto 市場劃分為牛中、衝頂、熊中、築底和牛初,目前市場中大部分投資者的預期為牛初和牛中,還未達到頂部。

  • 市場預期和投資建議:針對目前市場行情,建議根據自身風險管理需求選擇一些增持產品進行個性化搭配,比如結構化產品(如鯊魚鰭、雪球、雙幣和趨勢智盈),幫助投資者在市場波動中獲取穩定收益。

  • 核心衛星策略:當前可採用核心衛星策略,將大部分資金投入穩定的保本產品,同時配置一小部分資金於高收益的結構化產品,通過不同的理財產品搭配,在高波動性市場中使用策略性投資實現回報。如將 70% -80% 資產選擇保本產品,剩余 20% -30 那%選擇相對高風險高收益的理財產品從而實現風險管理。

領口期權策略與風險管理

  • 期權策略與風險管理:相比於直接做抵押借貸,領口期權的 USDT 融資的融資費率最低 4% 左右,可幫助擔心追保和尾部風險的礦工投資者在高波動性環境中降低資金成本並規避風險。

 

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