Matrixport投研：CPI走低，未来两个月BTC有望实现12%的涨幅

2024-06-01 00:06:19

Matrix 研究院最新研究显示，未来一周关注重点为：

美国通胀率走低，BTC 可能会随着 ETF 资金流入的恢复而上涨。
永续合约投资者正在提前布局，以应对可能的 ETH ETF 推出。
特朗普寄希于通过支持加密货币获得更多选票，特朗普主题的 Meme 币上涨。

CPI 与 BTC 价格相关性增强，若下次 CPI 数据低于 3.3% ，BTC 有望新高

进入 24 年后，BTC 的价格表现在 1 月份略显疲软， 3 月份高歌猛进，近两个月又进入盘整阶段。随着 BTC ETF 的通过，BTC 的价格驱动已经从受应用驱动变为更多受宏观因素影响，CPI 是其中之一。

（BTC 价格与 CPI 对比）

数据显示，BTC ETF 的市场流入流出与 CPI 相关性。1 月 CPI 指数高达 3.4% ，高于预期的 3.2% ，也高于上个月记录的 3.1% , GBTC ETF 流出； 2 月 CPI 指数为 3.1% ，低于预期的 3.4% ，BTC ETF 流入资金逐步恢复并小幅加速；3 月 CPI 为 3.2% ，BTC ETF 资金流入旋即停止；4 月，CPI 超出预期的 3.4% 达到 3.5% ，BTC 下跌至 60, 000 美元，并在 4 月 30 日香港 ETF 资金流动疲软的情况下价格跌落至 56, 500 美元左右。5 月，CPI 为 3.4% （低于上个月的 3.5% 但符合预期的 3.4% ），比特币反弹。而如果 6 月通货膨胀指数达到 3.3% 或更低，BTC 价格有望到达 ATH。这将为 BTC ETF 市场净流入提供动力。

同时， 6 月份的季节性趋势相对积极，平均回报率为 4% +，而 7 月份则更强劲，平均回报率为 8% +。因此，受益于积极的季节性因素，未来两个月比特币有望实现 12% 以上的涨幅。

（BTC 季节表现）

ETH 永续合约市场流入增加，市场对于 ETH ETF 上线后 ETH 大幅上涨信心不足

市场数据反应了投资者对于 ETH ETF 的看法。在 SEC 已批准 ETF 申请的第一部分信息公布后， ETH 永续合约市场迅速增加了 40 亿美元的资金流入。 据历史经验推导，在这些以太坊 ETF 开始交易之前，投资者可能会利用以太坊的多头头寸获利，因为新产品上市后其价格通常会下跌。灰度最新报告信息，基于初始估值过高，与 24 年初期推出的 BTC ETF 相比，ETH ETF 价格进一步上幅度有限。

加密资产政治属性增强，下一届政府对这种新兴数字资产的态度将至关重要

灰度发布的 2024 年美国选举第二阶段民意调查显示，受地缘政治紧张局势和通胀因素影响，越来越多的选民转向比特币，支持率上升至 41% 。 47% 的选民预计其部分投资组合将包括加密货币，高于去年年底的 40% 。 约 32% 的选民表示愿意了解加密货币作为投资。

结合 SEC 批准 ETH ETF，加密货币已成为两党都不能忽视的问题，下一届政府对这种新兴数字资产的态度将至关重要。目前，大选两位有力竞争者都展示出了亲近加密资产的态度并主动创造相关话题，加密资产的政治属性越来越高。在 2024 年 5 月 10 日 Matrixport 发布的报告《特朗普可能是今年比特币最大的上涨推动力》中预测，随着 2024 年 11 月总统大选的临近，如果支持经济增长、对加密货币友好的特朗普在民调中处于领先地位，或将推动 BTC 价格上涨。