1個月，從估值3.5億美元到卷款3000萬，ZKasino做了什么？

項目rug跑路，對於加密圈的人而言，並不少見。

但rug得這么理直氣壯，甚至在圈內掀起了一波對投資機構和KOL的口誅筆伐的項目，ZKasino，也算是頭幾個。

短短一個月時間，從估值3.5億美元、衆人吹捧的明星級項目，成為篡改公告疑似卷款1萬ETH的詐騙分子，ZKasino的故事，頗有些跌宕起伏。

ZKasino上线於去年1月，早期是ZK生態的一個去中心化投注平臺，與現實中的博彩類似，用戶可在該平臺上參與投注以獲取獎金，根據其官網顯示，該平臺涵蓋骰子、猜拳、硬幣、撲克等7大類型的博彩項目。在最初上线時，ZKasino也頗為活躍，多次發起博彩類遊戲活動、抽獎活動，並支持包括Polygon、Arbitrum 在內的多個網絡的資金下注。

除了較為活躍的運營手段，更值得注意的，是ZKasino的創始團隊。官方信息顯示，Prometheus 和 Derivatives Monke是該項目的兩位創始人，也正是此前DEX項目 Zigzag Exchange以及DeFi 項目 Syncusfi的團隊成員。

Syncusfi或許相對陌生，而Zigzag，對於ZK生態的用戶而言，就非常熟悉了。Zigzag是zkSync首款原生DEX，該項目曾獲得一衆機構站臺，曾獲得1500萬美元股權和6000萬美元債券融資。但在22年6月，在Terra事件中，由於UST脫錨，Zigzag官方透露損失2000萬美元，且由於在近一年中運營未產生收入，項目陷入了低迷。盡管後續相繼开啓了平臺代幣$ZZ的ID0和空投，但仍未能解決項目於水火之中，後續募資也由於市場情緒並不順利，因而逐漸消聲覓跡。今年4月，Zigzag宣布因美國監管壓力將關停業務。

但不論如何，項目成員切實是曾有過明星項目的基礎，非首次創業，也有一定的運營與機構資源，因而在上线之初，ZKasino就獲得了部分人群的關注。或許是因為博彩平臺的敘事不夠新穎有想象力，3月12 日，ZKasino官方發文表示，上线 10 個月後，ZKasino平臺總收入 690 萬美元利潤，用戶總數突破 3.5 萬，總投注次數超 690 萬，總投注額超過 3.9 億美元，同時，其將推出超級鏈，定位從博彩平臺改變至遊戲生態鏈，搖身一變成為了遊戲領域的基礎設施。

在改變定位後，ZKasino迅速展开活動，就在官宣後4日，ZKasino宣布即將上线ZKasino 橋，用戶使用該橋接參與資金質押活動，可獲得ZKAS代幣獎勵，後續更是推出返傭機制進行拉新。

橋接質押獲得積分或代幣也是當前衆多項目的正常操作之一，簡而言之，用戶將資金參與質押，到期後可取出並可同時獲得平臺代幣獎勵。一直到這，ZKasino似乎還並無什么問題。但就在橋接活動宣布不久，ZKasino就迎來了當頭棒喝。

3月23日，ZigZag創始人Kedar突然在X平臺上發文稱，ZKasino的大部分收入都是僞造的（ZKasino聲稱上线第一年收入超900萬美元），請用戶謹慎參與他們的ICO活動。同時，ZKasino宣布的4000萬美元生態系統基金不是真的，而且可能永遠不會以任何實際貨幣支付。同時，Kedar指出Derivatives Monke侵吞ZigZag融資資金，並且最近有多人向其指控ZKasino團隊拖欠款項或以某種方式詐騙，還有多名前員工和承包商表示未獲得工作報酬。

Kedar還強調，ZKasino融資和估值很可能也是假的，原因是一名投資人表示自己並未投資ZKasino，但其卻被披露在融資消息中。

消息傳出後，ZKasino深陷輿論漩渦，口碑跌至谷底。或是為挽回聲譽，3月19日，ZKasino官方账號宣布完成估值為3.5億美元的 A 輪融資，由MEXC、Big Brain Holdings、Trading_axe、Pentoshi 和 0xSisyphus 等知名投資機構與KOL等參投。

該補救作用顯著，在對機構背書的信任下，ZKasino橋接活動正常進行，直到4月5日就已存入資金達到10000ETH。緊隨其後，4月11日，IDO平臺 ApeTerminal宣布下一個IDO項目為ZKasino。

4月16日，ZKasino宣布橋接活動圓滿完成，有超過萬名用戶參與，最終橋接資金為 10515 ETH（約合 3320 萬美元），但在公告中，該項目尚未提及提款時限，這也讓部分用戶產生了懷疑。也就在這一天，ZKasino提到因迪拜天氣原因將取消掉在Token2049的周邊活動，雖然原因看似普遍，但配合提款時限，也讓人耐人尋味。

4月19日，等待了數天的社區用戶开始反映ETH退款問題，詢問為何不开放提款。而更可怕的是，用戶通過Wayback Machine回溯，發現ZKasino在4月18日將官網中關於橋接Bridge funds頁面中的“Ethereum將被返還和可被橋接回去”直接刪除了。

ZKasino篡改官網界面，來源：貝殼投訴

與該公告類似，項目白皮書也被篡改，不僅將用戶質押資產改為修改為捐贈模式，還強制IDO，將用戶質押的ETH全部轉換為自身平臺代幣$ZKAS，且變為了霸王條款，代幣返還期超過15個月，僅有5%會立刻分配。

ZKasino篡改白皮書，來源：貝殼投訴

存款到期了不僅無利息，還不讓取，真正要把合同給改了，辯稱你是自愿贈予，這種操作立馬在社區內引發了恐慌與謾罵。由於官方頻道被禁言，用戶也一並在投資方處進行了申討，尤其投資方交易所MEXC抹茶，已是市場傳言此前多種rug的推手之一，畢竟就在此前，抹茶曾發公告稱將於4月20日上线ZKAS。

抹茶方表示相當無辜，稱自己是投資方，也是受害者，在事件發生後抹茶也表示推遲上线和提幣，ZKAS 充值也暫時停止。此後，ZKasino迫於壓力在X平臺上稱目前謠言均是FUD，網絡將繼續上线。

然而4月21日，據鏈上分析師余燼監測，ZKasino將用戶質押的資金轉移後存入了Lido。不僅不給錢，還要拿用戶的錢去質押生息，實乃厚顏無恥，用戶也難忍怒火紛紛參與維權。短時間內，ZKasino僅中文維權群就超2000人，之前負責國內KOL輪的KOL@0xTim_Hu更是在當日聲稱已在迪拜立案。然而，按照以往經驗，該類軟rug後續資金追回難度仍不低。

也正因此，用戶對投資機構與喊單的KOL產生了強烈不滿，除了Big Brain Holdings出面否認未參與投資外，其他機構與KOL並未提出融資作假。部分用戶表示自己正是衝着對於機構以及KOL的信任參與該項目，而在初期，該項目利用豐厚的條件的的確確吸引了一大批知名KOL為其站臺。據加密 KOL 殺破狼 killthewolf.eth透露，該項目KOL 輪估值是900w 美金，TGE 解鎖 15%，而機構估值3.5億美元，KOL甚至比機構估值成本低40倍。

對此事件，加密社區也引起了熱議。有行業人士認為投資屬於個人決策，機構與KOL也是受害者，同時KOL作為逼近市場的前沿，反而坐實了背鍋人這一角色。ABCDE 聯創杜均就認為Crypto 領域，95%的投資機構事實上是弱勢群體，而KOL也處於食物鏈底端，毫無話語權。但更多人也提出了不應盲目相信KOL，尤其是在加密的暗黑森林中，應結合多方位的決策進行分析，用戶仍需更加謹慎。

實際上，早在去年12月，知名的鏈上偵探ZachXBT就曾曝光過項目創始人Derivatives Monke虛假宣傳以及惡意逃單等行為，並公开表示“不確定為什么有人會相信Derivatives Monke及其團隊的話，因為他們已經被證明是不誠實的。”

有公开的黑料，盲目相信KOL和機構，用戶難免也有失察的問題。但另一方面來看，本就信息源不足的用戶要發現問題也並不總是如此簡單，選擇更具備信任度的機構與KOL，也無可厚非。畢竟深入其中用真金白銀獲取股份的機構與KOL，不論是在信息渠道、創始人接觸、項目資源對接上均有更為全面的了解，而機構和KOL的參與，通常也意味着市場運營有了保障。還有被宣稱投資的機構，項目打着公开旗號在各大頻道發文並吸引了如此多的關注，機構卻毫不知情，這其中就沒有品牌的不作為？

或許也就是因此，自認無辜的項目投資人抹茶交易所仍然難逃市場嫌疑。而另一頗為詭異的事件是，宣稱已經在迪拜報警的該項目國內KOL總負責人0xTim_Hu，卻未能提供警方的受理回執單，這也讓用戶不由感到奇怪。

0xTim_HuX账號已注銷，來源：X平臺

對此，0xTim_Hu辯稱迪拜警方稱還需1-2日出結果，但其後續卻改名且注銷了X平臺的账號，而據知情人士透露，其微信账號也更改頭像後注銷。而就在此前宣傳期間，0xTim_Hu曾提出自身是項目聯合創始人，這一系列操作也難免引起用戶注意，更有甚者，扒出了其身份證的照片。

截止到4月23日，ZKasino的X官方账號仍在正常運營，並於下午4點在回復用戶賠款評論下提出已啓動退款流程，流程將持續24小時，但筆者點進鏈接後，網頁提示有釣魚風險，後續仍需進一步跟蹤。

不論如何，事情發展至如今，這究竟是交易所和項目方的聯合圈套，又或是無良項目方利用逐利KOL的刻意之舉已難以評價，只希望用戶的資金能順利返回。

而作為任何一個投資者而言，投資之前的調查是極其必要的，畢竟資金是自己的，而識別危險，就是踏入圈子的第一步。