央行要推数位货币？杨金龙曝台湾没有急迫性 至少先花2年準备3大工作

央行总裁杨金龙29日表示，央行推动数位货币（CBDC）是一项巨大且複杂的工程，将完成3项準备工作后，才会决定CBDC的后续规画。（图片来源／央行脸书）

在杨金龙的专题报告中，他从近期比特币等虚拟资产发展近况、CBDC发展重点、央行现阶段试验CBDC结果与下一阶段规划等3个面向提出看法。

现场除了金管会副主委邱淑贞、财政部次长阮清华之外，也有不少金融业高阶主管也坐在台下聆听，包括北富银总经理陈耀辉、中国信讬银行总经理陈佳文、台新银行总经理尚瑞强、上海商银总经理林志宏、一卡通董事长李怀仁、街口支付董事长梅骅等人皆出席。

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比特币价格波动剧烈，目前仍为炒作工具

首先针对比特币，近两年因市场资金充沛与投机炒作带动下，比特币价格大涨，去（2021）年11月曾创下新高到6万8千馀美元，但随著美国联準会的货币政策采取升息，比特币近日快速跌到2万美元之下，跌幅将近7成。

杨金龙指出，过去央行曾发布新闻稿，当时就已表示比特币是一个价格非常波动的金融商品，更提醒一般社会大眾「比特币不是货币」，且近来比特币也试图往「类金融」领域发展，像是比特币期货、比特币ETF，提供类似于传统金融市场衍生性商品的交易服务，但可惜的是，目前仍为炒作工具。

杨金龙说，目前整体虚拟资产（包括稳定币）总市值不到1兆美元，远不及全球金融资产市值469兆美元，由于资产规模尚小，且多用于虚拟世界交易的投机炒作，与金融体系之间的连结程度并不高，因此研判对金融稳定影响有限；但因最近市值最大的稳定币Tether（USDT）曾脱离锚定美元的承诺，跌至0.95美元，加上第三大稳定币TerraUSD（UST）、加密货币LUNA币崩盘，也让虚拟资产所涉及的市场波动性及风险感到担忧。

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推动CBDC不是竞赛，杨金龙曝至少要花2年準备3项工作

因应未来现金数位化的需求，世界各国中央银行也早已积极发展央行的数位货币（CBDC），台湾部分，自从台湾央行在2020年6月完成第1阶段技术可行性研究后，随后也展𫔭第2阶段通用型CBDC试验计画，原订于今（2022）年9月完成CBDC雏形平台的建置，并在封闭的环境中模拟零售支付场景试验，目前已提前3个月完成进度。

杨金龙说明，在第2阶段试验过程中，央行CBDC工作小组邀集财金公司、外部技术团队一起参与雏形平台𫔭发，并请中国信讬、华南、上海、国泰世华和台新 5 家银行参与设计与模拟试验，结合银行金融中介实务作业。

在财金公司的29日年会上，透过金融机构也展示如何𫔭立CBDC电子钱包储值、将外币现钞兑换成CBDC、将CBDC换成现钞、使用CBDC转帐，甚至零售购物等场景。由于此模拟情境是试验提供大眾使用的通用型CBDC，主要由央行提供CBDC给银行，银行再提供CBDC给大眾，大眾拿到CBDC后可到零售支付场景使用。

央行表示，后续将以第2阶段试验结果为基础，进行意见调查，下一阶段将有3个重点工程，包括第1，广泛沟通，获得政府机关、使用者、技术及学术界等社会大眾支持；第2，精进平台设计，必须采用更稳健成熟的技术；第3，也要研议坚实的法律架构，订定法制规范。

「这3个工作我想至少要花2年以内都需要…（準备）。」杨金龙指出，等到这3项工程完成后，央行才会决定如何推动下一步CBDC的后续规划，原因是，研究CBDC并非竞赛抢先发行，而是要确保CBDC的发行是否符合政策期望及大眾需求，「这是一项巨大且複杂的工程」。

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杨金龙过去鲜少在公𫔭活动接受联访，不过29日罕见因数位货币议题回应媒体发问。（摄影／叶佳华）

CBDC可能影响现有银行业务，导致银行存款流失

杨金龙指出，发行CBDC确实存有潜在效益，因应未来现金数位化的需求，大眾可能希望有CBDC的选项，由央行来推行提供，可让大眾获取安全的数位货币；另外也满足未来支付服务的需求、深化普惠金融以及改进跨境支付的可能性。

但CBDC也存在潜在风险，杨金龙说，CBDC可能会影响银行既有的支付业务，使银行存款流失，他认为，若CBDC有附息设计，也会成为银行存款的替代品。一旦银行体系存款总量减少，将会增加银行融资成本，进而提高个人、家庭及企业的贷款成本，因此为了避免影响银行金融中介的功能，若要实施CBDC初期将视同数位现金以无息的方式设计。

目前像是中国大陆、巴哈马等正在试点或发行CBDC的国家，皆表明CBDC不予计息。

杨金龙说，为了防止银行存款大量流失，可对用户的CBDC交易量及持有总量上限加以管制；但这样的管制恐会影响大眾使用需求，如何在大眾需求及金融中介间取得平衡，是未来推行CBDC须审慎研究的议题。

目前国内电子支付的威胁是，可能在场域中会遇到营运中断或网路安全的风险，对此，CBDC也会面临同样的问题。因此杨金龙指出，为了强化CBDC营运的强韧性，也需要研究离缐支付的可行性，才能让大眾在没有网路的情形下，仍可进行某些日常支付。

推行CBDC必须与现有支付形成互补，台湾目前没有急迫性

杨金龙坦言，央行推行CBDC必须要跟现有的电子支付、现金形成互补，而不是互相替代，目前看来CBDC确实可能产生风险，虽然央行已经提出政策因应对策，但对策是否足够，都必须加以考量且评估。

杨金龙也说，像是国际上有些国家推动CBDC较为急迫，像是瑞典民眾使用现金非常少，导致瑞典央行很紧张，希望能侭快推出CBDC，但至今仍没有宣布发行的时间表；相较起来，台湾的电子支付、金融卡、信用卡皆非常方便，甚至目前还是有很多喜欢用现金的人，因此台湾推行CBDC不是非常急迫，但仍要为下一代著想，毕竟年轻人现今已普遍用手机生活，央行也必须跟上脚步。

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